ビットコインマイナーのMARA、AIは2000年代のインターネットブームを反映し、企業はインフラの過剰構築のリスクがあると警告：バーンスタイン

最近、リサーチおよびブローカー会社のバーンスタインのアナリストとのインタビューで、ビットコインマイナーMARA（旧マラソン・デジタル）のCEOであるフレッド・ティールは、現在のAI環境が2000年代初頭のインターネットブームに似ていると述べ、多くの企業、特に小規模なプレイヤーが需要に見合わないインフラを過剰に構築するリスクがあると指摘しました。

これにより、クライアントが収益を生み出せない場合、潜在的な財政的困難に陥る可能性があると、バーンスタインのデジタル資産リーダーであるガウタム・チュガニは木曜日のクライアント向けノートで書いています。

しかし、ティールは新興のニッチ市場の利点を否定せず、成功したビットコインマイナーは長期的にAIを業務に統合し、低コストのエネルギーを活用してAIデータセンターやハイパースケーラーの「エネルギーパートナー」になると示唆しました。

ビットコイン BTC -0.65% マイナーの戦略は2024年に大きく分かれ、Core Scientific、IREN、TerawulfのようなAI多様化企業の株価が純粋なビットコインマイニング企業を上回っています。

AI多様化企業は、高性能コンピューティングとAIデータセンターホスティングサービスの需要増加から恩恵を受けており、貴重な電力契約のパイプラインを持っています。しかし、純粋な企業は、ビットコインマイニングの安価なインフラと迅速なエネルギー化のリターンが、特に主要な暗号通貨の強気相場の中で、AIの成長期間よりもはるかに速いと主張しています。

彼の警告にもかかわらず、ティールの長期的な見解は、資産軽量のマイナーから以前のサードパーティホスティング容量の54%を統合するオペレーターへの興味深いシフトを示しています。また、ライバルのビットコインマイナーであるRiot PlatformのCEOジェイソン・レスの最近のコメントを反映しており、適切なパートナーと取引構造があればAIの機会を検討する用意があると述べています。

統合、多様化、Auradineへの所有権

ビットコインマイニングの側面では、ティールは会社の目標が最終的にマイニング容量の100%を所有することであり、コストを削減し利益率を改善することだと述べました。

MARAは現在、現場での発電に取り組んでおり、取り残されたガスやフレアガスを使用しています。これにより、エネルギーグリッドと比較してはるかに低い料金でガスを取得する利点があり、コストを節約し、制限問題を回避できます。

「私たちは本当にビットコインを最大限に収集したい」とティールは述べました。「もし私がゼロエネルギーコストでビットコインを採掘できれば、ビットコインを取得するコストは業界の他の誰よりもはるかに低くなります、マイケル・セイラーを含めて。」

MARAはまた、ビットコインマイニングメーカーのAuradineに所有権を持っており、ティールはその取締役会のメンバーを務めています。MARAはAuradineの8100万ドルと8000万ドルのシリーズAおよびシリーズBの資金調達ラウンドに参加し、以前にAuradineの優先株を3550万ドルで取得しました。

この協力により、MARAは独自のチップ技術にアクセスでき、浸漬冷却に最適化されたカスタムマイナーを開発し、運用効率を向上させ、Bitmain、MicroBT、Canaanなどの外部サプライヤーへの依存を減らすことができます。

しかし、ティールはまた、フレアガスで稼働するモジュラーデータセンターが、需要が増加するにつれて推論AIに特に適していることを認めました。その柔軟性とスケーラビリティのためです。MARAはまた、今後4年間で収益の50%をビットコインマイニング以外と海外事業から得ることを目指しており、「エネルギーを価値に変える」多様化した技術企業を創造することを計画しています。

ガウタム・チュガニは、さまざまな暗号通貨に長期ポジションを維持しています。