Bitcoin: Ini Mungkin yang BESAR

👇4-15) Perbedaan utama antara perdagangan institusional dan ritel terletak pada mandat regulasi bagi institusi untuk menerapkan prinsip-prinsip manajemen risiko. Ini sangat penting di pasar kripto, di mana kemungkinan banyak token mengalami penurunan hingga 99% sangat tinggi. Sebagai contoh, Alameda dan Three Arrows Capital terkenal karena mengalihdayakan manajemen risiko mereka kepada pihak ketiga yang bersedia meminjamkan mereka miliaran. Namun, di perusahaan investasi yang serius, seorang manajer risiko pada akhirnya akan campur tangan dan memaksa likuidasi posisi.

👇5-15) Meskipun institusi mungkin mengalami kerugian sebesar 20% atau 40%, mereka tidak akan mempertahankan posisi hingga menjadi tidak berharga. Setiap pedagang, baik institusional maupun ritel, harus bertanggung jawab atas manajemen risiko dan menetapkan ambang batas yang dapat diterima untuk tetap bertahan dalam posisi mereka.

Bitcoin menembus dukungan 59.837; dukungan minor di 55.000, kemudian di 42.000

👇6-15) Bitcoin telah terjebak dalam rentang perdagangan yang menantang yang menyerupai formasi puncak selama lima bulan terakhir. Kami memproyeksikan penurunan harga pada bulan April ke $52.000-$55.000. Meskipun titik terendah Bitcoin adalah $56.500, kami segera merekomendasikan untuk masuk kembali ke pasar di atas $61.000. Pada bulan Juni, kami meramalkan penurunan lain ke $50.000-$55.000, dengan Bitcoin mencapai $53.500. Sekali lagi, kami menyarankan untuk masuk kembali tepat di atas $60.000. Namun, Bitcoin tetap rentan terhadap perdagangan dalam rentang tanpa struktur pasar yang kuat. Kami sejak itu berkonsentrasi pada mengidentifikasi faktor-faktor yang dapat memicu terobosan atau penurunan dari rentang perdagangan ini.

Indikator stochastics bulanan Bitcoin - menunjukkan siklus

👇7-15) Kami menggunakan dua indikator bulanan untuk menentukan kapan Bitcoin akan mendapatkan atau kehilangan momentum. Indikator stochastics bulanan, ketika mencapai titik terendah, secara konsisten menandakan peluang beli, sementara puncaknya secara andal menunjukkan sinyal jual. Selama dua bulan terakhir, kami telah menyoroti puncak indikator ini. Reli Bitcoin berakhir ketika gagal mempertahankan posisi dua standar deviasi di atas rata-rata pergerakan 21 bulan, mirip dengan pola yang terlihat pada Januari 2018 dan April 2021.

👇8-15) Meskipun kami sering menganalisis data on-chain, mereka sering tidak memberikan sinyal tepat waktu, yang menjadi fokus utama kami. Metrik on-chain, seperti gelombang HODL, melacak berapa banyak pemegang jangka pendek (3-6 bulan dan 1-3 bulan) yang memiliki Bitcoin. Biasanya, metrik ini meningkat selama bull run karena lebih banyak orang masuk ke pasar. Namun, angka-angka ini telah datar sejak halving, menunjukkan tidak ada arus masuk uang baru yang signifikan ke dalam kripto.

👇9-15) Selain itu, data on-chain menunjukkan bahwa Bitcoin undervalued ketika harga diperdagangkan di bawah harga yang direalisasikan (biaya dasar rata-rata). Ini menyiratkan bahwa ketika harga pasar agregat berada di bawah harga yang direalisasikan, Bitcoin dianggap murah. Saat ini, harga yang direalisasikan adalah $31.400.

👇10-15) Seiring peserta baru memasuki pasar Bitcoin dan kepercayaan pada jaringan tetap tinggi, sistem ini siap untuk kenaikan harga yang berkelanjutan. Namun, periode penurunan harga yang signifikan juga dapat terjadi. Sejak pertengahan Maret, kami telah memperingatkan bahwa risiko penurunan dapat muncul karena pertumbuhan stablecoin yang melambat dan arus masuk ETF yang relatif lemah, yang sebagian besar didorong oleh posisi arbitrase.

👇11-15) Kedua rebound pada Mei dan Juli 2024 didorong oleh peningkatan tajam dalam leverage futures, meskipun struktur pasar lemah.