Что такое цифровая валюта центрального банка (CBCD)

Представьте себе мир, в котором наличные деньги не имеют физической формы, а представляют собой безопасную цифровую валюту, доступ к которой можно получить в любое время и в любом месте просто с помощью смартфона или компьютера. Это будущее ближе, чем вы думаете, поскольку по всему миру набирают обороты цифровые валюты центральных банков (CBDC). На данный момент более 130 стран , составляющих свыше 95% мирового ВВП, изучают или внедряют CBDC, что говорит о революционном сдвиге в отношении к деньгам. Но что же такое CBDC, и как они изменят финансовые системы, повседневные платежи и даже роль традиционных банков?

В этой статье мы рассмотрим, что такое CBDC, как они работают, какие потенциальные преимущества предлагают, какие проблемы создают и как формируют будущее денег.

Что такое фиатные деньги и почему они важны для CBDC

Для полного понимания CBDC важно сначала разобраться в концепции фиатных денег. Фиатные деньги — это валюта, которая не имеет внутренней стоимости, но у нее есть ценность, потому что правительство утвердило ее законным платежным средством. В отличие от таких товаров, как золото и серебро, которые имеют внутреннюю ценность, фиатные деньги приобретают ее благодаря стабильности и авторитету правительства, стоящего за ними. Доллар США, евро и британский фунт стерлингов — все это примеры фиатных денег. Они везде принимаются в качестве платежного средства.

CBDC — это цифровые версии тех же фиатных денег, но с существенным отличием. Физические наличные деньги становятся все менее популярными, а люди все чаще платят цифровыми валютами. Центральные банки изучают возможности CBDC для создания цифровых валют, которые будут иметь тот же юридический вес, что и бумажные деньги, но в более современном и эффективном формате. Цель CBDC — обеспечить тот же уровень доверия, стабильности и безопасности, что и у фиатных валют, но при этом предложить удобную, более быструю и безопасную цифровую платежную систему.

Что такое цифровая валюта центрального банка (CBCD)

Цифровая валюта центрального банка (CBDC) — это цифровая форма официальной фиатной валюты страны, выпускаемая и регулируемая центральным банком. В отличие от криптовалют, таких как биткоин, которые работают независимо в децентрализованных сетях с использованием технологии блокчейн, CBDC централизованные и полностью подкреплены авторитетом и надежностью центрального банка. Это делает их законным платежным средством, то есть такие валюты должны приниматься к оплате по всем долгам и финансовым обязательствам в стране.

CBDC созданы для работы в рамках существующей финансовой системы, и их основная цель — сделать цифровые платежи более безопасными, быстрыми и эффективными. Физические наличные деньги невозможно заменить во многих частях мира, но цифровые платежи растут в геометрической прогрессии. Согласно прогнозам, к 2032 году объем мобильных платежей по всему миру превысит $26.53 трлн . По мере того как люди все меньше используют наличные деньги, все острее ощущается потребность в надежной и безопасной цифровой валюте, поддерживаемой государством. CBDC — это ответ на растущий спрос на решения в области цифровых валют.

Типы CBDC

Существует два основных типа CBDC: розничные и оптовые. Они нацелены на модернизацию платежных систем, но служат разным целям и ориентированы на разных пользователей.

Розничные CBDC

Розничные CBDC — это цифровые валюты, предназначенные для массового использования, включая потребителей и компании. Эти цифровые валюты работают как наличные, но в цифровой форме. Они предназначены для повседневных операций, таких как оплата товаров и услуг, перевод денег между физическими лицами и совершение онлайн-покупок. Доступ к розничным CBDC можно получить через цифровые кошельки и мобильные приложения, привязанные к банковскому счету физического лица.

Розничные CBDC можно разделить на два типа:

● Розничные CBDC, основанные на счетах. В этой системе пользователи имеют счета непосредственно в центральном банке или у уполномоченных посредников, таких как коммерческие банки. Операции регистрируются в централизованных базах данных, а доступ к валюте обеспечивается путем персональной идентификации. Такая модель позволяет центральным банкам более тщательно отслеживать транзакции и обеспечивать соблюдение нормативных стандартов, однако она может вызывать опасения по поводу конфиденциальности и безопасности данных.

● Розничные CBDC на основе токенов. В этой модели пользователи владеют цифровыми токенами, которые представляют собой единицы валюты. Эти токены можно передавать друг другу, подобно физическим деньгам, а транзакции проводятся как анонимные и децентрализованные. CBDC на основе токенов призваны обеспечить конфиденциальность фиатных операций с безопасностью цифровых платежей.

Оптовые CBDC

Оптовые CBDC — это цифровые валюты, предназначенные в первую очередь для финансовых учреждений, таких как коммерческие банки и платежные операторы. Эти валюты позволяют проводить операции с крупными суммами и повышают эффективность межбанковских платежей и расчетов. Оптовые CBDC в основном используются финансовыми организациями, чтобы более безопасно проводить крупные операции, сокращать время расчетов и снижать операционные издержки, особенно при международных платежах.

Оптовые CBDC не предназначены для массового использования, но они играют важную роль в повышении общей эффективности финансовой системы. Такие валюты помогают оптимизировать процессы и позволяют проводить более быстрые и безопасные транзакции между финансовыми учреждениями.

Как работают CBDC

CBDC — это не просто цифровые версии наличных денег. Они имеют ряд преимуществ и особенностей, которые отличают их от традиционных валют.

Централизованный контроль

Наиболее характерной особенностью CBDC является то, что такие валюты централизованные. Это означает, что центральный банк или правительство полностью контролируют выпуск, распространение и регулирование валюты. При этом такие криптовалюты, как биткоин, децентрализованы, то есть не контролируются центральным органом. Централизованный контроль обеспечивает интеграцию CBDC в существующие денежные системы и позволяет реализовывать денежно-кредитную политику.

Цифровая природа

CBDC существуют только в цифровой форме, то есть у них нет физического аналога, как у банкнот и монет. Это упрощает их использование и передачу, особенно в мире, который все больше зависит от цифровых платежей. Поскольку CBDC — цифровые активы, их можно легко хранить в цифровых кошельках и передавать в электронном виде между физическими лицами, компаниями и организациями. Цифровая природа CBDC также позволяет ускорить и повысить эффективность операций, что особенно важно в условиях все более глобализованной и взаимосвязанной экономики.

Статус платежного средства

CBDC считаются законным платежным средством, то есть они законодательно признаны официальной формой оплаты. Это придает им тот же статус, что и у физической валюты, а значит, их можно использовать для погашения долгов и финансовых обязательств внутри страны. Криптовалюты не признаются в качестве законного платежного средства в большинстве стран, а CBDC легитимны, что делает их общепризнанными в рамках национальной экономики.

Безопасность и конфиденциальность

Безопасность — ключевая особенность CBDC. Центральные банки и правительства заинтересованы в том, чтобы CBDC были защищены от мошенничества, взлома и других киберугроз. Для безопасности транзакций с CBDC используются передовые криптографические технологии, обеспечивающие защиту от несанкционированного доступа и возможность отслеживания. Однако конфиденциальность также играет важную роль. CBDC обеспечивают большую безопасность, чем физическая валюта, но степень их конфиденциальности может зависеть от типа CBDC и нормативно-правовой базы, регулирующей их деятельность.

Преимущества CBDC

Повышение эффективности платежей

CBDC могут сделать платежные системы более эффективными, сократив операционные издержки и время расчетов. В отличие от традиционных способов оплаты, которые требуют участия посредников, таких как банки или платежные операторы, CBDC позволят осуществлять прямые транзакции между пользователями и центральными банками, устраняя этих посредников и ускоряя процесс оплаты.

Финансовая доступность

CBDC могут повысить цифровую финансовую инклюзивность для тех, у кого нет доступа к банковским услугам или он ограничен. По данным Всемирного банка примерно 1.4 млрд взрослых людей во всем мире не имеют доступа к банковским счетам. Предлагая цифровую альтернативу наличным деньгам, CBDC могут предоставить людям безопасный, надежный и легкодоступный способ участия в финансовой системе.

Улучшенная денежно-кредитная политика

CBDC предоставляют центральным банкам новые инструменты для проведения денежно-кредитной политики. Благодаря цифровой валюте, которую можно напрямую контролировать и регулировать, центральным банкам проще управлять денежной массой и инфляцией, а также применять такие меры, как отрицательные процентные ставки или прямые стимулирующие выплаты.

Снижение риска финансовых преступлений

Поскольку транзакции с CBDC можно отследить и записать в защищенные цифровые книги, они могут снизить риск отмывания денег, уклонения от уплаты налогов и других финансовых преступлений. Правительствам будет легче отслеживать и контролировать транзакции, что затруднит преступникам использование финансовой системы для незаконной деятельности.

Проблемы CBDC

Несмотря на потенциальные преимущества, у CBDC также есть ряд проблем и рисков, которые необходимо устранить:

Вопросы конфиденциальности

Одна из главных проблем, связанных с CBDC, — потенциальная потеря конфиденциальности. В отличие от наличных денег, которые являются анонимными, операции с CBDC могут отслеживаться правительствами и центральными банками. Это вызывает опасения по поводу слежки и возможности неправомерного использования личных финансовых данных.

Риски кибербезопасности

Как цифровые активы, CBDC подвержены кибератакам и мошенничеству. Обеспечение безопасности систем CBDC будет иметь решающее значение для их успешного внедрения. Любая уязвимость и взлом могут подорвать доверие общества к системе и привести к финансовой нестабильности.

Влияние на традиционные банки

Введение CBDC может нарушить традиционную банковскую систему. Если потребители и компании переведут свои депозиты из коммерческих банков в цифровые кошельки, это может повлиять на способность банков выдавать кредиты и займы, что приведет к проблемам с ликвидностью.

Расходы на внедрение

Разработка и внедрение CBDC сопряжены со значительными затратами, включая инвестиции в технологии, инфраструктуру и нормативно-правовую базу. Правительствам и центральным банкам необходимо будет убедиться в том, что преимущества перевешивают затраты и что система доступна и удобна для всех.

Международная гонка запуска CBDC

Запускают ли страны CBDC? Ответ положительный — несколько стран уже ввели цифровые валюты центральных банков (CBDC). По состоянию на начало 2025 года, следующие страны выпустили цифровые валюты:

● Багамские острова. Запустили «песочный доллар» в октябре 2020 года, став первой страной, внедрившей CBDC.

● Ямайка. В июле 2022 года ввела в обращение Jam-Dex, признав эту валюту законным платежным средством.

● Нигерия. Запустила электронную найру в октябре 2021 года с целью расширения доступа к финансовым услугам и повышения эффективности платежей.

● Китай. Разрабатывает цифровой юань, также известный как криптоюань (e-CNY), с проведением обширных пилотных программ и испытаний в различных городах.Индия. Запустила пилотный проект цифровой рупии в ноябре 2022 года и планирует его более широкое внедрение.

● Россия. Запустила пилотную программу цифрового рубля, направленную на модернизацию платежной системы.

● Бразилия. Разработала валюту Drex, испытания которой начнутся в марте 2023 года.

● Восточно-карибский валютный союз (ECCU). В марте 2021 года ввел систему DCash, обслуживающую несколько островных государств.

● Швеция. Запустила пилотный проект электронной кроны для изучения возможностей использования цифровых валют.

● Южная Корея. Запустила пилотную программу цифровой воны для оценки целесообразности использования цифровой валюты.

● Объединенные Арабские Эмираты. Ведется разработка цифрового дирхама в рамках более широкой стратегии CBDC.

CBDC и криптовалюты

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) и криптовалюты — интересные явления в мире цифровых денег, но каждое из них имеет свои уникальные особенности. CBDC — это цифровая версия наличных денег, которые вы уже знаете и используете, но с изюминкой — они выпускаются и контролируются центральным банком страны. Это означает, что они официально признаны законным платежным средством и поддерживаются правительством, что делает их стабильными и безопасными. Такие страны, как Китай и Багамские острова, уже запустили CBDC, и все больше государств присоединяются к ним, потому что хотят модернизировать свои финансовые системы и сделать платежи более быстрыми и инклюзивными.

С другой стороны, криптовалюты — это бунтари в мире цифровых валют. Такие криптовалюты, как биткоин и Ethereum, работают в децентрализованных сетях, то есть их не контролирует правительство или центральный банк. Транзакции подтверждаются международной сетью компьютеров, использующих технологию блокчейн. Хоть это дает криптовалютам большую свободу и конфиденциальность, но сопровождается резкими колебаниями цен. В один момент стоимость может резко взлететь, а в следующий — упасть. Одни способны нести риск ради награды, а другие не готовы к такой непредсказуемости. CBDC предлагают стабильность и государственную поддержку, а криптовалюты — свободу и потенциал для большой прибылей или потерь.

В заключение

Цифровые валюты центральных банков — это новый большой этап цифровизации денег. Они предлагают такие преимущества, как повышение эффективности платежей, расширение доступа к финансовым услугам и совершенствование инструментов денежно-кредитной политики. Однако они также создают проблемы, связанные с конфиденциальностью, кибербезопасностью и финансовой стабильностью. По мере того как страны будут продолжать изучать и развивать CBDC, важно принимать во внимание эти факторы, чтобы реализовать преимущества и снизить потенциальные риски. Будущее денег — за цифровыми технологиями, и CBDC могут сыграть центральную роль в его формировании.

Дисклеймер. Мнения, высказанные в этой статье, носят исключительно информационный характер. Эта статья не является одобрением каких-либо обсуждаемых продуктов и услуг или советом по инвестициям, финансам или торговле. Перед принятием финансовых решений следует проконсультироваться с квалифицированными специалистами.