Permintaan untuk AVS: Uniswap v4 Hooks
Kadang-kadang, Anda mendengar ide yang begitu menarik sehingga Anda melihat masa depan dengan sangat jelas. Di Eigen Labs, kami senang bekerja dengan pembangun luar biasa dan mendengar wawasan khusus mereka tentang dunia setiap hari. Kami ingin berbagi beberapa dari kami dengan Anda. Kami memulai seri baru yang disebut Request for AVS untuk menunjukkan bagaimana komputasi dan data offchain tanpa kepercayaan dapat mengubah ekonomi onchain. Kami berharap Anda bergabung dengan kami untuk v1 😄
Uniswap v4 adalah Endgame
Uniswap v1 adalah inovasi dari 0 ke 1, membawa pertukaran atom onchain.
Uniswap v2 memperluas fungsionalitas v1, memungkinkan kita untuk memperdagangkan ERC-20 dalam satu pool dan memungkinkan pinjaman kilat dan orakel.
Uniswap v3 menambahkan likuiditas terkonsentrasi, membuat LPing hingga 4000x lebih efisien modal.
Namun Uniswap v4 lebih dari itu. Alih-alih memperluas fungsionalitas versi sebelumnya dengan cara yang berpendapat, ini mengubah Uniswap dari AMM menjadi platform untuk AMM. Ini memberdayakan pembangun untuk membuat pertukaran onchain apa pun, menggunakan hook untuk menyesuaikan pengalaman pedagang dan penyedia likuiditas secara tinggi.
Sebelumnya, jika pembangun ingin berinovasi pada desain AMM, mereka harus membangun pertukaran mereka sendiri, baik bersaing dengan Uniswap atau membangun di rantai baru. Namun, likuiditas secara inheren memiliki efek jaringan, dan pertukaran, oleh karena itu, adalah permainan pemenang-ambil-semua, atau setidaknya pemenang-ambil-sebagian besar. Dalam 24 jam terakhir, Uniswap telah melakukan 35% dari semua volume spot DeFi per DeFi Llama. Di Ethereum dan L2 utama, dominasi Uniswap meningkat menjadi 62%.
Pembangun tidak hanya harus menang dalam desain mekanisme, tetapi juga menarik cukup likuiditas untuk memberikan harga yang menguntungkan bagi pedagang. Pemisahan likuiditas dan inovasi tanpa izin ini telah menyebabkan banyak desain AMM yang menarik tidak lepas landas. Uniswap v4 mengubah ini, memungkinkan siapa pun untuk memanfaatkan likuiditas Uniswap dengan mekanisme mereka.
Studi Kasus: Memecahkan Coincidence of Wants dengan Uniswap v4
Untuk membuktikan bahwa Uniswap v4 cukup fleksibel untuk membuat pertukaran apa pun, mari kita gunakan untuk memecahkan masalah klasik: coincidence of wants. Dalam satu blok, beberapa pedagang akan menukar USDC dengan ETH sementara yang lain akan menukar ETH dengan USDC. Dengan sebagian besar pertukaran onchain, keduanya akan berdagang melawan pool likuiditas, membayar 0,3% dalam biaya swap. Sebaliknya, mereka harus menukar satu sama lain – menghemat 0,3% untuk keduanya. Ini disebut coincidence of wants.
Kita dapat merancang hook untuk memecahkan coincidence of wants. Pedagang akan mengirimkan pesanan ke Uniswap v4. Alih-alih langsung dicocokkan dengan pool, hook dapat mengirim pesanan ke mesin pencocokan untuk menyelesaikan coincidence of wants satu sama lain, yang kemudian diselesaikan ke pool keseluruhan. Pedagang kemudian menerima aset yang diinginkan, kadang-kadang membayar lebih sedikit dalam biaya.
Penting untuk bertanya: siapa yang menjalankan mesin pencocokan ini? Sayangnya, menghitung coincidence of wants menghabiskan terlalu banyak gas onchain. Kita bisa mengirim pesanan kita ke server terpusat. Tetapi itu mengalahkan tujuan perdagangan onchain sama sekali, yang mengarah pada potensi sensor dan masalah liveness.
Jika saja ada cara untuk mengakses komputasi offchain tanpa kepercayaan…
EigenLayer: Platform untuk Komputasi dan Data Offchain Tanpa Kepercayaan
Untungnya, EigenLayer memungkinkan komputasi offchain tanpa kepercayaan (dan data)! Pada tingkat tinggi, EigenLayer adalah platform infrastruktur yang memberi Anda:
- Jaringan terdesentralisasi dari operator node,
- Bersedia menjalankan perangkat lunak node arbitrer Anda dan
- Secara ekonomi selaras untuk bertindak jujur dengan protokol Anda
Kami menyebut jaringan terdesentralisasi ini sebagai Layanan yang Divalidasi Secara Aktif (AVS)!
Operator ini dapat melakukan berbagai tugas untuk meningkatkan kemampuan hook Uniswap v4 seperti:
- Menjalankan mesin pencocokan (membantu dalam contoh keinginan yang bertepatan)
- Menggabungkan banyak transaksi bersama
- Menjalankan lelang
- Mengakses informasi dunia nyata, seperti
- Harga (seperti oracle)
- Volatilitas
- Depeg stablecoin
- Hasil staking likuid
- (... dan banyak lagi)
Dengan memperluas komputasi dan data offchain ke hook, EigenLayer menambahkan bagian yang hilang untuk Uniswap v4 untuk menciptakan kembali pertukaran onchain apa pun.
Ide untuk Membangun dengan Hook Uniswap v4 dan AVS EigenLayer
Ruang desain dengan hook v4 dan AVS tidak terbatas! Kami akan berbagi 6 ide secara singkat, tetapi jika Anda tertarik untuk membangun salah satunya, silakan hubungi kami! Kami ingin berbicara lebih lanjut :)
Ide: menyelesaikan keinginan yang bertepatan untuk mengurangi biaya pengambil
Ini adalah contoh yang kami bicarakan!
- Aliran pengambil akan ada di kedua arah (beli/jual) untuk setiap pool yang diberikan.
- Operator AVS dapat mencocokkan pesanan ini, memungkinkan penukar membayar biaya lebih sedikit dan mengalami dampak harga yang lebih kecil.
Ide: biaya dinamis untuk periode volatilitas tinggi
- LP Uniswap berkinerja lebih buruk selama masa volatilitas tinggi.
- Untuk menyesuaikan, operator AVS dapat secara otomatis meningkatkan biaya selama periode volatilitas tinggi. Operator dapat menarik data volatilitas dari sumber volatilitas eksternal yang terpercaya atau menghitungnya sendiri.
Ide: secara otomatis menyesuaikan posisi LP untuk pool LST
- LP Uniswap menghadapi slippage ekstra dari sifat alami yang menghasilkan hasil dari LST saat LPing token yang menghasilkan hasil (seperti stETH-ETH atau rETH-USDC).
- Operator AVS dapat secara otomatis membaca hasil dari posisi staking likuid ini dan memindahkan semua posisi LP ke atas kurva dengan jumlah yang konstan.
Ide: dark pools
- Dark pools memungkinkan orang untuk memperdagangkan pesanan besar secara pribadi tanpa mempengaruhi pasar yang lebih luas. Dalam keuangan tradisional, orang dapat mengirim pesanan pribadi ke bursa yang dicocokkan dengan pengambil lain pada harga pasar tengah (setengah jalan antara penawaran terbaik dan permintaan terbaik).
- Pedagang dapat mengirim pesanan mereka ke operator AVS, yang akan berbagi dan mencocokkan pesanan pasar bersama pada harga bursa paling likuid, yang telah ditentukan sebelumnya untuk pasangan tersebut.
Ide: menjalankan lelang untuk mengurangi Kerugian Versus Rebalancing (LVR)
- LVR ada karena perbedaan harga antara bursa offchain kontinu (Binance) dan bursa onchain (yang hanya trade setiap blok, 12 detik untuk Ethereum mainnet).
- Operator AVS dapat menjalankan lelang untuk menentukan siapa yang mendapatkan transaksi pertama dalam sebuah blok.
- Hasil lelang akan diberikan kepada LP, bukan validator seperti pada lelang MEV tradisional. Hasil juga dapat diberikan kepada penukar, untuk membantu dengan eksekusi harga optimal, sehingga mendorong lebih banyak volume di rantai
Ide: menjalankan status bersama di semua rantai
- Kolam AMM dapat memiliki harga yang berbeda di berbagai rantai. Ini mengarah pada penemuan harga yang kurang efisien dan lebih banyak arbitrase di rantai yang lebih kecil.
- Memiliki operator yang mempertahankan status agregat modal. Ketika pedagang mengirimkan pesanan, mereka berdagang melawan kolam gabungan ini dan menerima lebih sedikit slippage.
Kesimpulan
Dengan pertukaran terdesentralisasi terbesar yang beralih menjadi platform, tidak pernah ada waktu yang lebih baik untuk membangun di rantai. Buat pertukaran apa pun dengan komputasi dan data offchain sebagai Uniswap v4 hook AVS. Jika Anda tertarik untuk membangun salah satu dari ini (atau AVS lainnya), silakan dm di twitter @ishaan0x. Mari ngobrol :)
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
JPMorgan mengatakan 'perdagangan penurunan nilai' akan tetap ada karena bitcoin dan emas mendapatkan kepentingan struktural
Menurut analis JPMorgan, Bitcoin dan emas secara struktural menjadi komponen kunci dalam portofolio investor. Akibatnya, perdagangan debasement, yang didorong oleh kekhawatiran terhadap inflasi dan devaluasi mata uang fiat, akan tetap ada, kata mereka.
Hyperliquid memimpin pasar saat masa depan DEX mencapai $285 miliar pada tahun 2024
DEX futures melonjak ke rekor tertinggi saat Desember mencatat 10,17% volume perdagangan CEX beralih ke onchain. Berikut adalah kutipan dari buletin Data dan Wawasan The Block.
Koin AI Teratas yang Perlu Diperhatikan saat Arus Kas Pasar Meningkat
VIRTUAL telah melonjak sebesar 36% dalam tujuh hari terakhir. NEAR dan ICP memimpin sektor cryptocurrency AI. TAO, GRT, dan RENDER memiliki perkembangan bullish yang direncanakan untuk tahun 2025.
Berita trending
LainnyaHarga kripto
Lainnya
