Laporan Penelitian | Analisis Mendetail Proyek KernelDAO & Analisis Kapitalisasi Pasar KERNEL

Bitget App

Trading lebih cerdas

Bitget

Berita

Lihat versi asli

远山洞见2025/04/16 03:16

Oleh:远山洞见

1. Pengenalan Proyek

KernelDAO adalah platform infrastruktur restaking lintas rantai yang bertujuan untuk merombak jalur nilai staking aset utama seperti ETH, BTC, dan BNB melalui desain keamanan dan likuiditas bersama. Ekosistemnya mencakup tiga produk inti: Kernel (protokol restaking rantai BNB), Kelp (restaking cair ETH), dan Gain (brankas imbalan airdrop), membentuk jaringan restaking lintas rantai yang melayani pengembang, staker, dan operator.

Pada rantai BNB, Kernel telah meluncurkan protokol restaking pertama berdasarkan arsitektur Dynamic Validation Network (DVN), memungkinkan pengguna untuk me-restake BNB atau LST dalam berbagai layanan, meningkatkan keamanan keseluruhan rantai. Kelp, yang dibangun di atas EigenLayer Ethereum, menerbitkan rsETH untuk restaking cair, memungkinkan staker ETH mempertahankan likuiditas aset sambil mendapatkan imbalan dasar. rsETH dapat digunakan dalam berbagai skenario DeFi seperti pinjaman, perdagangan, dan staking, memberikan pengguna strategi keuangan yang lebih fleksibel. Sementara itu, Gain memaksimalkan imbalan pengguna melalui mekanisme Vault non-penahanan yang secara otomatis menangkap airdrop dan imbalan dengan penerapan sekali klik.

Laporan Penelitian | Analisis Mendetail Proyek KernelDAO & Analisis Kapitalisasi Pasar KERNEL image 0

KernelDAO menyelesaikan putaran pembiayaan sebesar puluhan juta dolar pada tahun 2024, dengan investor termasuk lembaga terkemuka seperti Laser Digital, SCB Ventures, Bankless, GSR, HTX, dan DWF. Valuasi saat ini telah mencapai 90 juta dolar. Tim inti terdiri dari profesional berpengalaman dalam DeFi, pemasaran, dan pengembangan produk, dan dengan cepat memperluas kolaborasi ekosistem multi-rantai, mendorong KernelDAO untuk menjadi proyek perwakilan dari infrastruktur restaking generasi berikutnya.

2. Sorotan Proyek

1. Infrastruktur Restaking Lintas Rantai, Menghubungkan Jalur Pendapatan Aset Multi-rantai ETH, BNB, dan BTC KernelDAO, sebagai platform infrastruktur yang mewujudkan restaking lintas rantai, membangun ekosistem penuh dengan fokus pada Kernel (Rantai BNB), Kelp (Ethereum), dan Gain (strategi otomatis Vault). Staker BNB, pengguna rsETH, dan pengguna strategis yang mengejar airdrop dan imbalan dapat memaksimalkan nilai aset dan pertumbuhan majemuk dalam ekosistem KernelDAO.

2. Memperkenalkan “Keamanan Bersama” untuk BNB, Merekonstruksi Model Kepercayaan Layanan On-chain Dengan memperkenalkan mekanisme Dynamic Validation Networks (DVNs), Kernel memungkinkan aset staking BNB memberikan jaminan keamanan untuk layanan paralel. Staker bisa secara fleksibel memilih layanan yang didukung, dan operator dapat menjalankan berbagai tugas validasi, mencapai jaringan validasi “banyak-ke-banyak”. Untuk proyek baru di rantai BNB, tidak perlu membangun jaringan keamanan dari awal, karena mereka dapat langsung memanfaatkan Kernel untuk mengakses kemampuan keamanan seluruh rantai.

3. Solusi Restaking Cair Berdasarkan EigenLayer, Membebaskan Likuiditas ETH rsETH yang diluncurkan oleh Kelp adalah salah satu aset LRT arus utama dalam ekosistem EigenLayer. Pengguna dapat memperoleh rsETH dengan cara mendepositkan ETH, memperoleh imbalan staking dasar dan berpartisipasi dalam imbalan restaking EigenLayer. Sementara itu, rsETH dapat digunakan dalam protokol DeFi arus utama (seperti pinjaman, perdagangan, dll.) untuk meningkatkan efisiensi aset dan memperluas jalur pendapatan.

4. Partisipasi Sekali Klik dalam Strategi Airdrop Berkualitas Tinggi, Mendukung Ekologi seperti Pendle dan Spectra Gain adalah brankas pintar non-penahanan yang memungkinkan pengguna berpartisipasi dalam berbagai strategi DeFi dengan aset cair seperti agETH/hgETH, secara otomatis menangkap airdrop dan imbalan. Desain “penerapan otomatis + keluar sekali klik” menghemat sejumlah besar biaya gas dan meningkatkan manajemen aset yang aman, fleksibel, dan ramah pengguna melalui struktur on-chain yang transparan.

3. Ekspektasi Kap Pasar

Sebagai proyek infrastruktur kunci di sektor restaking, KernelDAO mencakup aset rantai utama seperti BNB, BTC, dan ETH, dan membangun matriks produk restaking lengkap. Meskipun kapitalisasi pasar saat ini masih pada tahap awal, Kernel memiliki potensi signifikan untuk direvaluasi, merujuk pada tingkat valuasi protokol infrastruktur serupa seperti EigenLayer dan Ether.Fi.

Laporan Penelitian | Analisis Mendetail Proyek KernelDAO & Analisis Kapitalisasi Pasar KERNEL image 1

4. Model Ekonomi

Total Pasokan $KERNEL: 1.000.000.000 Token, Beredar

Distribusi Token adalah sebagai berikut:

Imbalan Komunitas dan Airdrop (55%)

Airdrop: 20% Rencana Insentif Lanjutan: 35% digunakan untuk mendorong pengguna awal berpartisipasi dalam ekosistem, meningkatkan aktivitas komunitas dan cakupan pemerintahan desentralisasi. Putaran Privat (20%) digunakan untuk mendukung investor awal dan mitra, terkunci selama 6 bulan setelah TGE, kemudian dirilis secara linear selama 24 bulan. Tim Inti dan Penasihat (20%) mendorong pembangun dan kontributor awal, terkunci selama 6 bulan setelah TGE, kemudian dirilis secara linear selama 24 bulan.

Ekosistem dan Mitra (5%) termasuk pembuat pasar, dukungan likuiditas on-chain, dan insentif proyek.

Utilitas Token:

Hak Suara dan Partisipasi Proposal memungkinkan partisipasi dalam perubahan parameter, peningkatan produk, dan keputusan pemerintahan dalam ekosistem KernelDAO. Dukungan Keamanan Restaking menyediakan jaminan keamanan ekonomi untuk operasi middleware, LRT, Dapps, dan layanan ekosistem lainnya. Insentif Likuiditas memperoleh imbalan dengan menyediakan likuiditas melalui AMM dan berpartisipasi dalam program penambangan likuiditas resmi. Partisipasi dalam Ekosistem dan Kelayakan Airdrop memperoleh kelayakan airdrop middleware dan protokol DeFi, membuka imbalan restaking tambahan.

Jadwal Airdrop:

Musim 1 (S1)

Alokasi: 10%

Waktu: Hingga 31 Desember 2024

Kondisi: Pengguna Kelp Miles / Kernel Points

Imbalan Loyalitas: Re-stake sebelum 15 Januari 2025, untuk menerima peningkatan 15% dalam imbalan S2

Musim 2 (S2)

Alokasi: 5%

Waktu: 1 Januari - 30 April 2025

Kondisi: Pengguna loyal S1 menerima peningkatan imbalan 15%

Musim 3 dan Selanjutnya

Alokasi: 5%

Waktu: Ditentukan oleh suara pemerintahan

Laporan Penelitian | Analisis Mendetail Proyek KernelDAO & Analisis Kapitalisasi Pasar KERNEL image 2

5. Tim & Pembiayaan

Informasi Tim:

Amit (Pendiri & CEO): Memimpin desain dan implementasi beberapa protokol DeFi, dengan pengalaman kaya dalam teknologi lintas rantai.

Tim Teknis: Anggota inti dari lembaga-lembaga top seperti Binance Labs dan Aave, berspesialisasi dalam pengembangan kontrak pintar dan audit keamanan.

Pembiayaan:

Putaran Privat: 9 juta USD, valuasi sebesar 90 juta USD (Mei 2024)

Investor termasuk lebih dari 30 lembaga dan investor malaikat seperti Pendiri Frax Sam Kazemian, seperti Laser Digital (Nomura), SCB Ventures, GSR, HTX, DWF, ViaBTC Capital, dan Bankless.

Putaran Benih: 1 juta USD (November 2024)

Investor: YZi Labs

6. Peringatan Risiko Potensial

1. Model restaking lintas rantai dan arsitektur validasi dinamis DVN yang diperkenalkan oleh KernelDAO masih dalam operasi skala besar awal dan mungkin menghadapi kegagalan koordinasi validator, insentif on-chain yang tidak stabil, dan masalah lain yang dapat mempengaruhi keamanan protokol dan imbalan pengguna.

2. Rencana pelepasan tahap demi tahap airdrop KernelDAO mungkin menarik arbitrase jahat oleh akun "sybil", yang mengurangi kepentingan pengguna nyata dan meningkatkan beban operasi komunitas dalam tahap selanjutnya.

3. Putaran privat dan token tim dijadwalkan untuk dirilis secara linear selama 24 bulan, yang keduanya dibuka 6 bulan setelah TGE. Likuiditas pasar yang tidak mencukupi atau harapan yang tidak terpenuhi dapat memberikan tekanan pada harga token selama pelepasan tahap demi tahap.

7. Tautan Resmi

Situs Web: https://kerneldao.com/

Twitter: https://x.com/kernel_dao

Telegram: https://t.me/KelpDAOxyz

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Kunci untuk token baru.

APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.

Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

Laporan Penelitian | Ikhtisar Proyek PAWS & Analisis Nilai Pasar

西格玛学长•2025/04/16 03:38

Pendiri Movement Network Foundation menyelidiki 'ketidaknormalan pembuat pasar' di tengah dugaan cuti sementara salah satu pendiri: Blockworks

Tinjauan Cepat Salah satu pendiri Movement, Rushi Manche, dilaporkan telah mengambil "cuti sementara" setelah ketidaknormalan pembuat pasar bulan lalu. Pada bulan Maret, Binance menangguhkan seorang pembuat pasar yang membuang sekitar $38 juta nilai token MOVE sambil memasang sedikit perdagangan sisi beli. Blockworks melaporkan pada hari Selasa bahwa Movement Network Foundation telah meluncurkan penyelidikan pihak ketiga terhadap "ketidaknormalan pembuat pasar."

The Block•2025/04/15 22:46

Pendiri Movement Network Foundation menyelidiki 'ketidaknormalan pembuat pasar' di tengah dugaan cuti sementara salah satu pendiri: Blockworks

Token MANTRA sedikit pulih ketika salah satu pendiri menjanjikan 'laporan post-mortem'

Cepat Mengambil token MANTRA pulih lebih dari 50% pada hari Selasa setelah penurunan bencana pada akhir pekan. Salah satu pendiri proyek, John Patrick Mullin, berjanji untuk berbagi "laporan post-mortem yang merinci peristiwa" yang menyebabkan penurunan harga token MANTRA.

The Block•2025/04/15 21:35

Token MANTRA sedikit pulih ketika salah satu pendiri menjanjikan 'laporan post-mortem'

Kanada akan meluncurkan ETF Solana spot minggu ini: laporannya

Pengambilan Cepat Analis Senior ETF Bloomberg Eric Balchunas membagikan bahwa empat manajer aset akan meluncurkan ETF Solana spot di Kanada pada hari Rabu. ETF Solana yang akan datang ini akan menawarkan fitur staking.

The Block•2025/04/15 17:12