تحليل متعمق لحادثة STG pin: مشاكل سيولة صانع السوق وتحذيرات المخاطر السوقية

الخاتمة في البداية:

شخصيًا، قد يكون صناع السوق لـ STG قد واجهوا بعض المشاكل الكبيرة، مما دق ناقوس الخطر لصناع السوق.

أسباب إدخال الإبرة لـ STG:

من المرجح أن يكون إدخال الإبرة لـ STG ناتجًا عن سحب السيولة من صناع السوق. قد تكون الحالة المحددة:

1. انتهاء عقد صانع السوق: انتهى العقد بين STG وأكبر صانع سوق تعاونت معه، مما تسبب في استرداد كبير لرأس المال وسحب صانع السوق للسيولة.

2. فشل نظام صانع السوق: قد يواجه صانع السوق مشكلة تقنية، مثل انخفاض عام في المنتجات المزيفة بسبب انخفاض BTC، مما يتطلب سيولة Taker لدعم السعر. خلال هذا الانخفاض، كان USDT لصانع السوق غير كافٍ لتغطية كل ضغوط البيع/البيع.

3. التعافي السريع: بعد إدخال الإبرة، ارتد خط K بسرعة، مما يؤكد تقريبًا أن Binance والأطراف المعنية الأخرى تدخلت في السيولة للمساعدة في استعادة السعر.

4. المخاطر النظامية لصناع السوق: إذا واجه صانع سوق يتعاون مع STG مخاطر نظامية، فقد يؤثر ذلك على أسعار الرموز الأخرى لصناعة السوق.

المؤسسات المحتملة المشاركة

وفقًا للشكل في نهاية المقال، تشمل المؤسسات الرئيسية المشاركة في إدخال الإبرة لـ STG Upbit، Alameda، Binance، CRV، Balancer، Bybit، Bithumb، GSR، Kraken، FTX، LFJ، إلخ.

 

بناءً على بيانات AKRM، تتركز أوامر الشراء والبيع الرئيسية على Binance وUpbit. لم تظهر Upbit أي أداء لإدخال الإبر.

وفقًا للبيان الصحفي في 15 فبراير 2023، يتم توفير السيولة لصناع السوق لـ STG من قبل GSR، لذا يحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى تصريحات GSR وBinance وUpbit وحزب مشروع STG.

 

 

 

الجزء الحقيقي، لماذا يقوم السوق بإدخال الإبر وما هي الإبر؟

أولاً، نحتاج إلى توضيح ما يعنيه "إدخال الإبرة".

ما الفرق بين إبر العقود الآجلة وإبر السوق الفورية؟

في تحليل السوق، نحتاج عادةً إلى التمييز بين إبر العقود الآجلة وإبر السوق الفورية.

إدخال العقود الآجلة: يشير عادةً إلى تصفية "الأطراف المقابلة". يمثل طول الإدخال قوة التصفية. كلما طال الإدخال، زادت الأطراف المقابلة التي تمت تصفيتها وزادت الأطراف المقابلة التي تمت تصفيتها. يحدث إدخال العقود الآجلة عمومًا خلال الاتجاه الصعودي الرئيسي للرمز.

لماذا تظهر الإبر غالبًا خلال الاتجاه الصعودي الرئيسي للرموز؟

إن صعود الرمز يتم دفعه فعليًا بواسطة أوامر الشراء والبيع. يتم التوسط في المشتقات مثل العقود الآجلة والعقود والخيارات في الغالب بواسطة صناع السوق (MM). قبل الاتجاه الصعودي الرئيسي، إذا كان هناك الكثير من "الثيران" في السوق، فإن زيادة السعر ستؤدي إلى أرباح مفرطة لهؤلاء الثيران، مما يُفهم بشكل غير مباشر على أنه: الثيران ذات الرافعة المالية ستسبب "ضغط بيع محتمل" على السوق، مما يؤثر على توقع صعود الرمز. تعتبر أرباح هؤلاء الثيران ذات الرافعة المالية عادةً الجزء الأكبر بين المشاركين في السوق. وغالبًا ما تعتبر أرباح هذا الجزء من الثيران غير مستحقة، لأن أرباحهم قد تتجاوز أرباح حزب المشروع وصناع السوق، وهو أمر يكاد يكون غير متصور. هذا ما يسميه الناس مشكلة "وزن المركبة".

لماذا يعكس خط K بعد وصول السعر إلى سعر التصفية؟

العديد من المشاركين في ال

سيجد السوق أنه عندما يلامس السعر سعر التصفية الخاص بهم، فإن خط K عادة ما يعكس الاتجاه. السبب هو أن تصفية هذا الجزء من "الثيران" يوفر السيولة اللازمة لتصفية الرموز. عندما يتم تصفية سيولة طرف مقابل واحد أو يتم تصفية عدد كبير من المراكز ذات الرافعة المالية العالية، فإن الأرباح التي تجلبها المراكز الطويلة المتبقية ستنخفض بشكل كبير، مما يشكل الوضع المعروف بـ "السيارة تصبح أخف". بعد ذلك، يمكن للقوة الرئيسية في السوق تنفيذ الارتفاعات اللاحقة بسهولة أكبر، والطريقة الشائعة للعملية هي "الذهاب طويلًا على الجثث".