Dogłębna analiza incydentu związanego z STG: problemy z płynnością animatora rynku i ostrzeżenia o ryzyku rynkowym

Wniosek na początku:

Osobiście, animatorzy rynku STG mogli napotkać poważne problemy, co było sygnałem ostrzegawczym dla animatorów rynku.

Powody wstawienia igły przez STG:

Wstawienie igły przez STG najprawdopodobniej spowodowane jest wycofaniem płynności przez animatorów rynku. Konkretna sytuacja może być następująca:

1. Wygaśnięcie kontraktu animatora rynku: Kontrakt pomiędzy STG a największym animatorem rynku, z którym współpracował, wygasł, co spowodowało dużą ilość wykupu kapitału i wycofanie płynności przez animatora rynku.

2. Awaria systemu animatora rynku: Animator rynku mógł mieć problem techniczny, taki jak ogólny spadek produktów podrabianych z powodu spadku BTC, wymagający płynności Taker do wsparcia ceny. Podczas tego spadku, USDT animatora rynku było niewystarczające, aby pokryć całą presję sprzedaży.

3. Szybkie odbicie: Po wstawieniu igły, linia K szybko się odbiła, co niemal potwierdza, że Binance i inne odpowiednie strony interweniowały w płynność, aby pomóc w odzyskaniu ceny.

4. Ryzyko systemowe animatorów rynku: Jeśli animator rynku współpracujący z STG doświadcza ryzyka systemowego, może to wpłynąć na ceny innych tokenów animowanych przez rynek.

Możliwe uczestniczące instytucje

Według rysunku na końcu artykułu, główne instytucje zaangażowane w wstawienie igły przez STG to Upbit, Alameda, Binance, CRV, Balancer, Bybit, Bithumb, GSR, Kraken, FTX, LFJ, itp.

 

Na podstawie danych AKRM, główne zlecenia kupna i sprzedaży są skoncentrowane na Binance i Upbit. Upbit nie wykazał żadnych oznak wstawienia igły.

Według PR z 15 lutego 2023 roku, animatorzy rynku STG są zaopatrywani w płynność przez GSR, więc inwestorzy muszą zwracać uwagę na oświadczenia GSR, Binance, Upbit i strony projektu STG.

 

 

 

Część rzeczywista, dlaczego rynek wstawia igły i czym są igły?

Po pierwsze, musimy wyjaśnić, co oznacza "wstawienie igły".

Jaka jest różnica między igłami futures a igłami spot?

W analizie rynku zazwyczaj musimy rozróżnić igły futures i igły spot.

Wstawienie futures: zazwyczaj odnosi się do likwidacji "kontrahentów". Długość wstawienia reprezentuje siłę likwidacji. Im dłuższe wstawienie, tym więcej kontrahentów jest likwidowanych. Wstawienie futures zazwyczaj występuje podczas głównego trendu wzrostowego tokena.

Dlaczego igły często pojawiają się podczas głównego trendu wzrostowego tokenów?

Wzrost tokena jest faktycznie napędzany przez zlecenia kupna i sprzedaży. Instrumenty pochodne, takie jak futures, kontrakty i opcje, są w większości pośredniczone przez animatorów rynku (MM). Przed głównym trendem wzrostowym, jeśli na rynku jest zbyt wielu "byków", wzrost cen doprowadzi do nadmiernych zysków tych byków, co można zrozumieć jako: lewarowane byki spowodują "potencjalną presję sprzedaży" na rynku, wpływając tym samym na oczekiwania wzrostu tokena. Zyski tych lewarowanych byków są zazwyczaj największą częścią wśród uczestników rynku. A zyski tej części byków są często uważane za niezasłużone, ponieważ ich zyski mogą przewyższać zyski strony projektu i animatorów rynku, co jest niemal niewyobrażalne. To jest to, co ludzie nazywają problemem "wagi pojazdu".

Dlaczego linia K odwraca się po osiągnięciu ceny likwidacji?

Wielu uczestników w

rynek odkryje, że gdy cena dotknie ich własnej ceny likwidacji, linia K zazwyczaj się odwraca. Powodem jest to, że likwidacja tej części "byków" zapewnia płynność potrzebną do likwidacji tokenów. Gdy płynność pojedynczej strony przeciwnej zostaje zlikwidowana lub gdy zlikwidowana zostaje duża liczba pozycji o wysokiej dźwigni, zyski z pozostałych długich pozycji zostaną znacznie zmniejszone, co tworzy znaną sytuację "samochód staje się lżejszy". Następnie główna siła rynku może łatwiej przeprowadzać kolejne wzrosty, a powszechną metodą operacyjną jest "dług na trupach".