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Le volume des transactions OTC de crypto a augmenté de plus de 100 % en 2024, stimulé par la victoire de Trump et la demande institutionnelle : Finery Markets

Le volume des transactions OTC de crypto a augmenté de plus de 100 % en 2024, stimulé par la victoire de Trump et la demande institutionnelle : Finery Markets

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The BlockThe Block2025/01/13 18:56
Par:The Block

Résumé rapide Le marché des cryptomonnaies OTC a augmenté de 106 % en 2024, stimulé par l'intérêt institutionnel et des développements macroéconomiques et politiques majeurs. Les principaux moteurs comprenaient l'élection présidentielle américaine, le lancement de crypto ETFs ainsi que la demande croissante pour les stablecoins et les transactions crypto-à-crypto.

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Le marché des cryptomonnaies de gré à gré (OTC) a considérablement mûri l'année dernière, atteignant un taux de croissance annuel de 106 %, selon le rapport 2024 de Finery Markets. Le rapport a mis en lumière une année dynamique pour les transactions d'actifs numériques institutionnelles et à grande échelle, stimulée par des développements macroéconomiques et spécifiques à l'industrie.

Ces développements incluent l'introduction de fonds négociés en bourse pour le Bitcoin et l'Ethereum, la nomination du président élu pro-crypto Donald Trump et la poursuite de l'institutionnalisation des actifs numériques, entre autres événements.

"Les leaders financiers traditionnels ont changé leur position, passant du scepticisme à la neutralité ou à l'acceptation à mesure que l'industrie mûrissait, avec des institutions soit entrant sur les marchés crypto, soit planifiant des acquisitions pour établir des positions de marché", ont écrit les analystes, soulignant les voies croissantes vers "un accès au marché réglementé" des cryptos.

Le trading OTC fait référence à des transactions directes, hors bourse, entre acheteurs et vendeurs, souvent facilitées par des courtiers ou des desks de trading. Cette approche permet aux institutions et aux individus fortunés d'exécuter de grandes transactions avec un impact minimal sur le marché. Finery, l'opérateur du réseau de communication électronique crypto éponyme, a collecté ses données auprès de divers teneurs de marché, fournisseurs de paiement, courtiers, desks OTC, fonds spéculatifs et dépositaires, selon la méthodologie du rapport.

Points forts de la performance trimestrielle 2024

Le quatrième trimestre (Q4) de 2024 s'est révélé être la période phare pour l'activité de trading OTC, avec une performance dépassant significativement tous les autres trimestres. "Une période post-électorale, largement considérée comme favorable aux cryptomonnaies, est mise en évidence par une forte performance dans le trading OTC", ont écrit les analystes. Selon le rapport, les volumes totaux OTC ont augmenté de 177 % d'une année sur l'autre au Q4. 

"La croissance du Q4 a été alimentée par l'élection et le rallye subséquent des prix du Bitcoin et de l'Ethereum", a noté l'équipe de Finery. Le Bitcoin a franchi le cap des 100 000 $ pour la première fois début décembre. Les principales entreprises de trading crypto ont noté à l'époque que les volumes de trading OTC avaient rapidement augmenté au cours des derniers mois de l'année, suggérant souvent que le résultat de l'élection américaine était un facteur clé de motivation.

"En résumé, l'OTC est en plein essor en ce moment", a déclaré Tim Ogilvie, responsable institutionnel chez l'échange crypto Kraken, à The Block en décembre. "Les prix sont en hausse, mais le volume est bien plus élevé", a-t-il dit, notant que les volumes de trading OTC de l'échange avaient augmenté de 220 % d'une année sur l'autre, les entreprises rivales voyant une augmentation similaire. 

Le deuxième trimestre 2024 a également connu une forte performance sur l'ensemble du marché en termes de volumes de trading crypto de gré à gré, atteignant une croissance à trois chiffres de 110 %, soutenue par le lancement réussi des ETF Bitcoin au comptant. En comparaison, l'activité de trading OTC au T1 et au T3 a vu des taux de croissance de 80 % et 78 %, respectivement.

Finery a également noté que 2024 a été marquée par une demande croissante pour les stablecoins, qui "ont solidifié leur domination sur le marché en tant que principal pont entre la finance traditionnelle et numérique". Au Q4, par exemple, l'activité de trading crypto-vers-stablecoin a bondi de 311 % d'une année sur l'autre. L'équipe a déclaré que les volumes de transactions en stablecoins "ont dépassé ceux de Visa". 

Attentes pour le trading crypto OTC en 2025

Plusieurs analystes pensent que la croissance observée sur les marchés crypto OTC se poursuivra dans la nouvelle année. Par exemple, le responsable des ventes européennes chez BitGo, Brett Reeves, a précédemment déclaré à The Block qu'il anticipe que la demande institutionnelle accrue se maintiendra, en particulier pour le bitcoin et l'ether. "Les gens croient que la classe d'actifs est réellement là pour rester", a-t-il dit, ajoutant que l'émergence des ETF crypto "a solidifié" cette position.

Finery Markets a fait écho à ce sentiment, soulignant un paysage politique américain en évolution qui pourrait ouvrir la voie à une résurgence de l'adoption institutionnelle des cryptos. "Le sentiment pro-crypto dans la politique et l'économie américaines ouvre la porte à un environnement plus favorable pour l'adoption institutionnelle des cryptos."

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