Pengantar Auto-deleveraging (ADL)

Auto-deleveraging (ADL)

Auto-deleveraging, disingkat ADL, mengacu pada mekanisme likuidasi posisi pihak lawan untuk mengontrol risiko secara keseluruhan ketika kondisi pasar yang ekstrem atau situasi kondisi tak terduga menyebabkan provisi risiko yang tidak mencukupi atau penurunan yang cepat dalam provisi risiko. Penurunan yang Tidak Mencukupi dan Cepat akan diklarifikasi di sini.

Kapan ADL akan dipicu:

• Provisi risiko telah habis.

• Provisi risiko turun sebesar 30% dari puncaknya.

Kapan ADL akan dihentikan:

• Provisi risiko pulih hingga 90% dari puncaknya.

Platform dapat menyesuaikan provisi risiko menurut kondisi pasar di masa mendatang. Setelah ADL terpicu, platform tidak akan lagi menempatkan order terbuka di pasar untuk melikuidasi atau melikuidasi sebagian posisi pengguna, tetapi akan langsung menemukan akun pihak lawan dengan peringkat tertinggi dan melakukan trading dengan harga biaya tanpa biaya transaksi. Setelah transaksi selesai, posisi futures pihak lawan akan ditutup. Profit akan dikreditkan ke saldo akun. Platform ini tidak akan menyebarkan risiko di antara posisi lain setelah menggunakan auto-deleveraging untuk menangani kekurangan agunan.

Aturan peringkat pihak lawan

Peringkat pihak lawan ADL ditentukan oleh faktor-faktor termasuk risiko akun atau risiko posisi dan ROI dari posisi futures. Detailnya adalah sebagai berikut.

Peringkat akan didasarkan pada ROI perdagangan margin. Posisi yang profit diberi peringkat sebelum posisi yang merugi.

Perhitungan ROI perdagangan margin

Jika posisi pasangan koin memiliki profit negatif atau dilikuidasi seluruhnya atau sebagian, ROI perdagangan margin adalah nol.

Cross

ROI perdagangan margin = ROI posisi × leverage

ROI posisi = PnL belum terealisasi ÷ nilai posisi yang dihitung pada harga entri

Nilai posisi dihitung pada harga entri = kuantitas × harga rata-rata

Leverage = nilai total dari semua posisi ÷ (total saldo + PnL belum terealisasi dalam mode cross margin)

Isolated

ROI perdagangan margin = ROI posisi × leverage

ROI posisi = PnL belum terealisasi ÷ nilai posisi yang dihitung pada harga entri

Nilai posisi dihitung pada harga entri = kuantitas × harga rata-rata

Leverage = nilai posisi ÷ (margin + PnL belum terealisasi)

Menurut aturan di atas, semakin tinggi margin profit dan leverage posisi, semakin besar kemungkinan akun tersebut digunakan sebagai pihak lawan ADL, menghadapi risiko deleveraging otomatis. Pengguna dapat melihat tingkat risiko ADL mereka secara real-time melalui lampu sinyal pada halaman. Lampu sinyal memiliki lima level. Ketika kelima lampu menyala, hal tersebut berarti peringkat pihak lawan dari posisi ini adalah yang tertinggi, dan risiko ADL-nya juga yang tertinggi; ketika hanya satu lampu yang menyala, hal tersebut berarti peringkat pihak lawan dari posisi ini adalah yang terendah dan risiko ADL-nya juga yang terendah.

Setelah ADL terpicu, pengguna akan menerima notifikasi email tentang posisi terkait serta detail harga. Pengguna juga dapat membuka halaman riwayat transaksi untuk memeriksa order yang ditandai dengan ADL.