Die gesamte Marktkapitalisierung von Stablecoins übersteigt 200 Milliarden Dollar, da die On-Chain-Kreditrenditen steigen

Die gesamte Marktkapitalisierung von Stablecoins hat ein Rekordhoch erreicht und übersteigt 200 Milliarden Dollar — was einem Anstieg von 13 % im vergangenen Monat entspricht — laut Daten von The Block. Dieser Anstieg kommt, da Investoren nach höheren Renditemöglichkeiten auf dezentralen Finanzplattformen suchen, so Analysten.

Coinbase-Analysten David Duong und David Han stellten fest, dass der Anstieg der Marktkapitalisierung von Stablecoins darauf hindeutet, dass Investoren versuchen, von den steigenden Renditen der DeFi-Kreditprotokolle zu profitieren. "Wir denken, dass dies einen neuen Kapitalzufluss in den Bereich darstellt, der versucht, von erhöhten Kreditraten zu profitieren, die mehr als dreimal so hoch sind wie langfristige Anleiherenditen, oder nach höherem Beta-Handel onchain sucht", sagten die Analysten.

Laut Daten von DeFiLlama begann der starke Anstieg der Marktkapitalisierung von Stablecoins um den 5. November, zeitgleich mit Donald Trumps Sieg bei den US-Präsidentschaftswahlen. Coinbase-Analysten hoben auch hervor, dass sich die USDC-Einlagenzinsen auf Aave im vergangenen Monat verdoppelt haben. "Die Kredit- und Leihzinsen für Stablecoins sind gestiegen und erreichen auf Aave und Compound über fast alle ihre eingesetzten Netzwerke, einschließlich Ethereum und Base, 10-20 % annualisiert", sagten die Analysten. Sie stellten auch fest, dass der Gesamtwert, der in Kreditprotokollen gesperrt ist, ein Allzeithoch von 54 Milliarden Dollar erreichte und damit den vorherigen Höchststand des Bullenmarktes von 52 Milliarden Dollar übertraf.

USDC-Einlagenzinsen auf Aave haben sich im vergangenen Monat verdoppelt. Bild: Coinbase.

Zusätzlich zu dem Anstieg der Kreditraten hat Ethenas renditetragender Token, sUSDe, seine jährliche prozentuale Rendite auf über 24 % gesteigert, was einem starken Anstieg von etwa 13 % Anfang November entspricht. Allerdings prognostizieren die Daten von DeFiLlama, dass die APY von sUSDe innerhalb des nächsten Monats voraussichtlich unter 19 % fallen wird.

Coinbase-Analysten wiesen auch auf aufkommende Möglichkeiten in höher verzinsten Vermögenswerten hin, wie den HYPE-Token von HyperLiquid und neu eingeführte KI-Agentenprotokolle. Sie betonten, dass diese höheren Renditen nur für onchain-Teilnehmer verfügbar sind, was Investoren dazu treibt, sich mit diesen dezentralen Plattformen zu beschäftigen, um die potenziellen Chancen zu nutzen.

„Die anhaltende Stärke von Bitcoin und anderen großen Kryptowährungen hat signifikante onchain-Aktivitäten in verschiedenen Sektoren angetrieben, einschließlich des Volumens dezentraler Börsen (DEX), Kredit- und Leihaktivitäten und des Wachstums von Stablecoins“, stellten die Analysten fest.