التخفيض التلقائي للرافعة المالية (ADL)

تخفيض تلقائي للرافعة المالية (ADL)

يشير التخفيض التلقائي للرافعة المالية، والمختصر بـ ADL، إلى آلية لتصفية صفقات الطرف المقابل للتحكم في المخاطر الإجمالية عندما تؤدي ظروف السوق القاسية أو حالات

القوة القاهرة إلى عدم كفاية مخصصات المخاطر أو الانخفاض السريع في توفير المخاطر. سيتم توضيح الانخفاض غير الكافي والسريع هنا.

متى سيتم تشغيل ADL:

• عند استخدام توفير المخاطر.

• انخفضت مخصصات المخاطر بنسبة 30% عن الذروة.

متى سيتم إنهاء ADL:

• تتعافى مخصصات المخاطر إلى 90% من ذروتها.

قد تقوم المنصة بتعديل توفير المخاطر وفقًا لظروف السوق في المستقبل. بعد تشغيل ADL، لن تقوم المنصة بعد الآن بوضع أوامر مفتوحة في السوق لتصفية صفقات المستخدمين أو تصفيتها جزئيًا، ولكنها ستعثر مباشرة على حساب الطرف المقابل ذي أعلى تصنيف والتداول بسعر التكلفة بدون رسوم معاملات. بعد اكتمال المعاملة، سيتم إتمام صفقة العقود الآجلة للطرف المقابل. ستتم إضافة الأرباح إلى رصيد الحساب. لن تقوم المنصة بتوزيع المخاطر بين الصفقات الأخرى بعد استخدام الحد التلقائي من المديونية لمعالجة النقص في الضمانات.

قاعدة تصنيف الطرف المقابل

يتم تحديد تصنيف الطرف المقابل لـ ADL من خلال عوامل تشمل مخاطر الحساب أو مخاطر الصفقة وعائد الاستثمار لصفقة العقود الآجلة. فيما يلي التفاصيل:

سيعتمد الترتيب على عائد الاستثمار للتداول بالهامش. يتم تصنيف الصفقات المربحة قبل الصفقات الخاسرة.

حساب عائد الاستثمار للتداول بالهامش

إذا كانت صفقات زوج العملات ذات ربح سلبي أو تمت تصفيتها كليًا أو جزئيًا، فإن عائد الاستثمار على التداول بالهامش هو صفر.

الهامش المشترك:

عائد الاستثمار للتداول بالهامش = عائد الاستثمار في الصفقة × الرافعة المالية

عائد الاستثمار للصفقة = أرباح وخسائر غير محققين ÷ قيمة الصفقة المحسوبة بسعر الدخول

قيمة الصفقة المحسوبة بسعر الدخول = الكمية × متوسط السعر

الرافعة المالية = القيمة الإجمالية لجميع الصفقات ÷ (إجمالي الرصيد + أرباح وخسائر غير المحققين في وضع التداول الاقتراضي المشترك)

الهامش المعزول:

عائد الاستثمار للتداول بالهامش = عائد الاستثمار في الصفقة × الرافعة المالية

عائد الاستثمار للصفقة = أرباح وخسائر غير محققين ÷ قيمة الصفقة المحسوبة بسعر الدخول

قيمة الصفقة المحسوبة بسعر الدخول = الكمية × متوسط السعر

الرافعة المالية = قيمة الصفقة ÷ (الهامش + أرباح وخسائر غير محققين)

وفقًا للقواعد المذكورة أعلاه، كلما ارتفع هامش الربح ورافعة الصفقة، زادت احتمالية استخدام الحساب كطرف مقابل ADL، مما يواجه خطر تقليص المديونية تلقائيًا. يمكن للمستخدمين رؤية مستوى مخاطر ADL في الوقت الفعلي من خلال أضواء الإشارة على الصفحة. يحتوي ضوء الإشارة على خمسة مستويات. عندما تكون جميع الأضواء الخمسة مضاءة، فهذا يعني أن ترتيب الطرف المقابل لهذا الصفقة هو الأعلى، ومخاطر ADL هي الأعلى أيضًا؛ عندما يكون هناك ضوء واحد فقط قيد التشغيل، فهذا يعني أن ترتيب الطرف المقابل للصفقة هو الأدنى ومخاطر ADL هي الأدنى أيضًا.

بعد تشغيل ADL، سيتلقى المستخدمون إشعارات بالبريد الإلكتروني حول الصفقات ذات الصلة وتفاصيل الأسعار. يمكن للمستخدمين أيضًا التوجه إلى صفحة سجل المعاملات للتحقق من الطلبات الموسومة بـ ADL.