Les avoirs en bitcoin de MARA approchent les 4 milliards de dollars après les dernières acquisitions du mineur

Le mineur de Bitcoin MARA a annoncé mardi qu'en utilisant le produit de ses offres d'obligations convertibles à coupon zéro, il a maintenant acquis 11 774 BTC pour environ 1,1 milliard de dollars — portant ses avoirs totaux au bilan à 40 435 BTC, d'une valeur d'environ 3,9 milliards de dollars.

« En utilisant le produit de ses offres d'obligations convertibles à coupon zéro, MARA a acquis 11 774 BTC pour ~1,1 milliard de dollars à ~96 000 dollars par bitcoin », a publié la société minière sur X mardi. « Au 12/9/2024, nous détenons 40 435 BTC, actuellement évalués à 3,9 milliards de dollars sur la base d'un prix au comptant du BTC de 96 500 dollars. »

MARA a récemment complété une offre d'obligations convertibles senior à coupon zéro de 850 millions de dollars échéant en 2031, augmentée de 700 millions de dollars, pour racheter des obligations existantes et acquérir plus de bitcoin. En novembre, la société a annoncé avoir déjà acquis un total de 6 474 BTC suite à la clôture d'une autre offre d'obligations convertibles de 1 milliard de dollars, avec environ 160 millions de dollars restants pour de futurs « achats de bitcoin en baisse ».

Représentant près de 0,2 % de l'offre totale de 21 millions de bitcoins, les avoirs de MARA sont les plus importants de tout mineur public, selon les données de Bitcoin Treasuries. Cependant, cela ne représente qu'environ 10 % des avoirs du pionnier de la trésorerie d'entreprise en bitcoin, MicroStrategy, qui a annoncé son dernier achat de 2,1 milliards de dollars lundi, portant ses avoirs totaux à 423 650 BTC — d'une valeur de plus de 40 milliards de dollars.

MARA adopte également l'indicateur clé de performance « Bitcoin Yield » de MicroStrategy pour mesurer le changement en pourcentage de ses avoirs en bitcoin par rapport à ses actions diluées. Au 9 décembre, le rendement Bitcoin de l'année en cours de la société est de 47,6 %, selon un dépôt 8-K auprès de la Securities and Exchange Commission, reflétant une croissance significative des avoirs tout en équilibrant la dilution des actions dans le cadre de la stratégie de l'entreprise d'acquérir du bitcoin efficacement pour bénéficier aux actionnaires.

Les dernières acquisitions interviennent dans un contexte de résultats décevants pour le troisième trimestre de la société, qui n'ont pas répondu aux attentes des analystes. Elle a déclaré une perte nette de 124,8 millions de dollars pour le troisième trimestre, contre une perte nette de 390 000 dollars au cours de la même période l'année dernière.

La stratégie complète 'HODL' de MARA

Bien que la majorité des bitcoins reflétés dans le bilan de MARA aient été générés par ses opérations minières, la société a annoncé en juillet qu'elle adopterait une approche complète « HODL » pour sa politique de trésorerie en bitcoin, conservant tous les bitcoins minés dans ses opérations avec d'autres acquisitions stratégiques effectuées périodiquement.

« Adopter une stratégie complète HODL reflète notre confiance dans la valeur à long terme du bitcoin », a déclaré à l'époque Fred Thiel, président et PDG de MARA. « Nous croyons que le bitcoin est le meilleur actif de réserve de trésorerie au monde et soutenons l'idée que les fonds souverains le détiennent. Nous encourageons les gouvernements et les entreprises à tous détenir du bitcoin comme actif de réserve. »