仮想通貨企業の影響力は、IPO、ナスダック100、S&P500という3つの方法で拡大するだろうか？

MicroStrategy は、12 月 23 日月曜日の市場開始前に正式にナスダック 100 指数に追加されました。これにより、MicroStrategy は仮想通貨業界で初めてナスダック 100 指数に選ばれた仮想通貨企業になります。

それ以来、MicroStrategyのマイケル・セイラー会長は、ビットコインマイニング会社MARAがナスダック100指数に採用される次の仮想通貨企業になるだろうと予測している。

厳格な基準を持つインデックスに仮想通貨企業が含まれる背景には、従来の金融テクノロジー業界が仮想通貨企業を受け入れる姿勢がますますオープンになっていることがある。上場からインデックス 100 への採用に至るまで、仮想通貨企業は模倣の波を引き起こしている可能性があります。

仮想通貨企業が米国で上場

米国は依然としてテクノロジー最大の国であり、米国株式市場は世界の株式市場で重要な位置を占めています。暗号通貨業界の拡大効果は通常、米国での上場によって広く広がります。ナスダックへの暗号通貨企業の上場は、企業の法的認知、資金へのアクセス、流動性にプラスの影響を与えます。

米国国内の上場プロセスと要件は高い基準に従う傾向があります。上場を申請する企業には、最近の企業収益、企業市場価値、マーケットメーカー、コーポレートガバナンス、財務報告、コンプライアンスレビューに関して、非常に具体的な要件と規制が存在します。

2020年以降、マイニング会社や取引所、仮想通貨ウォレットなどを含む仮想通貨市場が相次いで上場している。取引所では、Coinbase が 2021 年 4 月にナスダックに上場されました。日本の証券会社兼仮想通貨取引所運営会社マネックスグループの合併子会社であるコインチェック・グループNVも12月11日に上場した。

マイニング企業には、CleanSpark、Mara Digital Holdings、Riot Platforms などがあります。暗号通貨ウォレットの分野では、Exodus Movement が 12 月 18 日にニューヨーク証券取引所に上場されました。

Riot Blockchain や MicroStrategy のように、上場当初は暗号業界を主力事業としていなかったが、後に暗号業界に移管した企業も存在することは注目に値します。

上記の仮想通貨企業の一部の上場に加え、現在上場を準備している企業としては、ビットコイン金融サービス会社フォールド、デファイ・テクノロジーズ、取引オンライン証券会社イートロなどが挙げられる。

米取引所クラーケンは今年１１月にステファニー最高財務責任者（ＣＦＯ）を新たに任命し、最高経営責任者（ＣＥＯ）は上場の準備を進めていると述べた。 CircleのCEOも今年10月のインタビューで、長年にわたって株式公開を熱望しており、このビジョンはまだ変わっていないと述べた。

どのサイクルにおいても、多くの暗号通貨企業が正式に上場され、2025 年にはコンプライアンスと影響力の継続的な向上により、さらに多くの暗号通貨企業が米国で上場される可能性があります。

ナスダック100

仮想通貨企業が正式に上場されると、ナスダック 100 指数は影響力と知名度をさらに高めるためのはしごとなります。

ナスダック100

仮想通貨企業が正式に上場されると、ナスダック 100 指数は影響力と知名度をさらに高めるためのはしごとなります。

ナスダック 100 指数はナスダック証券取引所によって設立された株価指数で、ナスダック証券取引所に上場されている最大手の非金融企業 100 社が含まれています。この指数はこれらの企業の市場全体のパフォーマンスを反映しており、世界の投資家が注目する重要な指数の1つです。

ナスダック インデックス 100 に選ばれるということは、市場が時価、株式の流動性、財務収益性、コンプライアンスなどの厳しい基準を満たしていることを意味します。

MicroStrategy は、過去数年間にわたる買い占め戦略と目覚ましい収益性により、ついにその切符を手に入れました。

2020 年から、MicroStrategy は BTC を同社の主要な準備資産として使用します。 MicroStrategy が買い占めに走る中、同社の株価も新たなサイクルにおけるビットコインの強さを受けて上昇しました。 2023年1月にはわずか150ドルだったMSTRの株価は、2024年3月には最高値の1,999.99ドルに達し、わずか1年余りで株価収益率は数千億ドルを超えた。 1,000%。 12月18日、マイケル・セイラー氏は、MicroStrategyの財務業務が今四半期に株主に116,940BTCの純利益をもたらし、ビットコイン当たり10万米ドルで計算すると、この四半期の純利益は約122億8000万米ドルであると発表した。

株価と収益性が素晴らしいだけでなく、市場価値も数千億ドル程度に達しており、市場価値が数千億ドルを超える数少ない仮想通貨上場企業の1つとなっています。

なお、ナスダック100指数への正式採用後は金融株ではなく、同社の主力事業である「サービスとしてのソフトウェア」に基づくテクノロジー株として正式に分類された。

MicroStrategy は当初、ビジネス インテリジェンス (BI)、モバイル ソフトウェア、クラウド ベースのサービスを主な事業として提供していました。主な競合他社には、SAP AG の Business Objects、IBM Cognos、Oracle Corporation の BI プラットフォームなどがあります。 2020 年の財務報告書によると、MicroStrategy の通年の収益は 4 億 8,000 万ドルでした。 2020年にビットコインへの大規模な投資を開始して以来、MicroStrategyは徐々にビットコインのコンセプト株とみなされ、主な収益事業もビットコイン投資の影響を受けてきましたが、依然として中核事業はソフトウェアとサービスです。

仮想通貨業界にとっても、ナスダック 100 の影響力により、より多くの企業が MicroStrategy に倣い、ビットコイン投資の仲間入りをする可能性があります。

MARAはナスダック100に含まれる次の仮想通貨企業?

ビットコインマイニング会社MARAが次に注目を集める企業となり、ナスダック100に採用される可能性がある。

MicroStrategyと同様に、MARAはビットコインの保有量を増やし続けるために、過去数カ月間に転換社債の発行を通じて数億ドルの資金調達を完了した。しかし、ナスダック100指数に選ばれるのはかなり難しい。

MARA は非金融会社であり、その収益性と企業流動性は一定の要件を満たしていますが、企業市場価値の点では依然として MicroStrategy に大きく遅れをとっています。一般にナスダック100に選ばれる企業は時価総額が高く、トップ100に選ばれるには一定の規模に達する必要がある。

現時点で、MicroStrategy の市場価値は 900 億米ドル以上、MARA の市場価値は 80 億米ドル前後で推移しており、両者の差は 10 倍以上です。

新しい企業をナスダック 100 指数に追加するには、他の企業を削除する必要があります。 MicroStrategy は、イルミナ (227 億ドル)、スーパー マイクロ コンピューター (198 億ドル)、モデルナ (157 億ドル) の 3 つの新規企業のうちの 1 つです。

新しい企業をナスダック 100 指数に追加するには、他の企業を削除する必要があります。 MicroStrategy は、イルミナ (227 億ドル)、スーパー マイクロ コンピューター (198 億ドル)、モデルナ (157 億ドル) の 3 つの新規企業のうちの 1 つです。

削除されようとしている3社の時価総額は現在150億ドルを超えており、これでもMARAの時価総額の2倍以上であることも選定に影を落としている。

MARA はナスダック 100 指数からはまだ遠く離れていますが、おそらく近い将来、最終的にはデータのパフォーマンスに基づいて MARA が選ばれることになるでしょう。

SP 500 指数からどれくらい離れていますか?

SP 500 には米国の大手企業 500 社が含まれており、米国株式市場の時価総額の約 80% を占めています。構成銘柄は、時価総額、流動性、収益性、業界の代表性に基づいて選択されます。 SP 500 は米国経済の健全性と大型株のパフォーマンスのベンチマークと考えられています。

比較のために、ナスダック 100 と SP 500 の採用基準の類似点は、より高い時価総額と株式の流動性を必要とすることです。しかし、ナスダック 100 はテクノロジーとイノベーション産業をより重視しており、成長投資の重要な指標となっています。

SP 500 は財務の安定性と収益性も重視しており、通貨をため込む戦略をとっている鉱山会社や仮想通貨会社にとっては比較的高い基準となります。

誰もが知っているように、仮想通貨業界の 4 年周期の性質は依然として影響を及ぼしており、市場が強気相場サイクルにあるとき、企業アカウントはより大きな利益を得る傾向があります。下落すれば、ビットコインを資産として使用する鉱山や企業に少なからず悪影響を及ぼします。キャッシュフローなどにより大きな打撃を受ける企業も出てくるかもしれない。

要約すると、SP 500 の選択基準は、市場のパフォーマンスを考慮するだけでなく、厳格な財務健全性と業界の多様性の要件も含まれているため、全体的に高くなる可能性があります。ナスダック 100 は市場のパフォーマンスとイノベーションに重点を置いており、選択プロセスは比較的自動化されていますが、特定の業界の企業にとっては、選択は市場での認知度の向上を意味する場合があります。

同社はSP 500の時価総額と取引量の最低基準を満たしているが、現時点では他の要件、つまり過去4四半期連続で合計利益がプラスであることを満たしていない。

ベンチマーク株式アナリストのマーク・パーマー氏は、「MicroStrategyは、同社の貸借対照表に保有されているビットコインを考慮するため、2025年第1四半期に財務会計基準委員会（FASB）の新たな指針を採用する予定であり、これにより直ちに黒字決算の報告が開始されることになるだろう」と分析した。

2020年8月にビットコイン買収戦略を開始して以来、MicroStrategyは累計31億ドルの減損を抱えている。 FASBは12月、貸借対照表にデジタル資産を保有する企業がそれらの資産を公正価値で測定し、各報告期間ごとに純利益の公正価値の変化を記録することを認める新たな指針を発表した。新しい規則は 2025 年 1 月 1 日から発効します。

パーマー氏は分析を続け、「MSTRは2025年の第1四半期に数十億ドルの四半期純利益の一時的な増加を達成すると予想されており、これは帳簿上でのビットコインの記録価値とビットコインの記録価値との差に等しい」と述べた。これが真実であれば、純利益の伸びは、最初の 3 四半期の MSTR の損失と合わせて、その後 12 か月間プラスの数字を生み出すのに十分であり、同社は SP 500 に含まれる基準を満たしていることになります。 2025 年に指数の 2 回目のリバランスが行われ、リバランスは 6 に設定されます。毎月第3金曜日に開催します。」

市場の好調が続けば、マイクロストラテジーには来年6月に再びSP 500指数に採用される機会があり、これによりナスダック100とSP 500のダブルハーベストが達成されることになる。