Menguraikan Tingkat Pendanaan BTC - Mesin Futures Perpetual
Dunia mata uang kripto dikenal dengan kompleksitas dan inovasinya, tidak terkecuali futures Bitcoin. Dari sekian banyak mekanisme di balik futures Bitcoin, "tingkat pendanaan" adalah salah satu yang paling krusial dan misterius. Dalam artikel ini, kita akan mengurai konsep tingkat pendanaan dalam futures Bitcoin dan mengeksplorasi cara kerjanya.
Memahami Futures Bitcoin
Fitur kunci dari kontrak futures tradisional adalah tanggal kedaluwarsanya, yang biasanya satu bulan atau satu kuartal. Setiap kali kontrak berakhir, proses yang dikenal sebagai penyelesaian dimulai. Pada saat penyelesaian, harga kontrak akan menyatu dengan harga spot aset pendasar, dan semua posisi yang telah kedaluwarsa akan ditutup.
Tidak seperti futures konvensional, futures perpetual memungkinkan trader untuk memegang posisi tanpa tanggal kedaluwarsa dan, oleh karena itu, tanpa penyelesaian. Contohnya, seorang trader dapat memegang posisi short untuk selamanya kecuali jika posisi tersebut dilikuidasi.
Untuk informasi lebih lanjut tentang BTCUSDT">perdagangan futures di Bitget, lihat panduan lengkap kami:
Panduan Lengkap untuk Futures USDC-Margin Bitget
Panduan Lengkap untuk Futures Koin-Margin Bitget
Apa yang dimaksud dengan Tingkat Pendanaan?
Sejak produk kripto futures pertama memasuki pasar, sebagian besar trader telah membuka posisi long. Alhasil, harga kontrak menyimpang secara signifikan dari harga spot aset pendasar. Untuk menjaga harga tetap sesuai, pembayaran berkala berdasarkan selisih antara posisi long dan short diperkenalkan.
Pada intinya, mekanisme ini memastikan bahwa harga futures sangat mencerminkan nilai pasar Bitcoin secara real-time. Penyelarasan antara pasar futures dan pasar spot ini sangat penting untuk stabilitas dan efisiensi pasar derivatif secara keseluruhan.
Bagaimana Cara Kerja Tingkat Pendanaan?
Tingkat pendanaan biasanya dihitung setiap delapan jam. Untuk memahami cara kerjanya, mari kita uraikan tingkat pendanaan Bitcoin:
Tingkat pendanaan positif: Ketika harga kontrak futures Bitcoin diperdagangkan pada harga premi dibandingkan dengan harga pasar spot, posisi long membayar posisi short. Ini memberi insentif kepada para trader untuk memegang posisi short dan membantu mendekatkan harga futures ke harga spot.
Tingkat pendanaan negatif: Sebaliknya, ketika kontrak futures diperdagangkan pada harga diskon dibandingkan dengan harga spot, posisi short membayar posisi long. Ini memberi insentif kepada trader untuk memegang posisi long dan membantu mendekatkan harga futures ke harga spot.
Menghitung Tingkat Pendanaan
Tingkat pendanaan dihitung berdasarkan rumus berikut:
Tingkat pendanaan = {indeks premi rata-rata (P) + penjepit [tingkat suku bunga (I) - indeks premi rata-rata (P), a, b)
Dimana:
Indeks premi (P) = [Maks(0, dampak harga bid - indeks harga) - Maks(0, indeks harga - dampak harga ask)] ÷ indeks harga.
Dimana:
Dampak harga bid = Harga terisi rata-rata untuk mengeksekusi dampak margin nosional pada harga bid.
Dampak harga ask = Harga terisi rata-rata untuk mengeksekusi dampak margin nosional pada harga ask.
Indeks harga: Harga spot dari aset pendasar.
Misalnya Anda memegang posisi long 1 BTC, tingkat pendanaan 0,01%, dan harga BTC 30.000 USDT.
Anda akan membayar short karena tingkat pendanaan positif. Biaya pendanaan Anda (secara otomatis dipotong dari akun futures Anda) menjadi: 1 × 0,01% × 30000 = 3 USDT.
Kata penutup
Tingkat pendanaan adalah mekanisme penting yang menopang stabilitas dan efisiensi pasar futures Bitcoin. Mekanisme ini menyelaraskan harga kontrak futures dengan pasar spot, sehingga mendorong lingkungan perdagangan yang seimbang. Trader harus memahami cara kerja tingkat pendanaan dan mempertimbangkan implikasinya ketika membuat keputusan dalam dunia perdagangan futures Bitcoin yang sangat dinamis. Seperti halnya aktivitas perdagangan lainnya, strategi dan manajemen risiko yang matang sangat penting untuk sukses di pasar derivatif mata uang kripto.
Daftar sekarang dan mulailah perjalanan perdagangan futures Anda hari ini di Bitget!
