I fondi ETF spot su bitcoin negli Stati Uniti registrano deflussi record per un valore di 1 miliardo di dollari

Martedì, i fondi negoziati in borsa di bitcoin spot negli Stati Uniti hanno registrato i maggiori deflussi netti giornalieri di sempre, per un totale di 1,01 miliardi di dollari, escludendo i dati di ARKB di Ark Invest. Su 12 fondi di bitcoin spot, 10 hanno riportato deflussi netti.

Il fondo FBTC di Fidelity ha guidato il gruppo con deflussi netti di 344,65 milioni di dollari martedì, seguito da deflussi di 164,3 milioni di dollari dal fondo IBIT di BlackRock, secondo i dati di SoSoValue. 

Il fondo BRRR di Valkyrie ha visto deflussi netti di 100 milioni di dollari, il fondo BITB di Bitwise ha registrato 88,3 milioni di dollari, e il Mini Bitcoin Trust di Grayscale ha registrato deflussi di 85 milioni di dollari. Anche EZBC di Franklin Templeton, GBTC di Grayscale e BTCO di Invesco hanno subito notevoli deflussi netti ieri. Ark Invest e ARKB di 21Shares non hanno divulgato i dati sui flussi al momento della scrittura, come mostrato sul dashboard di SoSoValue.

I deflussi netti di 1 miliardo di dollari di martedì hanno superato il precedente record di deflussi di 671,9 milioni di dollari del 19 dicembre, che ha seguito la correzione del prezzo del bitcoin dal suo allora record di circa 108.000 dollari. Negli ultimi sei giorni di trading consecutivi di deflussi netti, gli ETF di bitcoin spot hanno visto oltre 2 miliardi di dollari lasciare i fondi.

 

I massicci deflussi netti dagli ETF di ieri sono coincisi con un ampio calo del mercato quando il bitcoin è sceso al suo punto più basso dell'anno di circa 88.000 dollari. Ether e altre principali altcoin, come XRP e Solana, hanno subito cali di prezzo ancora più ripidi.

"Il calo di BTC sotto i 90K sembra essere un'estensione di scambi più ampi di avversione al rischio, riflessi in deboli futures Nasdaq, uno JPY più forte e rendimenti del Tesoro a 10 anni solidi," ha detto Peter Chung, capo della ricerca presso Presto Research, nel suo ultimo rapporto. 

Chung ha spiegato che i fondi hedge TradFi si sono impegnati in operazioni di base acquistando ETF di Bitcoin e vendendo futures CME per sfruttare una differenza di rendimento di circa il 10%, ma hanno iniziato a liquidare le loro posizioni poiché la strategia ha iniziato a rendere meno, circa il 5%. Questo probabilmente ha innescato i significativi deflussi, ha detto l'analista di Presto.

Rachael Lucas, analista di criptovalute di BTC Markets, ha sottolineato diversi fattori che hanno contribuito ai massicci deflussi insieme al riequilibrio istituzionale delle posizioni.

"Un fattore chiave sembra essere la presa di profitto dopo la forte performance del bitcoin nel 2024," ha detto Lucas. "Dopo un rally di tale entità, è naturale vedere gli investitori bloccare i guadagni, specialmente poiché il nuovo anno è iniziato con un momentum più debole."

Fattori macroeconomici, come le preoccupazioni per le prospettive commerciali USA-Cina o le aspettative riguardo alle decisioni sui tassi di interesse della Federal Reserve, tengono gli investitori in allerta, ha spiegato Lucas. 

"Se i tassi rimangono più alti più a lungo, ciò aumenta il costo del capitale e riduce la liquidità, il che può smorzare la domanda di asset rischiosi come il bitcoin," ha detto Lucas.

I deflussi netti cumulativi totali degli ETF di bitcoin spot negli Stati Uniti ammontavano a 38 miliardi di dollari, il livello più basso da metà gennaio. Attualmente possiedono un totale di 101,4 miliardi di dollari in attività nette di bitcoin, mostrano i dati di SoSoValue. 

Nel frattempo, anche gli ETF di ether spot hanno visto deflussi netti giornalieri totali per 50 milioni di dollari, escludendo i dati di CETH di 21Shares. ETHE di Grayscale ha guidato i deflussi con oltre 27 milioni di dollari in deflussi netti.

"Se vediamo continui deflussi, potrebbe pesare sul sentiment e contribuire ad aumentare la volatilità," ha detto Lucas di BTC Markets. "Tuttavia, le dinamiche di domanda e offerta a lungo termine rimangono forti, specialmente dopo l'evento di dimezzamento avvenuto nell'aprile 2024, che ha ridotto l'emissione di nuovi BTC. Quella riduzione strutturale dell'offerta ha storicamente agito come un vento favorevole per i prezzi del bitcoin."

Lucas ha notato che i deflussi potrebbero mettere un freno a breve termine sul prezzo del bitcoin, ma che non portano necessariamente a un calo prolungato come la criptovaluta

>'s price action è guidato da un mix di domanda spot, attività on-chain, posizionamento nei derivati e fattori macro.

Bitcoin era scambiato a $88.437 alle 14:00 di mercoledì a Hong Kong, in calo del 3,9% nelle ultime 24 ore, secondo la pagina dei prezzi di bitcoin di The Block.