Révolution du prêt Morpho : De la TVL dépassant 1,70 milliard de dollars au potentiel des tokens, interpréter le nouveau favori du marché

Le protocole Morpho est un protocole de prêt décentralisé basé sur la machine virtuelle Ethereum (EVM), offrant aux utilisateurs des services de prêt de cryptomonnaies sans confiance et sur-garantis. En tant que primitive de prêt efficace, Morpho prend en charge la création de marchés sans permission, permettant aux utilisateurs de déployer des marchés de prêt simplifiés et isolés en spécifiant des paramètres tels que les actifs de garantie, les actifs de prêt, le ratio de liquidation garantie-valeur (LLTV), le modèle de taux d'intérêt (IRM) et l'oracle.

 

La conception de ce protocole vise à combiner efficacité et flexibilité. Comparé à d'autres plateformes de prêt décentralisées, Morpho améliore le taux d'utilisation du capital des utilisateurs et réduit les coûts d'exploitation grâce à son mécanisme unique d'isolation de marché et à sa faible consommation de gaz. De plus, le code du protocole est concis, avec seulement 650 lignes de code Solidity, ce qui le rend facile à comprendre et hautement sécurisé. Ses caractéristiques non-upgradables et minimisées en gouvernance rendent le protocole durable et digne de confiance.

 

Morpho n'est pas seulement adapté aux utilisateurs individuels, mais offre également un environnement convivial pour les développeurs. En permettant la création libre de marchés d'actifs, les développeurs peuvent construire des coffres de gestion des risques ou de revenus non-custodiaux sur le protocole, offrant aux utilisateurs des options de revenus passifs plus pratiques. Cette flexibilité confère à Morpho de larges perspectives d'application dans le domaine du prêt décentralisé, couvrant les besoins diversifiés des particuliers et des institutions.

1. Croissance stable du volume bloqué et attractivité du marché

Le volume total bloqué (TVL) de Morpho a dépassé 1,745 milliard de dollars, avec un montant total de prêts de 1,055 milliard de dollars, démontrant sa forte compétitivité sur le marché du prêt décentralisé. De plus, le revenu annuelisé des frais de transaction du protocole a atteint 31,56 millions de dollars, prouvant la durabilité de son modèle économique et sa capacité à attirer les utilisateurs.

 

2. Utilisation efficace du capital et conception de marché flexible

Morpho adopte un mécanisme de marché isolé, permettant de définir des paramètres de liquidation indépendants (LLTV) pour chaque marché, permettant aux fournisseurs d'obtenir la même protection contre les risques de marché à des taux de garantie plus élevés. Ce modèle améliore considérablement l'utilisation du capital tout en soutenant la création de marchés sans permission, couvrant plusieurs types d'actifs, des crypto-actifs traditionnels aux actifs du monde réel (RWA), élargissant considérablement l'applicabilité du protocole.

 

3. Code concis, sûr et fiable

Le protocole Morpho est implémenté avec seulement 650 lignes de code Solidity, avec un design extrêmement simple qui évite le risque de vulnérabilités pouvant découler d'architectures complexes. Le protocole adopte une architecture non-upgradable pour garantir que sa logique de fonctionnement et ses règles sont toujours transparentes et stables, offrant aux utilisateurs une infrastructure fiable à long terme.

 

4. Fonctionnalités innovantes et convivialité pour les développeurs

L'accord prend en charge les prêts flash sans frais, les fonctions de rappel et l'abstraction de compte, réduisant la complexité et le coût des opérations des utilisateurs, offrant une flexibilité puissante pour les utilisateurs avancés et les développeurs. Par exemple, les développeurs peuvent construire des coffres de revenus non-custodiaux ou des outils de gestion des risques riches basés sur Morpho, permettant aux utilisateurs d'obtenir des revenus passifs et de promouvoir le développement d'un écosystème d'innovation financière plus riche.

 

IV. Économie des jetons Morpho

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