ソラナ価格は180ドル以上を維持できるか？DApp取引高などオンチェーン指標は苦戦

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cointelegraph-jp-crypto2024/12/28 08:22

著者:Marcel Pechman

ソラナのネイティブトークンであるSOLは、12月25日から26日にかけて200ドルを超える水準を維持できなかった。ソラナの動きは、12月27日までの2日間で3.5%の下落を記録した仮想通貨市場全体と一致している。しかし、SOLは5.1%の調整を示し、トレーダーの間でさらなる価格下落の懸念を引き起こしている。

主な懸念の一つは、ソラナのオンチェーンネットワークの取引高が7日間で30%減少したことだ。

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Blockchains ranked by 7-day DApps volumes, USD. Source: DefiLlama

週次取引高で209億ドルを確保して2位を獲得したものの、ソラナはトップ10のブロックチェーンの中で最も悪いパフォーマンスを示した。

ソラナの30％減と比較すると、イーサリアムのオンチェーン取引高は15%減少し、スイは8%減少だった。さらに、イーサリアムのエコシステムは、アービトラム、オプティミズム、ベース、ポリゴンなどのレイヤー2ソリューションを考慮に入れることで、そのリードを固めた。

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Solana weekly Dapps volumes, USD. Source: DefiLlama

DefiLlamaがまとめたソラナの週次DApp取引高も、ネガティブなトレンドを反映している。

注目すべきは、オルカとフェニックスの活動が7日間で39%減少し、レイディウムの活動が30%減少したことだ。

さらに懸念されるのは、ソラナ上のミームコインが新規ユーザーを引き付ける大きな要因であったが、30日間のパフォーマンスが悪化していることだ。トークンのローンチ、ステーキング、取引にわたるオンチェーン活動は、SOLの需要を駆動する重要な要素だ。

ミームコインの中で、ポップキャットは12月27日までの30日間で42%減少し、ドッグウィフハット(WIF)は40%減少し、BONKは25%減少した。対照的に、同期間中の仮想通貨市場全体の時価総額は横ばいだった。特に、この調整はソラナベースのミームコインに限られたものではなく、分散型取引所レイディウムの最近の成功はミームコインの熱狂に大きく結びついていた。

ソラナネットワーク上の総ロック価値（TVL）は、2年ぶりの高水準である4400万SOLに達した。DefiLlamaのデータによると、月間16%の増加は、バイナンスステークドSOL、ジュピター、ドリフト、オルカなどのプラットフォームによって推進された。一方で、ジト、サンクタム、マージンFiは預金の減少を見た。

SOL先物は回復力を示す

プロのトレーダーがSOLに対して弱気に転じたかどうかを評価するために、デリバティブ市場は重要な洞察を提供する。

たとえば、月次先物契約は通常、ニュートラルな市場で年率5%から10%のプレミアムで取引される

12月18日に記録された20%のプレミアムより低いが、現在の10%のプレミアムはニュートラルから強気の感情の境界にある。同期間中にSOLが16%下落したことを考慮すると、デリバティブ市場は回復力を示している。

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SOL 3-month futures annualized premium. Source: Laevitas.ch

個人トレーダーの感情を評価するために、SOLの永久先物を分析することが重要だ。取引所は、資金調達率を通じてリスクを管理する。買い手が追加のレバレッジを必要とする場合にポジティブになり、売り手が支配する場合にネガティブになる。

過去1か月間、SOLの資金調達率は0.015%未満で推移しており、年率1.2%に相当し、ニュートラルな市場を示している。しかし、12月27日にはレートがネガティブに転じ、レバレッジをかけたロング(買い手)の需要が減少したことを示している。この変化は、SOLが11月20日の過去最高値264.50ドルから30%減少したことを考えると懸念される。