Goldman Sachs augmente massivement ses investissements en ETF Bitcoin et Ethereum

La banque d’investissement Goldman Sachs a considérablement renforcé sa présence sur le marché crypto au quatrième trimestre 2024, avec une augmentation spectaculaire de ses investissements en ETF Bitcoin et Ethereum. Une évolution surprenante pour une banque qui affichait encore récemment une position critique sur les cryptomonnaies.

Un investissement massif dans les ETF Bitcoin et Ether

Au dernier trimestre 2024, Goldman Sachs a massivement investi dans les ETF crypto. La banque a multiplié par 20 ses investissements en ETF Ethereum , passant de 22 millions à 476 millions de dollars. 

Goldman Sachs répartit principalement ses investissements entre deux fonds majeurs : l’iShares Ethereum Trust de BlackRock et le Fidelity Ethereum Fund, avec un investissement supplémentaire de 6,3 millions de dollars dans le Grayscale Ethereum Trust, selon le formulaire 13F transmis à la SEC le 11 février.

En parallèle, Goldman Sachs a plus que doublé sa présence sur le marché des ETF Bitcoin, atteignant 1,52 milliard de dollars d’investissement total. La banque a notamment placé 1,28 milliard de dollars dans l’iShares Bitcoin Trust, une augmentation de 177 % en un trimestre. 

Goldman Sachs conserve également une position plus modeste de 3,6 millions de dollars dans le Grayscale Bitcoin Trust.

Un revirement stratégique malgré les réticences historiques

Ces investissements massifs s’inscrivent dans une période favorable pour les cryptomonnaies : au quatrième trimestre 2024, le bitcoin a progressé de 41 % et l’Ethereum de 26,3 %, selon CoinGecko .

Dans le même temps, Goldman Sachs a simplifié son portefeuille en se retirant des ETF Bitcoin proposés par Bitwise et WisdomTree, ainsi que des produits communs d’Invesco/Galaxy et ARK/21Shares. Cette réorganisation fait suite à leur première entrée sur le marché des ETF crypto au deuxième trimestre 2024, avec un investissement initial de 418 millions de dollars en ETF Bitcoin.

Pourtant, cette stratégie d’investissement tranche avec le discours officiel de la banque. Depuis 2020, Goldman Sachs maintient une position critique envers les cryptos, les considérant comme inappropriées pour ses clients. 

Cette contradiction est particulièrement frappante dans les déclarations de Sharmin Mossavar-Rahmani, directrice des investissements de Goldman Private Wealth Management, qui en avril dernier comparait encore l’engouement pour les cryptos à la bulle des tulipes du 17ᵉ siècle, affirmant : « Nous ne croyons pas aux cryptomonnaies. »

Malgré ce discours prudent, la banque poursuit son expansion dans le secteur. Bloomberg rapportait déjà en novembre que Goldman Sachs envisage de lancer sa propre plateforme permettant à ses partenaires d’échanger des actifs financiers sur la blockchain.

Ces investissements significatifs de Goldman Sachs marquent une étape importante dans l’adoption crypto par Wall Street, reflétant l’évolution d’un cadre réglementaire de plus en plus favorable aux États-Unis.