Introduzione ai fornitori di strategie di gestione patrimoniale

Dove avvengono le operazioni di trading?

1. I fornitori di strategie fanno trading sull’exchange Bitget tramite i conti custodial di Copper.

2. I fondi degli utenti sono mantenuti in un conto custodial controllato da Bitget durante l'intero processo. I fornitori di strategie, che operano con gli account secondari corrispondenti, dispongono solamente dell'autorizzazione per fare trading, non potendo effettuare prelievi o trasferimenti.

Informazioni sul team

Fondato nel 2018, è diventato uno dei più grandi team di gestione del capitale in valuta digitale del settore. I suoi membri hanno studiato in prestigiose istituzioni come la CMU, l'Università di Pechino, l'Università di Tsinghua e l'Università Jiao Tong di Shanghai. Vantano una notevole esperienza con gli exchange, le tradizionali società di private equity e il settore di Internet. Concentrandosi sullo sviluppo quantitativo e sulla gestione degli asset nel mercato delle valute digitali, offrono una selezione completa di strategie, tra cui l'arbitraggio, il CTA e il trading ad alta frequenza. Queste strategie si rivolgono a una clientela diversificata, tra cui exchange, istituti di credito, commercianti OTC, istituzioni finanziarie tradizionali, family office, primary fund e altri ancora.

Strategia di arbitraggio

Il team impiega principalmente tre strategie neutrali rispetto al mercato senza esposizione al rischio, illustrate di seguito.

Arbitraggio del tasso di finanziamento: quando il tasso di finanziamento è positivo, la strategia va long su Spot e short sui Futures. Al contrario, quando il tasso di finanziamento è negativo, utilizza la leva per vendere short su Spot e andare long sui Futures. Queste due posizioni hanno la stessa dimensione ma direzioni opposte. Il profitto dell'arbitraggio deriva dalle commissioni di finanziamento che le posizioni Futures long pagano alle posizioni Futures short, o che le posizioni Futures short pagano alle posizioni Futures long.

Arbitraggio tra Spot e Futures: questa strategia sfrutta le differenze di prezzo tra il trading sui Futures a consegna, sui Futures perpetui e Spot. L'arbitraggio viene effettuato aprendo delle posizioni quando la differenza di prezzo si amplia e chiudendole quando si riduce. L'obiettivo è trarre profitto man mano che la differenza di prezzo tra il trading sui Futures e il trading Spot converge.

Arbitraggio cross-exchange: a causa delle discrepanze di prezzo nel trading sui Futures/Spot e delle variazioni nei tassi di finanziamento dei Futures tra i vari exchange, è possibile capitalizzare le opportunità di arbitraggio cross-exchange andando short da un lato e long dall'altro.

Profilo del portafoglio

Strategia con rischio neutrale e drawdown infragiornaliero inferiore allo 0,5%. Produce rendimenti più alti durante i periodi in cui il mercato è attivo e più bassi in condizioni di mercato fiacche.

Meccanismi di gestione del rischio

Asset di trading accuratamente selezionati: per evitare di influenzare i costi e di manipolare il mercato, sono selezionate solo le monete con un'alta liquidità e una buona struttura delle posizioni.

Controllo rigoroso delle posizioni: la dimensione delle posizioni a valuta singola è mantenuta al di sotto di una soglia specifica, al fine di evitare l'eccessiva volatilità delle singole valute causata da rapidi cambiamenti del mercato.

Copertura (hedging) completa: tutte le posizioni sono completamente neutrali rispetto al delta e non vengono influenzate dalle ampie variazioni di prezzo del mercato o di una valuta specifica.

Leva bassa: la leva è mantenuta sotto 2X ed è condotto il monitoraggio in tempo reale del rapporto di margine e dell'MMR (tasso del margine di mantenimento), al fine di controllare rigorosamente i rischi di liquidazione.

Performance del PL della strategia

Lancio della strategia: 2018

Tipo di strategia: arbitraggio neutrale rispetto al mercato

APR storico e indice di Sharpe: l'APR medio è di circa il 38%, mentre l'indice di Sharpe oscilla tra 6 e 10.

Drawdown massimo: 0,6%

Valuta della strategia: USDT