Analyste : La Réserve fédérale pourrait suspendre le processus de réduction des taux début 2025, ignorer les données sur l'inflation pourrait entraîner des risques de liquidation

Le chef économiste de Bank of America, Stephen Juneau, a publié un rapport récent avertissant que les investisseurs qui ignorent les données sur l'inflation pourraient faire face à des risques de liquidation en 2025. Les dernières données montrent que l'IPC a augmenté de 2,7 % en glissement annuel en novembre et a augmenté de 0,3 % en glissement mensuel, soit une hausse de 0,1 point de pourcentage par rapport à octobre ; le PPI a augmenté de 0,4 % en glissement mensuel en novembre, dépassant largement les 0,2 % attendus par le marché.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux montrent une forte probabilité allant jusqu'à 98 % que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt de 25 points de base la semaine prochaine, mais Rick Rieder, CIO des revenus fixes mondiaux chez BlackRock ; Greg Daco, chef économiste chez Ernst & Young ; et Oren Klachkin, économiste chez Nationwide, prédisent tous que, en raison de nouvelles politiques potentielles de l'administration Trump, la Fed pourrait suspendre son processus de réduction des taux début 2025.

Le marché doit se méfier de trois risques majeurs : une politique tarifaire plus élevée, un plan de réduction d'impôts financé par le déficit et une politique d'immigration resserrée qui pourraient maintenir l'inflation de base du PCE élevée au cours des deux prochaines années. Daco a spécifiquement souligné que bien qu'il y ait presque une chance de "pile ou face" pour des réductions de taux la semaine prochaine, les réductions de taux ultérieures ralentiront considérablement car les décideurs restent très vigilants face aux nouvelles politiques gouvernementales.