دليل Bitget للمبتدئين - حساب معدلات التمويل في تداول العقود الآجلة

Bitget Academy2024/07/09 10:11

By:Bitget Academy

نظرة عامة

● تعرض هذه المقالة مفهوم معدلات التمويل في تداول العقود الآجلة على Bitget وتشرح كيفية حسابها.

● كما توضح بالتفصيل الاختلافات بين معدلات التمويل ورسوم المعاملات.

● لا تُدفع معدلات التمويل إلى Bitget ولكن تُدفع للمستخدمين الآخرين.

معدلات التمويل هي الرسوم التي تحددها منصات تداول العملات المشفرة للحفاظ على التوازن بين أسعار العقود الآجلة وأسعار الأصول الأساسية، وعادةً ما تُستخدم في العقود الآجلة المستمرة. حيث إنها تسهل تداول الأموال بين متداولي الصفقات ذات المدة طويلة والصفقات ذات المدة القصيرة. علمًا بأنّ Bitget لا تجمع هذه الرسوم ولكنها تُعدّل تكلفة أو ربح الاحتفاظ بالعقود الآجلة للبقاء على توافق مع سعر الأصل الأساسي. ففي تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة، تُستخدم معدلات التمويل لضمان نزاهة السوق واستقراره من خلال تنظيم التوازن بين الصفقات ذات المدة الطويلة وذات المدة القصيرة.

نبذة حول معدلات التمويل

تُحدد معدلات التمويل من خلال الفارق بين سعر سوق العقود الآجلة المستمرة والسعر الفوري. وتُفرض هذه الرسوم الثابتة بين المستثمرين (الصفقات ذات المدة الطويلة والقصيرة). ففي الأسواق الصاعدة، يكون معدل التمويل إيجابيًا ويزداد بمرور الوقت. حيث يدفع متداولو الصفقات ذات المدة الطويلة بالعقود الآجلة المستمرة هذه الرسوم لمتداولي الصفقات ذات المدة القصيرة. وعلى العكس، في الأسواق الهبوطية، يكون معدل التمويل سلبيًا، ويدفع متداولو الصفقات ذات المدة القصيرة هذه الرسوم لمتداولي الصفقات ذات المدة الطويلة. والأهم من ذلك، لا تفرض منصة التداول هذه الرسوم ولكن تُطبق مباشرة بين المتداولين لمواءمة أسعار التداول مع مؤشر التداول الفوري. يُحدد الطرف الذي سيدفع الرسوم بناءً على ما إذا كان معدل التمويل إيجابيًا أم سلبيًا.

عادةً، عندما يكون معدل التمويل إيجابيًا، مما يشير إلى اتجاه السوق الصعودية، تدفع الصفقات ذات المدة الطويلة رسوم التمويل للصفقات ذات المدة القصيرة. وعلى العكس، عندما يكون معدل التمويل سلبيًا، مما يشير إلى اتجاه السوق الهبوطية، فإن الصفقات ذات المدة القصيرة تدفع رسوم التمويل للصفقات ذات المدة الطويلة.

تُحدّث رسوم التمويل كل 8 ساعات، في الساعة 8:00 صباحًا، 4:00 مساءً، 12:00 صباحًا (بالتوقيت العالمي المنسق+8). كما أنّ المتداولين الذين يحتفظون بالصفقات في هذه الأوقات سيدفعون أو يتلقون رسوم تمويل. تنفذ Bitget حساب هذه الرسوم باستمرار لضمان التداول بسهولة وسلاسة، على الرغم من أنه قد يكون هناك تأخير إحصائي بسيط في تحصيل الرسوم والدفع بسبب عمليات التداول الجارية. فعلى سبيل المثال، إذا قام المستثمر بفتح أو إغلاق صفقة في الساعة 07:00:05، فقد يظل عُرضة لمعدل التمويل. لذا، من الضروري مراعاة توقيت التداول عند البدء.

عند فرض رسوم تمويل، تُختصم من الهامش الثابت للمستخدم حتى النقطة التي يكون فيها معدل الهامش الخاص به مساويًا لمعدل هامش الصيانة. إذا كان هناك هامش فائض، فسيظل بدون رسوم. تعتمد رسوم التمويل الفعلية التي تُفرض على المستخدم على إجمالي المبلغ المخصوم من حساب الطرف المقابل بواسطة النظام. قد تعمل الرافعة المالية العالية على إعفاء بعض المستخدمين من رسوم التمويل في حالات محددة.

من المهم ملاحظة أن معدل التمويل هو نوع مختلف من الرسوم في تداول العقود الآجلة ، ويختلف عن رسوم المعاملات . تُدفع رسوم المعاملات إلى منصة التداول للشراء أو البيع، بينما تُطبق معدلات التمويل مباشرة بين المستثمرين.

كيفية حساب معدلات التمويل

تتشابه طريقة حساب معدل التمويل بصورةٍ عامة في مختلف منصات التداول. تحتسب Bitget معدّل التمويل كما يلي:

معدل التمويل = متوسط المؤشر المميز (P) + المثبت{interest rate (I)− average premium index (P), a, b}

هنا، I = 0.01% ويمثل مؤشر معدل الفائدة. متوسط المؤشر المميز P هو المتوسط البسيط للمؤشرات المميزة، مما يعكس العلاقة بين أسعار العقود الآجلة وأسعار المؤشرات الفورية. وتكون الصيغة المحددة كما يلي:

متوسط المؤشر المميز = [الحد الأقصى (0، سعر العرض المؤثر - مؤشر السعر) - الحد الأقصى (0، مؤشر الأسعار - سعر الطلب المؤثر)] ÷ مؤشر الأسعار

يُحتسب المؤشر المميز كل دقيقة.

سعر العرض المؤثر = متوسط سعر التعبئة لتنفيذ هامش التأثير الاسمي على =سعر العرض.

سعر الطلب المؤثر = متوسط سعر التعبئة لتنفيذ هامش التأثير الاسمي على سعر الطلب.

هامش التأثير الاسمي هو النظرية المتاحة للتداول بهامش بقيمة 200 USDT.

وتكون الصيغة المحددة كما يلي:

هامش التأثير الاسمي = 200 USDT ÷ الحد الأدنى لمعدّل هامش الصيانة

وفي حين أن طريقة الحساب هذه قد تبدو معقدة، إلا أنها تتوقف على ديناميكيات السوق، وخاصة التوازن بين الصفقات ذات المدة الطويلة والمدة القصيرة. فلا يحتاج المستثمرون إلى التعمق في فهم الآليات ولكن عليهم إعطاء الأولوية لفهم رسوم التمويل المستحقة في حسب الوقت المُحدد والتي يتم حسابها على النحو التالي:

رسوم التمويل = قيمة الصفقة × معدل التمويل

قيمة الصفقة = سعر العلامة وقت دفع رسوم التمويل × مبلغ العقود الآجلة

فعلى سبيل المثال، يحتفظ المتداول A بصفقة ذات مدة طويلة بقيمة 10 BTC في العقود الآجلة المستمرة بعملة BTCUSDT ، وسعر العلامة يبلغ 70,000 USDT ومعدل تمويل حالي يبلغ 0.01%.

وفقًا للمعادلة المذكورة أعلاه:

قيمة الصفقة = 70،000 × 10 = 700،000 USDT

رسوم التمويل = 700,000 × 0.01% = 70 USDT

ونظرًا لأن معدل التمويل (0.01%) إيجابي، فإن الصفقات ذات المدة الطويلة تدفعه إلى الصفقات ذات مدة قصيرة. لذلك، سيحتاج المتداول A إلى دفع رسوم تمويل قدرها 70 USDT، بينما سيحصل المتداول B، الذي يمتلك صفقة ذات مدة قصيرة مكافئة، على 70 USDT. إذا أغلق المتداول «أ» صفقته قبل وقت دفع رسوم التمويل، فلن يحتاج إلى دفع هذه الرسوم.

أفكار ختامية

ومع ذلك، فإن رسوم التمويل ليست مستقرة تمامًا وتتأثر بعوامل مثل تقلبات السوق ونشاط التداول. ويجب على المتداولين مراقبة السوق عن كثب لتبني استراتيجيات التداول اللازمة وفقًا لذلك.

وأخيرًا، يُعد معدل التمويل آلية مهمة تُسهم في استقرار وكفاءة سوق عقود البيتكوين الآجلة. حيث تضمن هذه الآلية توافق أسعار العقود الآجلة المستمرة مع السوق الفورية، مما يعزز النمو المتوازن ببيئة التداول. ففي العالم الديناميكي لتداول عقود البيتكوين الآجلة، يعد فهم كيفية عمل معدلات التمويل وتقييم تأثيرها أمرًا مهمًا جدًا قبل اتخاذ القرارات. وكما هو الحال في أنشطة التداول الأخرى، تعد الاستراتيجيات المدروسة جيدًا والإدارة الفعالة للمخاطر عنصرًا مهمًا للنجاح في سوق مشتقات العملات المشفرة.