Investasi VC Kripto Mencapai $11,5 Miliar di 2024, Pergeseran ke Web3 Muncul - Laporan

Industri kripto dan blockchain mengalami tahun yang transformatif di 2024 yang diwarnai dengan kontras dalam dinamika modal ventura dan pola investasi. Meskipun mengalami tahun penggalangan dana terlemah sejak 2020, sektor ini menunjukkan ketahanan luar biasa melalui peningkatan aktivitas kesepakatan dan penyesuaian strategis dalam ekosistem modal ventura seiring segmen seperti web3 dan NFT mendapatkan lebih banyak investasi.

Menurut penelitian menyeluruh oleh Galaxy, investasi modal ventura di sektor kripto mencapai $11,5 miliar dalam 2.153 kesepakatan sepanjang tahun 2024, menggambarkan minat yang berkelanjutan meskipun kondisi pasar menantang. Tahun ini menyaksikan munculnya 79 dana baru, secara kolektif mengumpulkan $5,1 miliar, meskipun angka ini menunjukkan penurunan signifikan dari periode ledakan luar biasa pada 2021 dan 2022. Penurunan total pendanaan ini diikuti oleh tren yang nyata: meskipun jumlah dana baru meningkat dibandingkan tahun sebelumnya, ukurannya menurun cukup jauh, dengan ukuran dana rata-rata dan median jatuh ke tingkat yang belum terlihat sejak 2017.

Lanskap modal ventura di kripto menunjukkan pola pemulihan yang menarik dalam valuasi startup selama tahun 2024, yang terlihat terutama di kuartal tengah tahun ini. Trajektori kenaikan ini melebihi industri modal ventura secara keseluruhan, meskipun momentum menurun menjelang kuartal keempat. Kuartal penutupan tahun ini mencatat valuasi pre-money median sebesar $24 juta untuk kesepakatan kripto, dengan ukuran kesepakatan rata-rata menetap di $4,5 juta, mencerminkan pasar yang menemukan keseimbangannya setelah periode volatilitas.

Aspek yang sangat menarik dari aktivitas modal ventura tahun 2024 adalah distribusi investasi di berbagai sektor kripto. Segmen Web3, NFT, DAO, Metaverse, dan Gaming muncul sebagai daya tarik utama bagi modal ventura, mengamankan $771,3 juta pada kuartal keempat saja – mewakili sekitar 20,75% dari semua pendanaan ventura kripto selama periode tersebut. Investasi terkenal termasuk alokasi substansial sebesar $525 juta untuk Praxis, bersama dengan putaran pendanaan yang signifikan untuk Azra Games ($42,7 juta) dan Lens ($31 juta).

Lanskap modal ventura tahun ini semakin ditandai oleh kemunculan beberapa dana besar, dengan setidaknya sepuluh entitas mengumpulkan lebih dari $100 juta masing-masing. Paradigm memimpin dengan pengumpulan dana yang mengesankan sebesar $850 juta, sementara Uncorrelated Ventures dan Bitkraft Ventures mengamankan masing-masing $315 juta dan $275 juta. Ekosistem ini semakin diperkuat oleh kontribusi signifikan dari pemain mapan seperti Accolade Partners ($202 juta), Hack VC ($150 juta), dan ParaFi Capital ($120 juta), bersama dengan pengumpulan dana $100 juta yang tidak kalah penting oleh Galaxy Digital, Golden Ventures, Gate Ventures, dan The Blockchain Center di Abu Dhabi.

Pola aktivitas investasi sepanjang tahun 2024 ini mencerminkan pasar yang matang menyesuaikan diri dengan realitas pasca-boom sambil mempertahankan inovasi. Tahun ini dimulai dengan valuasi yang relatif rendah, setelah tahun 2023 yang menantang di mana Bitcoin kesulitan melampaui puncaknya sebelumnya yang lebih dari $69.000 pada November 2021. Namun, pasar menunjukkan potensi pemulihan yang luar biasa, terutama ketika Bitcoin mencapai rekor tertinggi baru di Q2 2024, mendorong perbaikan valuasi di seluruh ekosistem startup kripto.

Transformasi lanskap modal ventura di kripto sepanjang tahun 2024 mencerminkan fase krusial dalam evolusi industri. Meskipun angka total pendanaan mungkin menurun dari puncak tertinggi tahun-tahun sebelumnya, peningkatan jumlah kesepakatan dan dana baru menunjukkan pendekatan yang lebih terukur dan strategis untuk investasi dalam teknologi blockchain dan usaha terkait kripto. Pergeseran ini berpotensi menunjukkan pasar yang lebih matang di mana kualitas dan keberlanjutan diprioritaskan dibandingkan antusiasme spekulatif, mempersiapkan panggung untuk pertumbuhan yang lebih berkelanjutan di tahun-tahun mendatang.

Apa yang menanti investasi VC kripto di 2025?

Pada tahun 2025, pendanaan VC kripto diperkirakan akan meningkat seiring pasar yang baru muncul menarik perhatian investor. Menurut analisis terbaru dari PitchBook, sektor ini diharapkan menarik $18 miliar dalam pendanaan modal ventura, menandai peningkatan signifikan sebesar 50% dari angka tahun 2024. Prakiraan optimis ini, didukung oleh CEO HashKey Capital Deng Chao, dikaitkan dengan konvergensi perkembangan regulasi yang menguntungkan di Amerika Serikat dan kondisi makroekonomi yang positif.

Di garis depan pertumbuhan yang diantisipasi ini terdapat empat sektor utama yang menarik perhatian modal ventura. Stablecoin terus mendapat peran penting, terutama di pasar yang baru muncul di mana infrastruktur perbankan tradisional masih terbatas. Ruang tokenisasi aset dunia nyata menunjukkan potensi luar biasa, dengan para ahli industri memprediksi pasar aset token dapat mencapai astronomis $30 triliun pada tahun 2030. Proyeksi ini menggarisbawahi dampak transformatif yang dapat dimiliki teknologi blockchain pada pasar aset tradisional, mulai dari real estat hingga seni rupa dan komoditas.

Integrasi kecerdasan buatan dengan teknologi blockchain muncul sebagai area penting lainnya untuk investasi modal ventura. Fusi ini menciptakan peluang inovatif dalam pengambilan keputusan terdesentralisasi dan monetisasi data, sementara alat-alat berbasis AI untuk perdagangan kripto dan manajemen risiko menarik minat investor yang signifikan. Secara bersamaan, pengembangan infrastruktur blockchain tetap menjadi fokus kritis, dengan penekanan khusus pada solusi skala dan langkah-langkah keamanan setingkat institusi.

Namun, pandangan optimis ini datang dengan tantangan tersendiri. Volatilitas pasar terus menjadi perhatian bagi investor yang mencari hasil yang stabil, sementara ketidakpastian regulasi di beberapa yurisdiksi menimbulkan hambatan bagi partisipasi modal ventura global. Meningkatnya persaingan untuk pendanaan di antara startup kripto semakin meningkat, membuat proyek-proyek harus menunjukkan model bisnis yang kuat dan jalur yang jelas menuju skala.

Startup kripto yang ingin menarik pendanaan VC tahun ini harus fokus pada solusi blockchain yang dapat diskalakan, terutama di Layer 3 atau Web3, dan mengatasi tantangan dunia nyata. Perusahaan perlu menjalin hubungan strategis dengan pemain kunci di pasar dan mempertahankan rezim regulasi yang kuat untuk mendapatkan kepercayaan investor. Startup yang dapat berhasil melalui regulasi, inovasi, dan dinamika pasar akan mendapatkan manfaat yang paling besar.

Seiring berjalannya waktu, sektor VC kripto akan tumbuh secara substansial untuk menarik investasi. Meskipun mungkin tidak mencapai puncak investasi $18 miliar di tahun 2021, itu akan mencapai tonggak yang lebih cocok untuk pasar yang matang dan berkelanjutan. Ini menunjukkan bahwa pasar kripto telah mengambil pelajaran dari siklus sebelumnya dan siap mendukung inovasi blockchain melalui keputusan investasi yang kritis.