Goldman Sachs prévoit des baisses successives des taux de la Fed de 25 points de base de novembre 2024 à juin 2025

Goldman Sachs a prédit que la Réserve fédérale américaine procéderait à des réductions successives de 25 points de base (pdb) des taux d'intérêt de novembre 2024 à juin 2025. La banque s'attend à ce que le taux d'intérêt final se situe entre 3,25 % et 3,5 %.

Selon l'outil Fedwatch du CME, il existe une probabilité de 94,1 % qu'une telle baisse se produise et une probabilité de seulement 5,9 % que la Réserve fédérale maintienne ses taux à leur niveau actuel. Le taux au jour le jour se situe actuellement entre 4,75 % et 5 %.

Goldman Sachs prévoit de nouvelles baisses de taux de la Fed à partir de novembre

La dernière réunion de la Fed a vu une réduction significative des taux d'intérêt, la banque centrale ayant abaissé le taux du financement à un jour d'un demi-point de pourcentage. La baisse du taux d'intérêt au jour le jour témoigne d'une confiance croissante dans la baisse continue de l'inflation vers l'objectif annuel de 2 % de la Réserve fédérale. De nombreux analystes des marchés financiers anticipent une baisse des taux de 25 points de base lors de la prochaine réunion de la Fed.

En plus de la prévision de baisse des taux de la Fed, Goldman Sachs a prévu une baisse de 25 points de base lors de la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne de jeudi. Goldman Sachs a noté que la BCE cherchait à opérer des réductions séquentielles de 25 points de base jusqu'à ce que le taux directeur atteigne 2 % d'ici juin 2025.

Cette évolution positive se traduit par une baisse des taux d’intérêt sur les cartes de crédit et les prêts pour les emprunteurs. Certains investisseurs ont souligné que l’approche intelligente serait que la Fed baisse les taux plus tôt.  

« S’ils sont intelligents, ils baisseront rapidement les taux à 2 % pour mettre un terme à la crise des liquidités et à la Grande Dépression. »

– James , analyste crypto

Les prévisions de Goldman Sachs reflètent des perspectives économiques plus larges qui suggèrent un assouplissement progressif de la politique monétaire. La banque affirme que les banques centrales devraient devenir moins agressives dans l’augmentation des taux d’intérêt à mesure que l’inflation diminue et que la croissance économique se stabilise.

Les traders de la zone euro craignent que les baisses de taux de la BCE ne soient lentes  

Reuters a rapporté que malgré les prévues par la BCE le 17 octobre, les investisseurs craignent que les réductions ne soient pas assez rapides. La BCE s’est montrée peu encline à réduire ses taux, car elle semble s’en tenir à son mantra de dépendance aux données. Les traders tablent toutefois sur une probabilité de 90 % d'une baisse de 25 points de base, ce qui représente une augmentation considérable par rapport aux 20 % de probabilité prédits avant la réunion de la BCE de septembre.

Mark Wall, économiste en chef pour l'Europe à la Deutsche Bank, a déclaré que si la BCE ne parvient pas à réduire ses taux d'intérêt en octobre, le marché européen pensera que la banque centrale est en retard et qu'elle commet probablement une erreur de politique.

Les données indiquent une économie de la zone euro pire que lors de la dernière réunion des décideurs politiques, ce qui suggère tron une probabilité de réductions de taux plus rapides que le rythme trimestriel suggéré pour les réductions de juin et septembre.

Plusieurs décideurs politiques, dont la présidente de la BCE Christine Lagarde, ont déjà plaidé en faveur d'une réduction de l'inflation en octobre, soulignant que la décision de la BCE refléterait la confiance dans une baisse de l'inflation.