Protokol DeFi Goldfinch menghadirkan eksposur onchain ke raksasa kredit swasta seperti Apollo dengan peluncuran 'Prime'

Goldfinch, sebuah protokol keuangan terdesentralisasi yang didukung oleh tokoh-tokoh besar termasuk a16z Crypto dan Coinbase Ventures, telah meluncurkan pool baru bernama "Prime" untuk memberikan pengguna eksposur onchain terhadap raksasa dana kredit swasta.

Goldfinch Prime akan memberikan orang-orang non-AS eksposur terhadap ribuan pinjaman dari perusahaan kredit swasta, termasuk Apollo Global Management, Ares Management, dan Golub Capital, yang secara kolektif mengelola lebih dari $1 triliun dalam aset, kata Goldfinch pada hari Selasa.

Perlu dicatat, peluncuran ini tidak berarti dana seperti Apollo akan langsung mengeluarkan pinjaman melalui Goldfinch.

"Pinjaman dikelola oleh dana seperti Apollo, dan investor Goldfinch Prime memiliki eksposur terhadap pinjaman melalui dana tersebut," kata Blake West, salah satu pendiri Goldfinch kepada The Block.

Penawaran Goldfinch Prime

Pool Goldfinch Prime disusun sebagai penawaran berkelanjutan, memungkinkan pengguna untuk berinvestasi kapan saja. Investor menyetor stablecoin USDC dan menerima token pool GPRIME, yang mewakili bagian proporsional mereka dalam pool. Pool ini menargetkan pengembalian 9% hingga 12%, bersih dari biaya, tanpa investasi minimum.

Dengan penawaran Prime, Goldfinch bertujuan untuk memperluas akses onchain ke kredit swasta — segmen kunci dalam pasar tokenisasi aset dunia nyata (RWA) yang berkembang. Menurut RWA.xyz, kredit swasta menyumbang lebih dari 60% dari semua aset RWA yang ditokenisasi, dengan lebih dari $11 miliar sudah onchain. Manajer investasi VanEck memproyeksikan pasar RWA yang ditokenisasi akan melampaui $50 miliar tahun ini.

"Dengan membawa eksposur ke beberapa manajer kredit swasta paling tepercaya di dunia onchain, bersama dengan standar kepatuhan yang ketat, kami dapat meningkatkan kualitas opsi investasi kredit swasta yang tersedia bagi investor secara global," kata Mike Sall, salah satu pendiri Goldfinch.

Detail Pool

Yayasan Goldfinch telah mendirikan entitas yang bertindak sebagai pihak lawan bagi investor, melaksanakan transaksi dunia nyata atas nama pool Prime, seperti pembelian dan penebusan saham dana, kata West.

Selain itu, komunitas Goldfinch telah menunjuk Heron Finance — penasihat robo kredit swasta — sebagai manajer pool Prime. Heron Finance, juga didirikan oleh West dan Sall, bertanggung jawab untuk menemukan dan memeriksa manajer dana kredit swasta untuk memastikan mereka memenuhi kriteria Goldfinch, kata West.

Namun, Heron Finance tidak menangani penjaminan pinjaman atau manajemen risiko. "Penjaminan dan manajemen risiko pinjaman yang sebenarnya ditangani oleh manajer dana itu sendiri," kata West.

Manajer dana seperti Apollo juga akan sepenuhnya menangani semua default peminjam, menurut West. Itu termasuk bekerja dengan peminjam untuk mengembalikan pinjaman yang bermasalah ke dalam kondisi baik dan memastikan pembayaran kembali, katanya.

"Kerugian apa pun dengan peminjam individu sudah termasuk dalam hasil yang disediakan oleh dana ini, dan hasil historis yang kuat untuk dana ini adalah bersih dari kerugian," tambah West.

Semua dana kredit swasta dalam pool Goldfinch Prime harus memenuhi persyaratan kelayakan yang ketat, termasuk setidaknya $1 miliar dalam aset yang dikelola, lebih dari 10 tahun pengalaman kredit swasta, portofolio dengan lebih dari 90% pinjaman senior secured dan kurang dari 5% pendapatan bunga pembayaran dalam bentuk barang, tingkat pinjaman non-akrual target di bawah 1% dan pendaftaran SEC dengan pelaporan triwulanan yang kuat, kata Goldfinch.

Token asli Goldfinch, GFI, saat ini memiliki kapitalisasi pasar sebesar $110,7 juta dan diperdagangkan pada $1,20, turun 7,5% dalam 24 jam terakhir, menurut CoinGecko. GFI tetap jauh di bawah harga tertinggi sepanjang masa sebesar $32,94, yang dicatat tiga tahun lalu.