Ethereum-ETF-Staking-Erträge könnten die institutionelle Akzeptanz fördern, wenn regulatorische Hürden unter Trump abgebaut werden: Analysten
Die Trump-Administration könnte den Weg für Ethereum-Staking in Spot-ETFs ebnen, neue Ertragsmöglichkeiten freisetzen und institutionelle Investoren mit klareren regulatorischen Rahmenbedingungen anziehen, sagten Analysten. Analysten schlagen vor, dass Ethereum-Staking-Erträge signifikante Zuflüsse in US-basierte ETFs anziehen könnten, indem sie attraktive Renditen inmitten sinkender Zinssätze bieten und Ethereum als eine überzeugendere institutionelle Investition positionieren.
"Unter der Trump-Administration wird das Staking wahrscheinlich den notwendigen rechtlichen Rahmen erhalten, der den Weg für eine breitere Akzeptanz ebnet, einschließlich der Teilnahme von Institutionen", sagte YouHodler Chief of Markets Ruslan Lienkha gegenüber The Block. "Mit einem solchen Rahmen ist Ethereum gut positioniert, um erhöhte Liquidität anzuziehen, da es eine zusätzliche ertragsgenerierende Möglichkeit durch Staking bietet."
Allerdings warnte Lienkha, dass die institutionelle Akzeptanz aufgrund von Risiken im Zusammenhang mit der Volatilität von Ether und operativen Herausforderungen allmählich erfolgen könnte. „Obwohl die Rendite attraktiv ist, könnten Faktoren wie ETH/USD-Volatilität und operationelle Risiken risikoscheue Institutionen abschrecken“, fügte er hinzu.
CryptoQuant Forschungsleiter Julio Moreno hob ebenfalls hervor, dass Staking-Renditen ein wesentlicher Treiber für Zuflüsse in Spot-Ethereum-ETFs werden könnten. "Die institutionelle Nachfrage nach Ethereum könnte erheblich steigen, da staking-fähige ETFs einen direkten Anreiz für langfristiges Halten bieten, das zirkulierende Angebot reduzieren und Ethereums Attraktivität als ertragsgenerierende Investition steigern", sagte Moreno gegenüber The Block.
In einer kürzlichen Mitteilung sagten Bernstein-Analysten, dass, wenn eine zweite Trump-Administration eine krypto-freundliche SEC einführt, die den Weg für Spot-Ethereum-ETF-Staking ebnet, die aktuelle Staking-Rendite des digitalen Vermögenswerts steigen könnte. "In einem Umfeld mit sinkenden Zinsen ist die aktuelle 3%-Rendite von Ether, die mit einem Anstieg der Blockchain-Aktivität auf 4-5% steigen könnte, zunehmend attraktiv und bietet überzeugende Renditen für Investoren, während sie Vermögensverwaltern durch verbesserte ETF-Ökonomie zugutekommt", fügten sie hinzu.
Ethereum-Staking-Renditen könnten bei sinkenden Zinssätzen attraktiver werden
Wormhole Foundation Mitbegründer Robinson Burkey betonte, dass Staking-Belohnungen anhaltende Zuflüsse in Ethereum-Spot-ETFs antreiben könnten. "Ich denke, wir werden sehen, dass das regulatorische Umfeld unter Trump Ethereum-ETF-Staking für institutionelle Teilnehmer im Jahr 2025 erlaubt, aber die spezifischen Mechanismen der Belohnungsverteilung könnten einer genaueren Prüfung unterzogen werden", sagte Burkey.
Er bemerkte, dass obwohl Staking-Renditen der Haupttreiber für anhaltende Zuflüsse in Spot-Ethereum-ETFs werden könnten, das institutionelle Interesse von konsistenten Belohnungsstrukturen abhängen könnte, die unter klar definierten Regeln und Vorschriften fallen müssten, die mit den Risiko- und Compliance-Programmen der Institutionen übereinstimmen. "In der Folge würde regulatorische Klarheit die Gesamtnachfrage nach Ethereum als institutionelle Investition im Jahr 2025 erhöhen, insbesondere wenn Staking-Belohnungen als zuverlässig und konform mit regulatorischen Standards angesehen werden und die Zinssätze weiterhin sinken", fügte Burkey hinzu.
Derzeit besteht eine klare Marktnachfrage nach Ethereum als eigenständigem Vermögenswert. Laut CoinShares-Daten verzeichneten Ethereum-basierte Fonds ihre siebte Woche in Folge mit Nettomittelzuflüssen und fügten weitere 1 Milliarde Dollar zu einem Gesamtbetrag von 3,7 Milliarden Dollar für den Zeitraum hinzu. Die US-Spot-Ethereum-ETFs trugen letzte Woche 854,8 Millionen Dollar zu diesem Betrag bei und verlängerten ihre eigene positive Serie auf 15 Handelstage mit insgesamt 2,25 Milliarden Dollar, laut Daten, die von The Block zusammengestellt wurden.
In den USA existieren zwar mehrere Spot-Ethereum-ETFs, aber keiner beinhaltet derzeit Staking, da die SEC alle ETF-Vorschläge (S-1-Einreichungen), die es ursprünglich beinhalteten, abgelehnt hat. Dies steht im Gegensatz zu Jurisdiktionen wie der Schweiz und Kanada, wo das Staking für zugrunde liegende ETH genehmigt wurde. In diesen Märkten profitieren Investoren von verbesserten Renditen durch Staking-Belohnungen, während Iss
Benutzer können eine Spanne auf die gesamte Staking-Rendite verdienen.Steven Goldfeder, CEO von Offchain Labs, betonte, dass Ethereums Staking-Mechanismus – sein nativer Prozess zur Sicherung der Blockchain, der Teilnehmer mit Renditen belohnt – eine entscheidende Wertschicht für den digitalen Vermögenswert hinzufügt. Er argumentierte, dass jedes Ethereum-Investitionsprodukt ohne Staking wahrscheinlich sein volles Potenzial nicht ausschöpft. „Ethereum-Spot-ETFs ohne Staking-Rendite sind erheblich im Nachteil und laufen Gefahr, obsolet zu werden“, sagte Goldfeder gegenüber The Block. „Sowohl institutionelle als auch private Investoren werden wahrscheinlich zu Produkten tendieren, die Staking-Renditen bieten, da sie eine überzeugendere Investitionsmöglichkeit darstellen.“
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