DEXs kämpfen darum, mit CEXs zu konkurrieren, da sich die Handelsvolumina der Futures zurückverlagern

Der Anteil des Handelsvolumens von dezentralen Börsen (DEX) an zentralisierten Börsen (CEX) für Futures fiel im September auf 3,26 %, verglichen mit seinem Höchststand von 5,18 % im Februar.

Diese Kennzahl repräsentiert den Anteil des Futures-Handelsvolumens, der auf DEXs im Vergleich zu CEXs stattfindet, und deutet auf eine allmähliche Rückkehr zu zentralisierten Plattformen hin. Obwohl die aktuellen 3,26 % historisch gesehen immer noch hoch sind, wirft der Abwärtstrend seit Februar Fragen über die langfristigen Präferenzen der Händler für die Nutzung von DEXs im Futures-Markt auf.

DEXs stehen im Futures-Markt vor großen Herausforderungen

Hyperliquid hat sich als eine der größten DEX-Plattformen für unbefristete Swaps etabliert und verarbeitet zum Zeitpunkt des Schreibens 1,23 Milliarden US-Dollar von 2,8 Milliarden US-Dollar im täglichen Volumen. Trotz dieser beeindruckenden Leistung kämpfen DEXs insgesamt immer noch darum, einen signifikanten Anteil am gesamten Futures-Markt zu erobern. Betrachtet man allein Bitcoin-Futures, führt Binance die CEXs mit 480 Milliarden US-Dollar von 1,4 Billionen US-Dollar monatlichem Volumen an.

Obwohl DEXs echte Dezentralisierung versprechen, kämpfen sie mit realen Herausforderungen, die Händler an zentralisierte Plattformen binden.

Liquidität bleibt ein zentrales Hindernis, da die Tiefe der Orderbücher auf großen CEXs oft ihre dezentralen Gegenstücke übertrifft. Diese Liquiditätslücke kann zu weniger vorteilhaften Preisen und erhöhter Slippage führen, insbesondere bei größeren Trades.

Darüber hinaus bleibt die Benutzererfahrung auf DEXs oft hinter den nahtlosen Schnittstellen zurück, die Händler erwarten. Die Interaktion mit Smart Contracts und das Management von Gasgebühren können entmutigend sein, insbesondere für Neulinge im Kryptobereich. 

Der Weg zu einer erhöhten DEX-Akzeptanz besteht nicht nur darin, CEXs Feature für Feature zu entsprechen. Es geht darum, die einzigartigen Vorteile der Dezentralisierung zu nutzen, um überzeugende Wertversprechen zu schaffen. Einige interessante Entwicklungsbereiche umfassen verbesserte Liquiditätsbereitstellungsmechanismen, benutzerfreundlichere Schnittstellen und kettenübergreifende, zusammensetzbare Futures-Kontrakte.

Dies ist ein Auszug aus dem Newsletter "The Block's Data Insights". Tauchen Sie in die Zahlen ein, die die aufschlussreichsten Trends der Branche ausmachen.