Tensions commerciales, retrait massif des ETF Bitcoin, baisse du dollar… La semaine démarre sous haute pression pour les marchés crypto. Alors que les investisseurs scrutent les signaux macroéconomiques, le bitcoin ( BTC ) tente de se frayer un chemin au-dessus d’une résistance qui le bloque depuis des mois. Une bataille technique et psychologique s’engage.

Bitcoin face aux incertitudes de la guerre commerciale

L’agenda macroéconomique américain reste allégé cette semaine, mais la menace des tarifs douaniers continue de faire frémir les marchés. Les actifs à risque, en l'occurence les cryptomonnaies, réagissent au moindre soubresaut diplomatique. Dimanche, un sursaut d’optimisme a brièvement porté le bitcoin au-dessus des 86 000 dollars, après que l’ancien président Donald Trump a annoncé une suspension des droits de douane sur certains produits technologiques.

Toutefois, ce sursaut a été de courte durée, la manque de clarté sur les futures mesures commerciales ayant freiné l’élan des investisseurs. Résultat, le BTC est retombé autour des 84 000 dollars. Cette détente partielle sur le front commercial a néanmoins renforcé la confiance des investisseurs, comme le souligne Ryan Lee, analyste en chef chez Bitget Research.

Il a notamment déclaré : « Le bitcoin (BTC) a retrouvé une dynamique haussière à court terme, s'échangeant entre 82 000 et 90 000 dollars, alors que l'amélioration du sentiment macro-économique renforce la confiance des investisseurs. » Lee note que la rupture de la tendance baissière autour de 84 900 $ constitue un signal technique fort, appuyé par des flux institutionnels croissants.

Les flux sortants des ETF masquent un retour discret des institutionnels

Les ETF Bitcoin américains ont connu une hémorragie, avec plus de 750 millions de dollars de sorties nettes en une semaine. Cette fuite des capitaux reflète un regain d’aversion au risque. Toutefois, certains institutionnels y voient une opportunité. Strategy (anciennement MicroStrategy) a profité du repli pour étoffer ses avoirs en BTC , fidèle à sa stratégie d’accumulation à long terme.

Selon Ryan Lee, « les flux sortants des exchanges et l'accumulation continue des ETF suggèrent que les acheteurs à grande échelle reviennent sur le marché », ce qui pourrait soutenir un mouvement vers la fourchette de 85 000 à 90 000 dollars, bien que le seuil des 85 000.

Liquidité mondiale record et faiblesse du dollar : Des catalyseurs à surveiller

Un autre paramètre vient complexifier la lecture des marchés : l’état de la monnaie mondiale. Le Dollar Index (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face à un panier de devises, a récemment atteint un plus bas de trois ans. Historiquement, une telle faiblesse du dollar crée un contexte favorable aux actifs alternatifs comme le bitcoin, même si les effets se manifestent souvent avec un certain délai.

Dans le même temps, la masse monétaire globale M2 a atteint un niveau inédit. Cet indicateur regroupe l’ensemble des liquidités disponibles dans l’économie (billets, dépôts, comptes à vue), et sa progression suggère une injection massive de liquidités à l’échelle mondiale. Pour les analystes, cette abondance monétaire pourrait progressivement se rediriger vers des actifs plus risqués en quête de rendement, dont le bitcoin fait partie.

En somme, le bitcoin entre dans une semaine décisive. Entre guerre commerciale et mouvements techniques, la cryptomonnaie tente de s’extirper d’une configuration délicate. La sortie de la résistance, la faiblesse du dollar et l’inflation de la masse monétaire M2 pourraient poser les bases d’un rebond. Mais les signaux restent mixtes, et la prudence domine chez les investisseurs. Une chose est sûre : la volatilité est de retour, et les prochaines séances s’annoncent explosives.