HHH-Hari: ETF Bitcoin Disetujui

Akhirnya - Hari Keputusan, Hari Pengumuman Berita, Hari Pembebasan, gunakan semua kata H yang kamu mau, dan bergabunglah dalam perayaan ini! Karena, seperti yang dikatakan oleh Komisaris Hester M. Peirce dari Securities and Exchange Commission (SEC): 'Out, Damned Spot! Out, I Say '.

Pendahuluan

Sebelum berita resmi, Ketua SEC Gary Gensler telah menggunakan X (sebelumnya Twitter) untuk memublikasikan peringatannya mengenai investasi kripto: sebuah thread pada hari Senin (08 Januari) yang menyoroti volatilitas, kurangnya kepatuhan, dan banyaknya 'penipu' serta pengingat akan banyaknya risiko yang menyertai kripto pada hari Selasa (09 Januari). Komunitas kripto, tentu saja, mencibir serangkaian hujatan kripto lainnya dari Gary. Tetapi jika kita meluangkan waktu sejenak untuk benar-benar memikirkannya, peringatan yang terus-menerus tepat sebelum tenggat waktu SEC untuk pengajuan ETF Bitcoin spot memang dapat dilihat sebagai petunjuk dari Gensler sendiri tentang persetujuannya, bukan? Belum lagi SEC yang menjadi contoh klasik 'amankan akun Anda/lindungi identitas Anda ' pada hari yang sama setelah akun resmi mereka di X disusupi dan berita palsu tentang persetujuan ETF Bitcoin spot pun diposting di sana. Gensler 'memperingatkan' kita, tetapi kebanyakan dari kita terlalu sibuk mengkritiknya untuk menyadari niatnya yang sebenarnya, bukan?

Segala sesuatu tentang insiden SEC dibahas di sini: Komedi Kesalahan SEC: Persetujuan ETF Bitcoin Palsu yang Kocak

Akan menjadi kesalahan besar jika tidak membicarakan perang biaya antar penerbit ETF Bitcoin spot karena persetujuannya akan segera tiba: BlackRock mengurangi biaya awal 0,30% menjadi 0,25%, 21Shares & Ark dari 0,25% menjadi 0,21%, Bitwise dari 0,24% menjadi 0,20%, WisdomTree dari 0,50% menjadi 0,30%, Invesco & Galaxy Digital dari 0,59% menjadi 0,39%, Valkyrie dari 0,8% menjadi 0,49%, dan Fidelity dari 0,39% menjadi 0,25%. Para penerbit ini juga menawarkan biaya yang lebih rendah, namun bersyarat. Sebagai contoh, BlackRock hanya mengenakan biaya 0,12% pada tahun pertama atau untuk AUM $5 miliar AS pertama, dan 21Shares & Ark akan menerapkan pembebasan biaya untuk 6 bulan pertama atau AUM $1 miliar AS pertama, mana saja yang lebih dulu.

Apakah Ini Berarti ETF Bitcoin Futures Sedang Terpukul?

Pertanyaan ini jarang dibahas, tetapi kami telah melihat pertanyaan ini muncul sesekali dalam obrolan kripto di berbagai platform. ETF Bitcoin terbesar di AS PER hari ini (11 Januari) adalah ProShares Bitcoin Strategy ETF dengan AUM sebesar $1,7 miliar AS yang merupakan ETF Bitcoin berbasis kontrak futures. Perbedaan terbesar antara ETF Bitcoin futures dan ETF spot adalah kepemilikan aset - ETF spot terlibat dalam aktivitas pembelian dan pengelolaan Bitcoin yang sebenarnya, sedangkan ETF futures hanya memberikan eksposur kepada investor terhadap kontrak futures Bitcoin di CME. Setiap jenis memiliki pro dan kontra, dan seperti halnya pasar spot dan futures untuk semua aset yang telah dan akan tetap hidup berdampingan untuk tujuan diversifikasi dan lindung nilai (hedging), kami memperkirakan ETF futures akan tetap ada untuk memenuhi selera risiko dan kebutuhan investasi yang berbeda.

Seperti yang dijelaskan di sini , dampak terbesar dari persetujuan ini adalah lebih banyak modal yang mengalir ke dalam kripto dan pengakuan yang tepat terhadap kripto oleh pihak berwenang AS (dari sisi keuangan dan regulasi), yang sampai saat ini tetap agresif terhadap seluruh dunia kripto. Kami akan segera memberikan ringkasan tentang kinerja ETF Bitcoin spot dalam seri Bitget Hot Takes dalam beberapa minggu mendatang sebagai indikator lain dari sentimen institusi.

Lihat seri Bitget Hot Takes di sini: Akademi Bitget [Pembar uan Pasar]

Air Hangat

Secara logika, rata-rata investor akan mengharapkan harga Bitcoin melonjak segera setelah berita. Namun, benarkah demikian?

Lihatlah pepatah lama yang mengatakan: 'Buy the rumour, sell the news'. Maksudnya adalah harga akan sering bergerak naik untuk mengantisipasi berita baik di depan, tetapi belum tentu setelahnya. Dalam kasus Bitcoin, kita bisa mencari beberapa isyarat di pasar opsi dan futures Bitcoin, karena pasar ini banyak digunakan untuk berspekulasi mengenai harga spot tanpa perlu repot-repot membuat dompet kripto dan memulai perdagangan spot kripto.

Seperti yang ditunjukkan di bawah ini dalam Grafik Riwayat Tingkat Pendanaan BTC, tingkat pendanaan selama periode 25 Desember 2023 hingga hari ini (11 Januari 2023) telah mengalami penurunan yang signifikan sejak Tahun Baru dan bahkan mengalami warna merah di OKX. Tingkat pendanaan adalah indikator unik dari futures perpetual kripto (futures tanpa kedaluwarsa), yang diselesaikan setelah setiap 8 jam untuk menjaga harga perpetual mendekati harga spot. Tingkat pendanaan yang positif menandakan lebih banyak pemegang kontrak long yang bersedia membayar shortseller alias sentimen bullish dan sebaliknya. Melihat kolom hijau pada grafik, jelas bahwa tingkat bullish, yaitu tinggi kolom, relatif rendah hingga tahun 2024. Hal ini tidak berarti bahwa mayoritas investor tidak mengapresiasi persetujuan ETF Bitcoin spot di AS; ini lebih merupakan sinyal akan adanya lebih banyak volatilitas dalam beberapa hari ke depan, setidaknya hingga beberapa investor 'menjual berita'.

Sumber: Tingkat Pendanaan Kripto Coinglass

Setelah memeriksa harga pain maksimum opsi di Deribit - saat ini merupakan pasar opsi terbesar di dunia, kami lebih yakin akan fluktuasi yang akan datang: harga pain maksimal 240110 adalah 46.000, 45.750 untuk 240.111, 4.500 untuk 24.012, 46.000 untuk 240.113, 45.000 untuk 240.119, 400.000 untuk 240.126. Harga pain maksimum adalah harga kesepakatan di mana sebagian besar pemegang opsi akan mengalami kerugian pada saat kedaluwarsa, dan pain maksimum dari semua opsi yang berakhir pada bulan Januari menunjukkan pergerakan yang tidak menentu. Kira-kira 12 jam setelah berita ini dirilis, para investor di Amerika Serikat dan Kanada telah menempatkan atau menyesuaikan posisi mereka, dan para investor di Asia juga telah merespons. Hanya para mitra kami di Eropa yang belum memulai hari ini, oleh karena itu angka-angka ini cukup akurat.

Level tertinggi Bitcoin hari ini adalah $47.647 AS dan bahkan mendekati $48 ribu AS pada Perdagangan Spot Bitget , namun tren ini dibatalkan karena Bitcoin segera bergerak kembali ke dalam Bollinger Bands. Dalam jangka panjang, ya, Bitcoin akan melambung tinggi, tetapi berhati-hatilah dengan ordermu saat ini karena risiko volatilitas sangat, sangat nyata.

Satu hal yang perlu disebutkan adalah bahwa Ethereum telah melewati $2.300 AS dan sekarang diperdagangkan di sekitar $2.500 AS , dan kami memiliki banyak alasan untuk meyakini bahwa itu adalah efek instan dari persetujuan ETF Bitcoin spot. Namun, besarnya perubahan untuk Ethereum dan Bitcoin tidak setara satu sama lain karena harganya ditentukan oleh faktor yang berbeda. EETF Bitcoin spot membuka jalan bagi ETF Ethereum spot, tetapi perubahan harga Bitcoin juga dipengaruhi oleh peristiwa halving Bitcoin keempat pada bulan April tahun ini, dan Ethereum mungkin oleh saran Vitalik untuk meningkatkan batas gas pada blockchain untuk throughput yang lebih baik tadi malam di Reddit . Harga pembukaan pada 11 Januari bahkan menggambarkan penurunan korelasi antara Bitcoin dan Ethereum, yang dapat menjadi prediksi jeda waktu antara kenaikan harga kedua kripto terbesar ini.

Berkat dominasi Bitcoin di pasar kripto global, semua mata uang kripto akan mendapatkan keuntungan dari peningkatan nilainya, yang merupakan hasil langsung dari adopsi institusional. Namun, faktor kunci untuk memetakan strategi investasimu adalah diversifikasi dan menahan diri dari perdagangan secara emosional.

Dan Halving Bitcoin Berikutnya Akan Segera Terjadi

Meskipun harga Bitcoin tentu saja membutuhkan waktu untuk mengambil langkah, momentum kenaikan sebenarnya sedang terbentuk: kita baru saja keluar dari pasar bearish terpendek dalam sejarah kripto dan hanya ada kurang dari 15.000 blok hingga halving Bitcoin berikutnya - sebuah janji lainnya untuk mengirim harga Bitcoin ke bulan. Tahun 2024 akan dimulai dengan awal yang baik, dan satu-satunya 'ancaman' kita adalah Jim yang bertanya-tanya apakah Bitcoin telah mencapai puncaknya ..

Disclaimer: Opini yang diungkapkan dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini bukan merupakan bentuk dukungan terhadap produk dan layanan apa pun yang dibahas atau pun saran investasi, keuangan, atau perdagangan. Disarankan untuk berkonsultasi dengan para profesional yang berkualifikasi sebelum membuat keputusan keuangan.