Euler kehrt zurück, um das modulare DeFi-Kreditprotokoll v2 nach 31 Audits nach einem Hack von 197 Millionen Dollar zu starten

Euler EUL -4.27% ist wieder aufgetaucht, um ein v2 modulares DeFi-Kreditprotokoll zu starten, nachdem im März 2023 ein Flash-Kreditangriff in Höhe von 197 Millionen US-Dollar auf die Plattform stattgefunden hatte.

Euler v2 ging am Mittwoch nach einem Jahr „sorgfältiger Entwicklung und rigoroser Sicherheitsprüfungen“ live, teilte das Team in einer Erklärung mit, die mit The Block geteilt wurde.

Im Gegensatz zu Euler v1, das ein DeFi-Kredit- und Darlehensprotokoll ähnlich wie Compound und Aave war, wurde v2 als „Meta-Kreditprotokoll“ neu entwickelt. Es ist darauf ausgelegt, Entwicklern die Erstellung hochgradig anpassbarer Kredit- und Darlehens-Tresore zu ermöglichen und die Anwendungsfälle für On-Chain-Kredite zu erweitern, mit dem Ziel, die Fragmentierung und Kapitalineffizienz zu beseitigen, die Euler zufolge isolierte Kreditmärkte „geplagt“ haben.

Die Rückkehr von Euler folgt auf 31 Prüfungen von Unternehmen wie Certora, Omniscia, OtterSec, Open Zeppelin und Trail Of Bits, zusätzlich zu einem Cantina-Audit-Wettbewerb in Höhe von 1,25 Millionen US-Dollar, einem „Capture the Flag“ mit Hats Finance in Höhe von 3,5 Millionen US-Dollar und einem Bug-Bounty-Programm, das diese Woche eingeführt werden soll, sagte Michael Bentley, CEO von Euler Labs, gegenüber The Block.

Wie Euler v2 funktioniert

Euler v2 ermöglicht die Bereitstellung von ERC-4626-Tresoren ohne Erlaubnis über das Euler Vault Kit, das über den Ethereum Vault Connector mit anderen Tresoren verbunden ist. ERC-4626 ist ein tokenisierter Tresorstandard für Ethereum und andere EVM-kompatible Blockchains, der es verschiedenen DeFi-Protokollen erleichtert, miteinander zu interagieren und sich zu integrieren.

Diese Tresore können so gestaltet werden, dass sie Benutzereinlagen traditioneller Krypto-Token, tokenisierter realer Vermögenswerte mit genehmigungspflichtigen Transferbeschränkungen, nativ geprägter synthetischer Vermögenswerte und nicht-fungibler Vermögenswerte halten. Sie sind auch anpassbar, sodass Tresorersteller Risiko-/Ertragsparameter festlegen und wählen können, ob sie die Governance für das aktive Risikomanagement beibehalten oder den Kreditgebern erlauben, ihr eigenes Risiko zu verwalten.

Jeder Tresor kann Einlagen in bestehenden Tresoren als Sicherheiten anerkennen – eine Funktion, die das Team als einzigartig für Euler bezeichnet und die zur Stärkung der Liquidität in seinem Ökosystem genutzt werden kann.

„Einlagen in alten Tresoren erhalten neue Nutzbarkeit, wenn sie von neueren Tresoren als Sicherheiten anerkannt werden. Gleichzeitig gewinnen neue Tresore eine fertige Benutzerbasis für Kredite, wenn sie Einlagen aus bereits liquiden und weit verbreiteten bestehenden Tresoren als Sicherheiten akzeptieren“, sagte das Team.

Vier Tresorklassen werden von der Frontend-Oberfläche von Euler beim Start unterstützt: Treuhand-Sicherheiten, verwaltete, nicht verwaltete und Ertragsaggregator-Tresore.

Treuhand-Sicherheiten-Tresore sind nicht verwaltet und halten Einlagen als Sicherheiten für Kredite aus anderen Tresoren, die keine Zinsen verdienen, da sie keine direkte Kreditaufnahme erlauben. Verwaltete Tresore, die von einem DAO, Risikomanager oder einer Einzelperson verwaltet werden, erlauben sowohl die Nutzung von Sicherheiten als auch die Kreditaufnahme und bieten den Einlegern zusätzliche Erträge. Nicht verwaltete Tresore haben feste Parameter für Kreditgeber, die ihr eigenes Risiko verwalten möchten. Schließlich aggregieren Ertragsaggregator-Tresore, die von einem Verwalter verwaltet werden, Kreditgebervermögen und leiten sie in verschiedene ERC-4626-Tresore, einschließlich externer, um Risiko und Ertrag über verschiedene Tresortypen hinweg zu optimieren.

Die Preisgestaltung von Vermögenswerten erfolgt über das Euler Price Oracle System, ein zusammensetzbares On-Chain-Preissystem, das auf der IPriceOracle-Schnittstelle basiert.

„Dieses System ermöglicht es uns, eine Vielzahl externer Preisorakel über unveränderliche Adapter zu integrieren, um sicherzustellen, dass wir genaue und zuverlässige Preisfeeds für unsere Benutzer erhalten“, sagte der CEO von Euler Labs.

Euler v2 ermöglicht „freie Markt“-Liquidationen, erklärte Bentley, wobei fortgeschrittenere Tresorersteller in der Lage sind, ihre eigenen Liquidationsabläufe anzupassen. Es behält jedoch auch den Reverse-Dutch-Auction-Liquidationsmechanismus von Euler v1 als Standard bei, der beliebt ist, da er einige der niedrigsten Liquidationsboni in DeFi bietet, was dazu beiträgt, Kreditnehmer zu schützen und die Solvenz des Pools aufrechtzuerhalten, bemerkte er.

Bentley behauptete, dass die Tresore von Euler kapitaleffizienter sind als einfachere modulare Kreditprotokolle, was höhere Erträge für Einleger, reduzierte Liquiditätsfragmentierung und Zinssätze bietet.