• O XLS-65 do XRP Ledger oferece opções de cofre público e privado, com políticas de retirada flexíveis e recursos de conformidade como congelamento e clawback.
  • O XLS-66 permite empréstimos não garantidos na cadeia com termos fixos, utilizando liquidez agrupada e avaliações de crédito fora da cadeia.

As duas especificações mais recentes do XRP Ledger (XRPL), XLS-65 e XLS-66, têm como objetivo promover as funcionalidades de finanças descentralizadas (DeFi). Essas atualizações têm o potencial de revolucionar o gerenciamento de liquidez e os protocolos de empréstimo no XRP Ledger, que tem testemunhado uma demanda crescente nos últimos tempos, conforme mencionado em nosso relatório anterior.

Principais recursos da inovação XLS-65 do XRP Ledger

O XLS-65 apresenta o Single Asset Vault, um recurso inovador que agrega ativos de várias contas. A estrutura de liquidez agrupada melhora a interoperabilidade com outros protocolos no ecossistema XRPL, como plataformas de empréstimo. O Vault simplifica o gerenciamento de ativos e aumenta a flexibilidade ao separar o provisionamento de liquidez das operações principais do protocolo.

Há entradas no livro-razão que representam os Vaults. O gerenciamento disso é feito por uma conta VaultOwner. Os depositantes depositam seus ativos no Vault e, com base em sua proporção de propriedade, recebem ações proporcionais, que são a base para saques, seguindo uma política de saques definida.

O sistema de saque atual funciona com base no princípio “primeiro a chegar, primeiro a ser servido”, que funciona processando por ordem de envio. Embora o modelo funcione bem, ele pode não ser aplicável a todos os casos de uso do DeFi. Implementações futuras podem introduzir políticas alternativas de saque que se alinhem a diferentes requisitos de liquidez.

Os cofres podem ser classificados como públicos ou privados. Os cofres públicos permitem depósitos e saques abertos, enquanto os cofres privados restringem os depósitos a usuários autorizados por meio de um mecanismo de domínio com permissão. Esse controle de acesso garante flexibilidade para acomodar várias necessidades dos usuários no ecossistema do XRP Ledger.

As ações do Vault, emitidas diretamente pelo Vault, podem ser transferíveis ou intransferíveis. As ações transferíveis permitem a negociação na Bolsa Descentralizada (DEX) com controle de acesso se estiverem vinculadas a um Domínio Permitido. Além disso, recursos de conformidade, como congelamento e clawback, estão disponíveis para que os emissores de ativos atendam às necessidades regulatórias ou reduzam os riscos de forma eficiente.

Características do protocolo de empréstimo XLS-66

O XLS-66 , um protocolo de empréstimo nativo introduzido no XRP Ledger, permite empréstimos não garantidos na cadeia com termos fixos. A liquidez é obtida de ativos agrupados, enquanto a avaliação de risco fora da cadeia garante a capacidade de crédito do mutuário. Um mecanismo de proteção de capital de primeira perda é integrado para proteger os depositantes do Vault em caso de inadimplência do empréstimo.

Os empréstimos são formalizados como contratos on-chain entre o mutuante e o mutuário, com cronogramas de pagamento projetados usando técnicas de amortização. Os pagamentos são estruturados para incluir o principal, os juros e uma taxa do LoanBroker. Os mutuários também podem fazer pagamentos antecipados ou adicionais, sujeitos a termos específicos que ajustam os saldos dos empréstimos ou incorrem em taxas adicionais.

Para reduzir os riscos, o protocolo emprega o First-Loss Capital, em que o LoanBroker reserva uma parte dos fundos para cobrir possíveis perdas. Em casos de inadimplência de empréstimos, essa reserva é parcialmente liquidada para compensar os depositantes. Medidas adicionais, incluindo reduções de empréstimos, restringem temporariamente os saques para evitar impactos desproporcionais sobre os depositantes restantes.

O congelamento de ativos com base no emissor pode afetar as atividades de empréstimo. As contas congeladas dos mutuários levarão à inadimplência dos empréstimos se os pagamentos continuarem pendentes após um período de carência. Nessas circunstâncias, o protocolo facilita que os credores acelerem o processo de inadimplência.

As próximas etapas do protocolo incluem um mecanismo de garantia para aumentar a segurança. Os mutuários darão garantias com avaliação em tempo real e índices dinâmicos de garantia, mitigando os efeitos das variações no preço de mercado. Isso criará confiança e fortalecerá o ecossistema de empréstimos do XRP Ledger.

Em meio aos recentes desenvolvimentos, como o criador de mercado automatizado (AMM) e o lançamento da stablecoin RLUSD, o XRP Ledger está vendo uma crescente demanda institucional, conforme mencionado anteriormente em nosso relatório.