Les réserves d'échange de Bitcoin tombent à un plus bas de plusieurs années face à la demande institutionnelle croissante : CryptoQuant

Les réserves d'échange de Bitcoin BTC -1,65% ont atteint leurs niveaux les plus bas jamais enregistrés par les données de CryptoQuant datant d'octobre 2021.

Selon les données, plus de 51 000 bitcoins ont été retirés des principales plateformes d'échange de cryptomonnaies au cours du mois dernier. Cette tendance réduit l'offre liquide de bitcoin et suggère que les investisseurs retirent leurs pièces dans le cadre d'une stratégie de détention à long terme.

Cette sortie de bitcoins des échanges vers le stockage à froid est une tendance qui dure depuis plusieurs années, probablement motivée par la hausse du prix de l'actif numérique et des facteurs tels que l'approbation des ETF bitcoin au comptant et l'anticipation entourant l'événement de réduction de moitié du bitcoin.

En octobre 2021, les réserves d'échange de bitcoin tournaient autour de la barre des 3,2 millions, indiquant une diminution d'environ 590 000 pièces depuis que CryptoQuant a commencé à enregistrer cette métrique.

Les réserves d'échange de Bitcoin ont chuté à un niveau record. Image : CryptoQuant.

"Les réserves d'échange de Bitcoin ont diminué cette année en raison de la distribution de Mt. Gox aux créanciers, car nos données de réserve totale d'échange incluaient les réserves de Mt. Gox, et la diminution des réserves d'échange de Coinbase, éliminant la pression potentielle de vente sur le bitcoin de ces pièces," a déclaré Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, à The Block.

Moreno a noté que les données de CryptoQuant indiquent que les réserves de bitcoin de Coinbase en déclin sont principalement déplacées vers la garde dans des portefeuilles spécifiques, probablement par des acteurs institutionnels, plutôt que de rester sur la plateforme d'échange. "Dans le cas de Coinbase, le bitcoin allant en garde signale une demande croissante de la part des acteurs institutionnels, tels que les entreprises et les fonds négociés en bourse au comptant," a ajouté Moreno.

Cependant, Moreno a également noté que si les réserves de Mt. Gox et de Coinbase sont exclues, les niveaux globaux de réserve d'échange pour 2024 semblent relativement stables, suggérant que le déclin actuel est largement concentré sur ces deux sources.

En excluant Mt. Gox et Coinbase, les réserves d'échange de Bitcoin semblent principalement stables en 2024. Image : CryptoQuant.

Augmentation de la pression d'achat des nouvelles baleines de bitcoin

La réduction des réserves d'échange coïncide avec une augmentation de l'accumulation de bitcoin par de nouveaux acteurs institutionnels.

Les données de CryptoQuant montrent que de nouveaux portefeuilles institutionnels, qui excluent les mineurs et les échanges, ont augmenté leur accumulation de bitcoin au cours des 30 derniers jours. "La pression d'achat de cette nouvelle accumulation est quelque chose que nous n'avons jamais vu auparavant. De nouvelles baleines poussent les prix du bitcoin à la hausse alors qu'elles achètent davantage. Actuellement, ces nouvelles baleines détiennent 1,97 million de bitcoins. Il convient de mentionner que cela ne provient pas seulement des fonds négociés en bourse au comptant de bitcoin, d'autres baleines sont également impliquées," a déclaré J.A. Maartunn, analyste communautaire de CryptoQuant, à The Block.

Selon une analyse envoyée à The Block, ce niveau d'accumulation peut actuellement être observé sur les carnets de commandes, avec "une pression d'achat intense sur Coinbase et Bitfinex, tandis que Binance et Bybit continuent d'être principalement à découvert." CryptoQuant a noté que cette disparité met en évidence une dynamique où les grands investisseurs accumulent progressivement des pièces, tandis que les petits investisseurs ont réduit leurs positions. Cette tendance, selon les analystes de CryptoQuant, souvent épuise la force de vente au détail, qui peut ensuite se précipiter pour racheter du bitcoin à des prix plus élevés lorsque le sentiment du marché devient plus positif.

De nouvelles baleines bitcoin ont commencé à accélérer leur accumulation de bitcoin. Image : CryptoQuant.

"D'autre part, les acteurs institutionnels ont construit leurs positions avant que cette amélioration du sentiment n'arrive, ce qui les amènera à distribuer lors des prochaines augmentations de prix", ont déclaré les analystes de CryptoQuant.

CryptoQuant définit les nouvelles baleines comme des portefeuilles détenant plus de 1 000 bitcoins, avec un âge moyen des pièces inférieur à 155 jours, qui ne sont pas des échanges centralisés ou des mineurs.

Le prix du bitcoin est resté stable au cours des dernières 24 heures et se situait autour de 67 200 $ à 7h12 ET, selon la page des prix du bitcoin de The Block.