Introdução aos provedores de estratégias da Gestão de património

Onde são realizadas as transações?

1. Os provedores de estratégias fazem trading na corretora Bitget e através de contas de custódia Copper.

2. Os fundos dos utilizadores são mantidos na conta de custódia controlada pela Bitget durante todo o processo. Os provedores de estratégias, que operam através das subcontas correspondentes, têm permissões apenas para trading, sem a possibilidade de efetuarem levantamentos ou transferências.

Sobre a equipa

Criada em 2018, a equipa posicionou-se como uma das maiores equipas de gestão de moedas digitais do setor. Os seus membros são antigos alunos de instituições de prestígio como a CMU, a Universidade de Pequim, a Universidade de Tsinghua e a Universidade Jiaotong de Xangai. Possuem vasta experiência em corretoras, empresas tradicionais de capital privado e no setor da internet. Com o seu foco em desenvolvimento quantitativo e gestão de ativos no mercado das moedas digitais, oferecem uma gama abrangente de estratégias, incluindo arbitragem, CTA e trading de alta frequência. Estas estratégias destinam-se a uma clientela diversificada, incluindo corretoras, instituições de crédito, comerciantes OTC, instituições financeiras tradicionais, empresas familiares, fundos primários, etc.

Estratégia de arbitragem

A equipa utiliza sobretudo três estratégias puramente neutras em relação ao mercado, sem exposição ao risco:

Arbitragem da taxa de financiamento: quando a taxa de financiamento é positiva, a estratégia passa por posições long no mercado spot e short no de futuros. Inversamente, quando a taxa de financiamento é negativa, recorre à alavancagem para vender short no mercado spot e abrir posições long no mercado de futuros. Estas duas posições são de igual tamanho, mas em direções opostas. O lucro de arbitragem é derivado das comissões de financiamento pagas pelas posições de futuros long ou posições de futuros short.

Arbitragem entre spot e futuros: a estratégia tira partido das diferenças de preço entre os futuros a prazo, futuros perpétuos e trading spot. A arbitragem é efetuada abrindo posições quando a diferença de preços aumenta e encerrando posições quando a diferença de preços diminui. O seu objetivo é obter lucros à medida que a diferença de preços entre o trading de futuros e o trading spot acaba por convergir.

Arbitragem entre corretoras: devido às discrepâncias de preços no trading spot/de futuros e às variações nas taxas de financiamento de futuros em várias corretoras, é possível capitalizar oportunidades de arbitragem entre corretoras, abrindo posições short num lado e posições long noutro.

Perfil do portefólio

Estratégia puramente neutra em termos de risco com um drawdown intradiário inferior a 0,5%. Produz retornos mais elevados durante mercados ativos e retornos mais baixos durante condições de mercado mais lentas.

Mecanismos de gestão de risco

Ativos de trading meticulosamente selecionados: apenas são selecionadas moedas com elevada liquidez e uma estrutura de posições saudável de forma a evitar custos de impacto e manipulação do mercado.

Controlo rigoroso das posições: o tamanho das posições numa única moeda é mantido abaixo de um limiar específico de forma a evitar volatilidade excessiva em moedas individuais devido às rápidas alterações do mercado.

Hedging total: todas as posições são totalmente neutras em termos de delta, não sendo afetadas por variações de preço específicas do mercado ou da moeda.

Baixa alavancagem: a alavancagem é controlada abaixo de 2x, sendo que o acompanhamento em tempo real do rácio de margem e da MMR é realizado de forma a controlar com rigor o risco de liquidação.

Desempenho do L/P da estratégia

Lançamento da estratégia: 2018

Tipo de estratégia: arbitragem neutra em relação ao mercado

APR histórica e rácio Sharpe: a APR média é de aproximadamente 38%, enquanto que o rácio Sharpe varia entre 6 e 10.

Drawdown máximo: 0,6%

Moeda da estratégia: USDT