Kpиптoвaлюты Terra и TerraUSD пpизнaли цeнными бумaгaми

Федеральный окружной суд Южного округа Нью-Йорка признал выпущенные стартапом Terraform Labs криптовалюты Terra (LUNA) и TerraUSD (UST) ценными бумагами.

Решение было принято судьей Джедом Ракоффом в ходе рассмотрения дела против компании Terraform Labs, которую Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвиняет в торговле незарегистрированными ценными бумагами. Присвоив статус ценных бумаг Terra и TerraUSD, Ракофф поддержал позицию регулятора, фактически подтвердив нарушение компанией законов о нелегальной торговле ценными бумагами.

29 января намечено выбрать присяжных, которые должны будут решить, обманул ли основатель Terraform Labs До Квон клиентов, убеждая их в надежности алгоритмического стейблкоина TerraUSD.

Напомним, что в мае прошлого года UST, переименованный в TerraClassicUSD (USTC), практически обесценился, потеряв более 99% своей стоимости. Усилия криптосообщества вернуть стоимость стейблкоина к «законному» уровню $1 пока не увенчались успехом, и монета в настоящее время оценивается всего в $0,032.

В марте Квона арестовали в Черногории, где он до сих пор находится. Американские и южнокорейские прокуроры борются за его экстрадицию. На родине Квона обвиняют в мошеннических операциях с криптовалютами, в результате которых инвесторы потерпели убытки на сумму $40 млрд.

TerraUSD (UST) был стейблкоином, который стремился поддерживать свою стоимость, равную одному доллару США, используя алгоритмический механизм, который взаимодействовал с другой криптовалютой под названием Terra (LUNA). Это было сделано для создания децентрализованного стейблкоина, который не зависел бы от физического количества долларов или других традиционных активов в качестве обеспечения. Вместо этого UST использовал сложный механизм, включающий сжигание и выпуск LUNA для поддержания своей привязки к доллару.

Основные характеристики TerraUSD включали:

Алгоритмическая стабильность: TerraUSD поддерживал свою стоимость близкую к одному доллару за счет алгоритмического механизма, который позволял пользователям обменивать UST на LUNA по фиксированной цене и наоборот.

Взаимосвязь с LUNA: Стоимость UST зависела от стоимости и стабильности LUNA. Когда цена UST падала ниже одного доллара, пользователи могли сжигать UST для получения LUNA, что уменьшало предложение UST и помогало восстановить его стоимость. Аналогично, когда цена UST была выше одного доллара, пользователи могли сжигать LUNA для создания UST, что увеличивало предложение UST и понижало его цену.

Риски и коллапс: TerraUSD был подвержен значительному риску из-за его зависимости от LUNA и алгоритмической природы. В мае 2022 года система TerraUSD потерпела крах, при котором UST потерял свою привязку к доллару, а цена LUNA упала практически до нуля. Это привело к значительным финансовым потерям для инвесторов и вызвало обсуждения о рисках и регулировании в сфере криптовалют.

Уроки для индустрии: Крах TerraUSD и LUNA стал важным событием в криптовалютной индустрии, подчеркивая риски, связанные с алгоритмическими стейблкоинами, и важность тщательного регулирования и анализа рисков в этой сфере.

История TerraUSD служит напоминанием о потенциальных рисках, связанных с инновационными, но не до конца проверенными финансовыми механизмами в мире криптовалют.