SynFutures: un potenziale outsider nel mercato dei derivati decentralizzati
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远山洞见2024/12/09 10:05
Per:远山洞见
I. Introduzione al progetto
SynFutures è una piattaforma di trading di derivati decentralizzata dedicata a fornire un ambiente di trading senza permessi, trasparente ed efficiente. Attraverso tre iterazioni, l'ultima SynFutures V3 ha lanciato il modello innovativo Oyster AMM, che combina liquidità centralizzata a valuta singola, meccanismi di leva e libri ordini completamente on-chain, portando miglioramenti rivoluzionari all'efficienza del capitale e all'esperienza utente nel mercato dei derivati.
Oyster AMM realizza un'integrazione senza soluzione di continuità di liquidità e libri ordini, formando un sistema di gestione della liquidità unificato che rende l'esecuzione delle transazioni più efficiente e prevedibile. Inoltre, la piattaforma introduce meccanismi avanzati di gestione del rischio, tra cui multe dinamiche e sistemi di prezzo marcato stabile, per prevenire la manipolazione del mercato e la liquidazione su larga scala, proteggendo i diritti degli utenti e la stabilità del mercato.
Ad oggi, secondo i dati della documentazione ufficiale, il volume di trading cumulativo della piattaforma SynFutures ha superato i 75 miliardi di USD, attirando oltre 200.000 trader e supportando oltre 280 coppie di trading. Supportata da istituzioni leader del settore, SynFutures sta ridefinendo il futuro del mercato dei derivati DeFi.
II. Punti salienti del progetto
1. Liquidità centralizzata a valuta singola e ottimizzazione della leva
Il modello Oyster AMM consente ai fornitori di liquidità (LP) di fornire liquidità attraverso un singolo token entro un intervallo di prezzo specifico, eliminando i passaggi tediosi dell'allocazione bilaterale degli asset. Combinato con la leva, questo design migliora significativamente l'utilizzo del capitale, consentendo agli LP di ottenere rendimenti più elevati in condizioni più flessibili, riducendo al contempo il rischio sistemico e soddisfacendo la domanda di liquidità efficiente nel mercato dei derivati.
2. Libro ordini on-chain senza permessi, trasparenza totale e anti-censura
Combinato con un modello di libro ordini completamente on-chain, SynFutures fornisce un ambiente di trading trasparente, affidabile e resistente alla censura. Anche asset di nicchia o altamente volatili possono essere scambiati in modo efficiente attraverso libri ordini on-chain, evitando rischi di sicurezza causati dalla gestione centralizzata. Tutti i dati sono archiviati on-chain, consentendo agli utenti di evitare preoccupazioni come "downtime", "scollegamento del cavo di rete" o appropriazione indebita di fondi, garantendo la sicurezza e l'affidabilità delle transazioni.
3. Sistema di liquidità unificato per un'esecuzione delle transazioni più efficiente
Oyster AMM integra liquidità centralizzata e libri ordini on-chain in un modello unificato, fornendo un sistema di liquidità senza soluzione di continuità per trader e LP. Sia i trader attivi che i fornitori di liquidità passivi possono godere di un'esecuzione delle transazioni efficiente a livello atomico, evitando ritardi e incertezze causati da interazioni multi-sistema, migliorando la stabilità e la prevedibilità del trading.
4. Gestione dinamica del rischio e meccanismi di protezione degli utenti
Per proteggere i diritti degli utenti, Oyster AMM ha introdotto un meccanismo di penalità dinamica e un sistema di prezzo marcato stabile. Le multe dinamiche puniscono le deviazioni di prezzo anomale, prevengono la manipolazione del mercato e mantengono l'equità del mercato. Il sistema di prezzo marcato stabile utilizza l'algoritmo Moving Average dell'indice per alleviare il rischio di liquidazione causato da fluttuazioni di prezzo violente, garantire un'operazione di mercato stabile e consentire a trader e LP di partecipare al mercato con maggiore fiducia.
III. Aspettative di valore di mercato
F ($F), come token di governance della piattaforma di trading di derivati decentralizzata SynFutures, offre un'esperienza di trading decentralizzata efficiente ai fornitori di liquidità e ai trader con i
Il modello innovativo di Oyster AMM. Attualmente, il prezzo unitario di $F è di $0,082, la fornitura totale è di 10 miliardi, la circolazione è di 1,20 miliardi e il valore di mercato circolante è di circa 99,02 milioni di dollari.
Per valutare il potenziale di mercato di F, lo confrontiamo con altri protocolli di derivati decentralizzati simili, in particolare Drift Protocol ($DRIFT), GMX ($GMX) e dYdX ($DYDX).
Progetto di riferimento:
1. Centro di trading di asset on-chain su Solana: Drift Protocol ($DRIFT)
Prezzo unitario: $1,55
Capitalizzazione di mercato: 411 milioni di USD
Capitalizzazione di mercato completamente diluita: $1,547 miliardi
Circolazione: 266 milioni di DRIFT
Fornitura totale: 1 miliardo di DRIFT
2. Protocollo di derivati decentralizzati: GMX ($GMX)
Prezzo unitario: $42,73
Capitalizzazione di mercato: 422 milioni di USD
Capitalizzazione di mercato completamente diluita: $422 milioni
Circolazione: 9,87 milioni di GMX
Fornitura totale: 9,87 milioni di GMX
Fornitura massima: 13,25 milioni di GMX
3. Exchange decentralizzato: dYdX ($DYDX)
Prezzo unitario: $2,44
Capitalizzazione di mercato: 1,733 miliardi di USD
Capitalizzazione di mercato completamente diluita: $1,734 miliardi
Circolazione: 710 milioni di DYDX
Fornitura totale: 1 miliardo di DYDX
Confronto del valore di mercato con le aspettative
1. Confronto con Drift Protocol ($DRIFT)
Se $F raggiunge il livello di capitalizzazione di mercato di Drift Protocol (411 milioni di dollari),
Il prezzo unitario di $F salirà a $0,343, un aumento di circa il 318%.
2. Confronto con GMX ($GMX)
Se $F raggiunge il livello di valore di mercato circolante di GMX (422 milioni di USD),
Il prezzo unitario di $F salirà a $0,352, un aumento di circa il 329%.
3. Confronto con dYdX ($DYDX)
Se $F raggiunge il livello di valore di mercato circolante di dYdX (1,733 miliardi di USD),
Il prezzo unitario di $F salirà a $1,44, un aumento di circa il 1657%.
IV. Economia dei Token
La fornitura totale di F è di 10.000.000.000 token, e la circolazione di TGE è del 12%, ovvero 1.200.000.000 token. Di seguito è riportato il piano dettagliato di distribuzione dei token.
1. Comunità (28,5%)
La parte della comunità rappresenta il 28,5% della fornitura totale, con l'obiettivo di motivare il livello attivo della comunità e la costruzione ecologica. Tra questi, il 7,5% è utilizzato per airdrop, tutti sbloccati durante il TGE (evento di generazione dei token) per aumentare il senso di partecipazione degli utenti iniziali; il 20,5% è utilizzato per lo sviluppo dell'ecosistema, adozione, sblocco lineare di quattro anni, fornendo supporto continuo per l'espansione a lungo termine del progetto. Inoltre, lo 0,5% è utilizzato per il movimento di liquidità, tutto sbloccato durante il TGE per garantire una liquidità stabile nella fase iniziale del mercato.
Sostenitori e consulenti (23,5%)
I token assegnati a sostenitori e consulenti rappresentano il 23,5%. Questa parte aiuta ad attrarre e premiare i primi contributori che forniscono supporto strategico e guida professionale per il progetto. I token saranno sbloccati linearmente entro tre anni e mezzo dopo un periodo di blocco di sei mesi, garantendo che lo sviluppo a lungo termine del progetto sia coerente con gli interessi dei sostenitori.
3. Tesoreria della Fondazione (25,0%)
La Tesoreria della Fondazione detiene il 25,0% dei token per le operazioni del progetto, ricerca e sviluppo e riserve strategiche a lungo termine. Il 2% è sbloccato durante il TGE, e la parte rimanente sarà sbloccata linearmente.
entro quattro anni. Questa allocazione fornisce un supporto finanziario continuo per il progetto per rispondere ai cambiamenti del mercato e promuovere l'innovazione.
4. Contributori principali (15,0%)
I contributori principali rappresentano il 15,0% e sono utilizzati per motivare il team e i principali sviluppatori. I token vengono sbloccati linearmente entro tre anni e mezzo dopo un periodo di blocco di sei mesi per garantire coerenza tra il team principale e gli obiettivi di sviluppo a lungo termine del progetto, e per garantire il progresso stabile del progetto.
Sviluppo del protocollo (5,0%)
I token utilizzati per lo sviluppo del protocollo rappresentano il 5,0%, supportando l'iterazione tecnologica e l'innovazione funzionale. Lo 0,5% verrà sbloccato durante il TGE, e la parte rimanente verrà sbloccata linearmente entro quattro anni per garantire continui aggiornamenti e ottimizzazioni del protocollo.
6. Liquidità (3,0%)
La parte di liquidità rappresenta il 3,0% ed è completamente sbloccata durante il TGE, fornendo sufficiente liquidità iniziale per il mercato e garantendo il regolare scambio di token e la stabilità del mercato
V. Team e finanziamenti
Parte del team:
Rachel Lin: Co-fondatrice e CEO, responsabile della direzione strategica generale e della gestione operativa.
Matthew Liu: Co-fondatore e CSO, guida la pianificazione strategica e l'espansione del mercato del progetto.
Mark Lee: Chief Marketing Officer, responsabile della promozione del marchio e della strategia di marketing.
Wenni Cai: Business Manager, responsabile della gestione quotidiana degli affari e delle operazioni.
In termini di finanziamenti:
Finanziamento Serie B (19 ottobre 2023): Il progetto ha ricevuto con successo un finanziamento di 22 milioni di dollari, guidato da istituzioni rinomate come Pantera Capital, HashKey Capital e Susquehanna International Group.
Finanziamento Serie A (17 giugno 2021): Con il supporto di istituzioni di alto livello come Polychain, Pantera Capital e Wintermute, il progetto ha completato un finanziamento di 14 milioni di dollari.
Finanziamento seed round (8 gennaio 2021): 1,40 milioni di dollari di investimento iniziale da Dragonfly e Standard Crypto
VI. Avviso di rischio
1. Sebbene la piattaforma abbia introdotto un meccanismo di penalità dinamico per sopprimere comportamenti di trading anomali, possono ancora verificarsi manipolazioni di mercato malevole. Ad esempio, grandi trader o attori malevoli esterni possono utilizzare ordini eccezionalmente grandi o manipolare gli oracoli dei prezzi per aumentare o diminuire il prezzo dell'asset sottostante nel breve termine, causando la liquidazione forzata delle posizioni di altri utenti, realizzando così profitti. Questa situazione può portare i trader a subire enormi perdite senza alcuna preparazione.
2. SynFutures si affida a oracoli on-chain per fornire dati di prezzo in tempo reale per gli asset sottostanti. Se l'oracolo subisce ritardi nei dati, guasti o attacchi, i prezzi segnati dalla piattaforma potrebbero non riflettere accuratamente il prezzo di mercato effettivo. In questo caso, dati di prezzo errati potrebbero innescare liquidazioni non necessarie o portare gli utenti a negoziare in condizioni di mercato non reali.
VII. Link ufficiale
Sito web：https://www.synfutures.com/
Twitter：https://x.com/SynFuturesDefi
Discord：https://discord.com/invite/synfutures
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Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
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