Ether gewinnt an Dynamik, da Kapital von Bitcoin abwandert und die Derivataktivität zunimmt

Analysten haben eine Verschiebung der Kapitalflüsse von Bitcoin zu Ether beobachtet, wobei der Derivatemarkt darauf hindeutet, dass Investoren eine weitere kurzfristige Aufwärtsdynamik für das zweitgrößte digitale Asset nach Marktkapitalisierung erwarten.

Das offene Interesse an Ether stieg über das Wochenende stark an, begleitet von erhöhter impliziter Volatilität und einer ausgeprägten Nachfrage nach Call-Optionen, was auf ein wachsendes Vertrauen unter den Derivatehändlern hinweist. 

In den letzten 24 Stunden hat Ether über 6% zugelegt und wird über $3.513 gehandelt, während Bitcoin einen moderaten Rückgang von 0,5% verzeichnete und nun bei etwa $95.600 liegt, laut The Block's Prices Page.

„Die Flüsse in den letzten Sitzungen haben sich zugunsten von Ether verschoben, da das offene Interesse an den Börsen über das Wochenende auf Allzeithochs gestiegen ist“, bemerkten Wintermute-Analysten in ihrem wöchentlichen Krypto-Markt-Update.

Ether-Derivate zeigen starke Nachfrage

Der Wechsel von Bitcoin zu Ether war durch einen starken Anstieg der impliziten Volatilität für Ether und ein 12-Monats-Hoch im Put-Call-Skew gekennzeichnet, was auf eine starke Präferenz für Aufwärtsengagement hinweist. Laut Wintermute-Analysten treiben Händler den Markt aggressiv durch Topside-Käufe nach oben.

"Große Blöcke über das Wochenende umfassten Ether-Call-Spreads vom 27. Dezember, mit Ausübungspreisen von $3.600 bis $5.000“, berichtete Wintermute. Analysten fügten hinzu, dass die bemerkenswerte Prämie von 8–10 Punkten in kurzfristigen Ether-Call-Kontrakten Absicherungsaktivitäten über 10–25-Tage-Risiko-Umschichtungen anziehen könnte.

Diese bullische Dynamik bei Ether hat auch die Nachfrage nach ERC20-Token im außerbörslichen Handel (OTC) angekurbelt, wobei der Pepe-Memecoin als herausragender Nutznießer hervorsticht. Der Preis von Pepe ist in den letzten zwei Wochen um über 54% gestiegen. "Pepe sieht weiterhin starke Gebote, insbesondere in Layer-2-Ökosystemen, da die Rallye von Ether das Interesse an Altcoins steigert", sagte Wintermute.

QCP Capital-Analysten wiederholten die von Wintermute Trading gemachten Beobachtungen und stellten eine stetige Rotation der Kapitalflüsse von Bitcoin zu Ether und anderen Altcoins in den letzten 24 Stunden fest. „Der Markt scheint zu erwarten, dass Bitcoin bis Dezember seitwärts handelt, wobei die Aufmerksamkeit kurzfristig auf Ether gerichtet ist“, sagten QCP-Analysten.

In den Derivatemärkten bleiben Ether-Risiko-Umschichtungen stark zugunsten kurzfristiger Call-Optionen verzerrt, während Bitcoin-Calls ein stärkeres Interesse für Kontrakte zeigen, die nach dem 27. Dezember 2024 auslaufen, sagten die QCP Capital-Analysten. Diese Verzögerung wird darauf zurückgeführt, dass Händler pro-krypto-politische Maßnahmen des designierten Präsidenten Donald Trump erwarten, die nach seiner Amtseinführung am 20. Januar nächsten Jahres in Kraft treten sollen.

Trotz starker Spot-ETF-Zuflüsse und positiver Stimmung rund um Bitcoin hat eine Verkaufswand von $100.000 seinen Aufstieg verlangsamt. QCP-Analysten hoben hervor, dass die Bitcoin-Dominanz in der vergangenen Woche von 62% auf 59% gesunken ist, was auf eine allmähliche Verschiebung hin zu Ether und Altcoins hindeutet.

„Das Versäumnis von Bitcoin, die $100.000-Marke entscheidend zu durchbrechen, könnte diese Rotation in Ether und andere Vermögenswerte beschleunigen“, fügten QCP-Analysten hinzu. Sie bemerkten jedoch, dass ein potenzieller Katalysator, wie ein weiterer großer Kauf durch MicroStrategy, die Dynamik von Bitcoin wiederbeleben und die Aufmerksamkeit vorübergehend von Altcoins ablenken könnte.