Как экспирация опционов повлияет на BTC и ETH

Сегодня истекает срок действия значительного количества опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH), что может оказать влияние на цены этих базовых активов.

Опционы на криптовалюту представляют собой производные контракты, которые предоставляют трейдерам возможность покупать или продавать актив по определенной цене в определенный срок. Если владелец опциона решает не использовать свое право купить или продать криптовалюту, он не обязан этого делать. Это придает опционам большую гибкость по сравнению с фьючерсами, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.

Согласно данным, условная стоимость истекающих в ближайшее время 178 000 контрактов на BTC и 1,49 миллиона контрактов на ETH составляет $7,59 миллиарда и $3,49 миллиарда соответственно. Вопрос заключается в том, сможет ли экспирация опционов вызвать увеличение волатильности на рынке и повлиять на цены двух крупнейших криптовалют по капитализации.

Участники рынка опционов сохраняют бычий настрой

Согласно данным от Greeks.live, соотношение пут и колл опционов на BTC удерживается на уровне 0,67. Максимальная болевая точка, т.е. цена, при которой актив принесет наибольшие финансовые потери большинству держателей, находится на отметке $33 000.

Коэффициент пут/колл в опционах на Ethereum составляет 0,51, а максимальная болевая точка равна $1900.

"Сегодня день ежегодной поставки: общая сумма истекающих опционов составляет $11 миллиардов, что превышает прошлогоднюю общую позицию в $9,8 миллиарда. Рынок обычно характеризуется низкой волатильностью в конце каждого года, однако благодаря ETF, ожидаемым в январе следующего года, текущий уровень IV (имплицированной волатильности) не слишком низок. В этом году мы наблюдаем, что крипто-опционы и рынок деривативов в целом становятся более зрелыми: на рынок поступает все больше институциональных инвесторов с более широким спектром стратегий и продуктов", - отметили аналитики.

Что произойдет с ценой BTC и ETH на фоне экспирации

Несмотря на кратковременное падение цены биткоина ниже уровня $42 000 на этой неделе, быки смогли восстановиться, и на момент написания BTC торгуется около $42 700.

Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно, особенно если к этому моменту добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам важно внимательно отслеживать ситуацию, чтобы повышенная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп-лосс ордеров или принятию неверных торговых решений.

Не стоит забывать, что влияние экспирации опционов на цену базового актива обычно имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок приходит в свое обычное состояние, и сильные ценовые отклонения компенсируются.