資金調達：暗号通貨VCが資金集めに奔走

PitchBookのデータによると、今年8月までに暗号通貨VCはクローズドファンドを通じて22億ドル以上の新たな資本を調達しました。最近数週間だけでも、少なくとも6つのVCが合計で5億ドル以上を調達しています。注目すべき例として、ParaFi Capitalの1億2000万ドルのファンド、Borderless Capitalの1億ドルのファンド、Hack VCの7700万ドルのファンド、Robot Venturesの7500万ドルのファンドがあります。さらに、今年はDragonfly Capitalが5億ドルを目指しており、その半分をすでに調達していると報じられています。

多くのファンドが初期段階のスタートアップをターゲットにしており、VCが新しいイノベーションの可能性に対して楽観的であることを示しています。このアプローチは、困難な市場でも成功の機会を認識していることを示唆しています。特に私の注目を引いたのは、Borderless Capitalの1億ドルのDePIN Fund IIIです。

DePIN（分散型物理インフラストラクチャネットワーク）は、ブロックチェーン技術とトークンインセンティブを活用して、個人がGPUクラスターなどの接続ネットワークを作成できるようにします。支持者は、このモデルが従来のweb2フレームワークと比較して、より高い効率と低コストを提供すると主張しています。

Borderless Capitalの興味深い点は、これが3番目のDePINファンドであることです。最初の2つのファンドは2021年に調達されました。Borderless CapitalのパートナーであるAlvaro Gracia氏は、同社の最初のDePINファンドは1000万ドルで評価され、Heliumという分散型ワイヤレスネットワークに専念し、HeliumのHNTトークンに投資し、ネットワーク上に物理インフラを展開したと語りました。

対照的に、Borderless Capitalの2番目のDePINファンドは2000万ドルで、35以上のDePINプロジェクトに投資し、投資資本の2倍以上の成果を上げたとGracia氏は述べています。3番目のファンドが1億ドルに跳ね上がったことは、DePINセクターの大幅な成長を反映しており、資金調達ラウンドの規模やこれらのイニシアチブの背後にある野心の増加を示しています。Gracia氏は、DePINカテゴリーはユニークで成熟しており、さまざまな業界にわたる強力な基盤とアプリケーションを持っていると述べました。

DePINセクターは「ベアマーケットに非常に強い」

「DePINはおそらく、価値が暗号通貨セクターの外から来る唯一のweb3カテゴリーです」とGracia氏は述べ、これが「ベアマーケットに非常に強い」ことを示唆しました。次の暗号通貨ベアマーケットの間、多くのDePINプロジェクトは基盤を維持し、暗号通貨市場全体が低迷しても拡大を続ける可能性が高いと彼は指摘しました。

Gracia氏はHeliumを例に挙げ、その収益が「暗号通貨市場とほぼゼロの相関関係にある」と述べました。加入者がモバイルプランの支払いをしているためです。また、衛星ナビゲーションのための分散型リアルタイムキネマティック（RTK）ネットワークであるGEODNETについても言及しました。「私たちはGEODNETの最初の投資家であり、すでに150万ドル以上のARR（年間経常収益）を達成しています。このARRが暗号通貨市場とゼロの相関関係を持っているという事実は、DePINカテゴリーに非常に強気である理由です」とGracia氏は付け加えました。

DePINプロジェクトに特有のもう一つの重要な側面は、そのトークノミクス設計であり、トークン価値への収益移転を促進することですとGracia氏は述べました。「私たちはこれをトークン価値蓄積メカニズムと呼んでいます」と彼は説明し、場合によってはこのメカニズムが買い戻しとバーン戦略を含むことを指摘しました。GEODNETの場合、顧客から受け取った収益の1ドルごとに、80セントを市場でトークンを買い戻し、バーンすることに割り当てているとGracia氏は述べました。この実践は未発行トークンの供給を減少させ、トークン価格を押し上げる可能性があり、ポジティブなフィードバックループを生み出します。価格が上昇すると、インフラストラクチャの貢献に対して個人がより多くを稼ぐことができるようになりますと彼は付け加えました。

全体として、DePINというカテゴリーは、インフラストラクチャを作成するだけでなく、現実の問題に対処し、既存のweb2業界を混乱させる可能性を持っているとGracia氏は述べました。元U.S

ボーダーレスは、今後4年間でDePIN Fund IIIを完全に展開することを予想していると、グラシア氏は述べた。

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