Le ratio long/short de BTC approche un niveau critique sur Binance, suggérant une correction potentielle des prix

Le vendredi 27 septembre, le ratio long/court de BTC sur Binance a atteint 0,73. Ce chiffre représente la proportion de comptes nets longs et nets courts par rapport au total des comptes des 20 % d'utilisateurs ayant le solde de marge le plus élevé pour BTC sur Binance au fil du temps.

Le niveau le plus bas de cette métrique dans un passé récent était de 0,59 le mercredi 13 février.

Il est à noter que depuis que le BTC a enregistré son record historique de 73 650 $ le 13 mars, chaque fois que ce ratio approche de 0,9, il s'aligne souvent avec des sommets locaux du prix du BTC.

Par exemple, le ratio était de 0,9 le 11 mars, et le prix du BTC a ensuite chuté d'environ 6 % au cours de la semaine suivante. Un mois plus tard, ce chiffre est revenu à 0,99 le 8 avril, et le prix du BTC a chuté d'environ 11 % au cours des sept jours suivants.

Un schéma similaire s'est produit le 5 mai lorsque le ratio a atteint 1,14 après être tombé de 3,39 seulement quatre jours auparavant, alors que le prix du BTC a ensuite chuté d'environ 5 % au cours de la semaine. Encore une fois, un ratio de 0,97 le 6 juin a été suivi d'une autre baisse de 5 % du BTC.

Plus notablement, lorsque ce ratio a atteint ce qui était à l'époque un plus bas de cinq mois de 0,79, le BTC a subi un crash de 18 % au cours de la semaine suivante. Plus récemment, le 24 août, le ratio est tombé en dessous de 1 (à 0,96), et le BTC a subi une baisse de 11 % la semaine suivante.

Les données peuvent sembler répétitives, mais elles mettent en évidence un schéma. Chaque fois que le ratio long/court de BTC sur Binance tombe près ou en dessous de 1, le BTC subit souvent une baisse notable peu de temps après. Plus intéressant encore, le ratio ne semble pas être aussi fiable pour prédire les creux de prix. Sur les cinq dernières occurrences où le ratio a dépassé 3,0, seulement deux ont coïncidé avec des creux locaux du prix du BTC.

Bien sûr, bien que la corrélation ne soit pas synonyme de causalité, c'est certainement une tendance à surveiller.

Ceci est un extrait de la newsletter Data Insights de The Block. Plongez dans les chiffres qui composent les tendances les plus stimulantes de l'industrie.