Responsable de SignalPlus : L'intensification du trading des fonds spéculatifs multi-stratégies a déclenché les récentes ventes de BTC, mais le marché montre toujours un sentiment d'achat lors des baisses

PANews a rapporté le 17 mars, selon Augustine Fan, le responsable de SignalPlus, que la récente vague de ventes de Bitcoin a été principalement déclenchée par le trading de fonds spéculatifs multi-stratégies dominant le marché macroéconomique. Ces transactions multi-stratégies incluent l'arbitrage, les positions longues et courtes, et les opérations de levier visant à maximiser les rendements à travers les classes d'actifs.

Sur le marché du Bitcoin, une méthode de trading multi-stratégies courante est le trading de base. Cela implique d'acheter du Bitcoin au comptant (généralement via des ETF) et de vendre à découvert des contrats à terme sur Bitcoin pour profiter des différences de prix. Cependant, lorsque cet écart se réduit ou que les conditions du marché changent, les bénéfices du trading de base diminuent, ce qui conduit les fonds à liquider leurs positions et à se concentrer sur la vente de Bitcoins et de parts d'ETF. Fan a souligné que cette pression de liquidation a amplifié les ventes la semaine dernière, notamment dans un contexte de volatilité accrue liée aux tarifs.

Malgré cela, il existe toujours un sentiment de "buy-the-dip" sur le marché. Fan a déclaré que les valorisations des actions en dehors des principaux indices restent relativement stables par rapport aux moyennes historiques ; de plus, les données économiques concrètes peuvent être meilleures que les données molles qui se détériorent rapidement. Par conséquent, il est largement admis qu'il s'agit toujours d'un marché de "buy-the-dip" qui devrait progressivement absorber l'impact des fluctuations tarifaires.