マトリックスポート：ヘッジファンドによるビットコイン調整、修正は3月か4月まで続く可能性

暗号通貨サービスプロバイダー Matrixport 同社は最新の分析を発表し、過去39か月間でXNUMX億ドルの資金流入を集めたビットコイン上場投資信託（ETF）の成功を強調した。しかし、ウォール街のビットコインへの関与が増すにつれ、暗号通貨は世界的な流動性、マクロ経済状況、中央銀行の政策、機関投資家の資本フローなどの要因の影響をより強く受けるようになっている。 

重要な観察事項の 2024 つは、米ドル高により流動性が低下し、ビットコインの価格に下押し圧力がかかる可能性があることです。XNUMX 年 XNUMX 月下旬に米ドル高が牽引し、世界的な流動性がピークに達したことは、ビットコインの価格が現在も下落していることを説明するのに役立ちます。今後については、この下落が収束すれば (おそらく XNUMX 月か XNUMX 月まで続くでしょう)、ビットコインは以前の高値への回復を試みることができるとレポートは示唆しています。 

マクロ経済の動向と中央銀行の政策を理解することは、ビットコインの将来の価格変動に関する貴重な洞察をもたらします。これは、これらのマクロ経済要素を綿密に追跡しているウォール街の投資家がビットコイン取引に積極的に参加するようになったため、重要な要素となります。

Matrixport は、ビットコイン市場に参入するウォール街の投資家を 100 つの異なるタイプに分類しています。富裕層および資産運用者は、ビットコインを「デジタル ゴールド」および長期投資と見なしています。1,000 ～ XNUMX BTC を保有するウォレットに代表されるこのグループは、かつて市場をリードしていた大口投資家のウォレットの優位性を超え、現在ではビットコイン保有者の最大のセグメントとなっています。 

一方、ヘッジファンドは、長期的な価格上昇ではなく、裁定取引戦略による非方向性のリターンを重視してビットコインに参入しています。暗号通貨トレーダーが強気になると、レバレッジを利用して先物ポジションを取ることが多く、資金調達率が上昇します。これにより、ヘッジファンドはビットコイン先物を空売りしながら、ビットコインスポットまたはビットコインETFを同時に購入し、資金調達率のスプレッドから利益を得る裁定取引の機会が生まれます。 

これらのヘッジファンドは現在、ビットコインETFを10億ドル保有しており、ETFへの流入総額は39億ドルに上る。これは、ビットコインETFの資本の約25％が裁定取引に関わっていることを示唆している。マトリックスポートの分析によると、ETFへの流入の55％以上は、ビットコインETFを信じる長期投資家ではなく、裁定取引戦略を使用するヘッジファンドから発生している可能性が高いと推定されている。 Bitcoin 持続的な成長の可能性。

12月の連邦公開市場委員会（FOMC）会合以来、利回り機会が減少し、その後の取引量も減少したことから、ヘッジファンドが裁定ポジションを解消していることは驚くに当たらない。この傾向は、ビットコインETFからの記録的な資金流出に反映されており、これらのファンドは収益性が低下した取引から撤退している。

ビットコインは80,000億491万ドルの市場清算の中でXNUMX万ドルの水準を上回って推移

最新の更新時点で、ビットコインの価格は 81,296 ドルで、過去 5.13 時間で 24% 下落しています。この期間中、暗号通貨は 78,411 ドルの安値に達しました。この下落は、Coinglass のデータによると、ビットコインで合計約 491 億 59.66 万ドルの市場清算と一致しています。この下落にもかかわらず、ビットコインの市場支配率は XNUMX% のままであり、アルトコインがより大きな圧力を受けていることを示しています。

仮想通貨市場全体も下落傾向にあり、過去4.48日で価値が2.72%近く下落し、時価総額は17.48兆179.77億ドルに落ち込んだ。さらに、CoinMarketCapの報告によると、市場取引量はXNUMX%減少し、XNUMX億XNUMX万ドルに落ち込んだ。これらの数字は、市場のボラティリティが続く中、投資家が引き続き慎重な姿勢を保っていることを示している。