JPMorgan Chase: Il mercato delle criptovalute è attualmente in uno stato di attesa, in attesa di catalizzatori macroeconomici o strutturali più chiari

Secondo The Block, gli analisti di JPMorgan hanno identificato diversi fattori chiave che potrebbero influenzare il mercato delle criptovalute nei prossimi mesi, tra cui potenziali tecnologie che guidano i prezzi, eventi geopolitici e cambiamenti strutturali. In un rapporto di ricerca pubblicato lunedì, gli analisti hanno discusso la tendenza stagionale "Uptober", i tagli dei tassi di interesse da parte del Sistema della Riserva Federale degli Stati Uniti, l'approvazione delle opzioni ETF su Bitcoin e il prossimo aggiornamento Pectra di Ethereum.

Un risultato chiave del rapporto è la tendenza storicamente forte delle performance di ottobre, spesso definita "Uptober", con oltre il 70% degli ottobre che ha generato rendimenti positivi per Bitcoin. Gli analisti hanno scritto: “Sebbene le performance passate non possano prevedere i risultati futuri, crediamo che la prevalenza di 'Uptober' possa influenzare il comportamento e portare a una performance positiva per Bitcoin questo ottobre.” Nonostante i recenti tagli dei tassi da parte della Fed, gli analisti hanno notato che i mercati cripto più ampi non hanno ancora visto gli impatti positivi previsti; mentre i tassi di interesse più bassi tipicamente supportano gli asset di rischio, la correlazione complessiva della capitalizzazione di mercato delle criptovalute con i tassi dei fondi federali rimane debole a 0,46; dal 18 settembre, quando la Fed ha tagliato i tassi, non abbiamo visto un aumento significativo dei prezzi delle criptovalute a causa del taglio dei tassi - i mercati potrebbero aspettare una stabilità più sostenuta prima di fare un cambiamento decisivo. Inoltre, hanno riconosciuto che è difficile prevedere come le criptovalute risponderanno ai cicli dei tassi di interesse a causa della mancanza di dati storici. Un altro potenziale catalizzatore è il recente approvato trading spot per le opzioni ETF su Bitcoin che, secondo gli analisti, potrebbe potenzialmente approfondire la liquidità del mercato attirando nuovi partecipanti, innescando un ciclo di feedback positivo che rafforza la struttura del mercato rendendo gli asset digitali più accessibili agli investitori istituzionali. Il prossimo aggiornamento di Ethereum noto come "Pectra" è stato anche considerato un importante sviluppo dove l'analista ha dichiarato: “Sebbene Pectra sia previsto per rivoluzionare la funzionalità di Ethereum, pensiamo che questo aggiornamento sia più strutturale che un catalizzatore diretto del prezzo, con effetti a lungo termine che probabilmente miglioreranno l'efficienza operativa e l'adozione, ma è improbabile che inneschi un'impennata del prezzo di Ether a breve termine.”

Gli analisti hanno concluso che attualmente i mercati delle criptovalute sono in modalità di attesa, in attesa di catalizzatori macroeconomici o strutturali più chiari per guidare una crescita sostenuta. Hanno dichiarato: “Continuiamo a vedere l'ecosistema cripto diventare sempre più sensibile ai fattori macro, quindi stiamo aspettando il prossimo grande catalizzatore per spingere lo sviluppo dell'ecosistema e migliorare la partecipazione al dettaglio, raggiungendo così una crescita a lungo termine.”