معلومات عن العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)
تخيل عالماً لم تعد فيه النقود الموجودة في جيبك حاليًا موجودة في شكل مادي ولكن كعملة رقمية آمنة ويمكنك الوصول إليها في أي وقت وفي أي مكان باستخدام هاتف ذكي أو كمبيوتر فقط. إن هذا المستقبل أقرب مما قد تعتقد، حيث تكتسب العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) زخمًا في جميع أنحاء العالم. وحتى الآن، تقوم أكثر من 130 دولة - تمثل أكثر من 95٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي - باستكشاف أو تجريب CBDCs، مما يُشير إلى تحول ثوري في طريقة تفكيرنا بشأن المال. ولكن ما عملات CBDCs بالضبط، وكيف ستغير أنظمتنا المالية، ومعاملاتنا اليومية، وحتى دور البنوك التقليدية؟
تستكشف هذه المقالة ماهية عملات CBDCs، وكيف تعمل، والفوائد المحتملة التي تقدمها، والتحديات التي تشكلها، وكيف تشكل مستقبل المال.
ما الأموال الورقية ولماذا هي مهمة بالنسبة لـ CBDCs؟
لفهم عملات CBDCs بشكل كامل، من المهم أولاً فهم مفهوم العملات الورقية. تُشير العملات الورقية إلى عملة ليس لها قيمة جوهرية ولكنها تعتبر ذات قيمة لأن الحكومة تعلن أنها عملة قانونية. وعلى عكس السلع مثل الذهب أو الفضة، التي لها قيمة متأصلة، تحصل العملات الورقية على قيمتها من استقرار وسلطة الحكومة التي تقف وراءها. الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني كلها أمثلة على النقود الورقية، وهي مقبولة عالميًا كوسيلة للدفع.
وتُعد عملات CBDCs نسخًا رقمية من نفس النقود الورقية، ولكن مع اختلاف جوهري: في حين أن العملات المادية أصبحت أقل شيوعًا، فإن العملات الرقمية تستحوذ على طريقة الدفع المفضلة. وتستكشف البنوك المركزية عملات CBDCs لإنشاء عملات رقمية ستستمر في تحمل نفس الوزن القانوني مثل النقود الورقية ولكن بصيغة أكثر حداثة وكفاءة. كما تهدف عملات CBDCs إلى تقديم المستوى نفسه من الثقة والاستقرار والأمان الذي تتمتع به العملات الورقية، مع توفير الراحة لنظام دفع رقمي وأسرع وأكثر أمانًا.
معلومات عن العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)
تُعد العملة الرقمية للبنك المركزي، أو CBDC، هي شكل رقمي للعملة الرسمية للدولة التي يصدرها وينظمها البنك المركزي. وعلى عكس العملات المشفرة مثل البيتكوين، التي تعمل بشكل مستقل على الشبكات اللامركزية باستخدام تقنية البلوكتشين، فإن عملات CBDCs مركزية ومدعومة بالكامل من خلال سلطة وثقة البنك المركزي. وهذا يجعلها مناقصة قانونية، مما يعني أنه يجب قبولها لسداد جميع الديون والالتزامات المالية داخل البلد.
وقد تم تصميم عملات CBDCs للعمل ضمن النظام المالي الحالي، والغرض الأساسي منها هو جعل المدفوعات الرقمية أكثر أمانًا وأسرع وأكثر كفاءة. وفي حين أن النقد المادي لا يزال ضروريًا في أجزاء كثيرة من العالم، فإن المدفوعات الرقمية تنمو بمعدل هائل. وفي الواقع، من المتوقع أن تتجاوز المدفوعات العالمية عبر الهاتف المحمول 26.53 تريليون دولار بحلول عام 2032. ومع انخفاض استخدام النقد، أصبحت الحاجة إلى عملة رقمية موثوقة وآمنة مدعومة من الحكومة أكثر إلحاحًا. إن عملات CBDCs هي الحل لهذا الطلب المتزايد على حلول العملات الرقمية.
أنواع عملات CBDCs
يوجد نوعان رئيسيان من عملات CBDCs: عملات CBDCs للبيع بالتجزئة وعملات CBDCs للبيع بالجملة. ويهدف كلا النوعين إلى تحديث أنظمة الدفع، ولكنهما يخدمان أغراضًا مختلفة ويستهدفان مستخدمين مختلفين.
عملات CBDC للبيع بالتجزئة
عملات CBDC للبيع بالتجزئة هي عملات رقمية مصممة للاستخدام من قبل عامة الناس، بما في ذلك المستهلكين والشركات. وتعمل هذه العملات الرقمية مثل النقد ولكن في شكل رقمي. ويكمن الغرض منها في استخدامها في المعاملات اليومية، مثل الدفع مقابل الحصول على السلع والخدمات، وتحويل الأموال بين الأفراد، أو إجراء عمليات شراء عبر الإنترنت. كما يمكن الوصول إلى CBDCs للبيع بالتجزئة من خلال المحافظ الرقمية أو تطبيقات الهاتف الجوال المرتبطة بالحساب المصرفي للفرد.
ويمكن تقسيم عملات CBDCs للبيع بالتجزئة إلى نوعين:
● عملات CBDCs للبيع بالتجزئة القائمة على الحسابات: في هذا النظام، يمتلك المستخدمون حسابات مباشرة مع البنك المركزي أو من خلال وسطاء معتمدين، مثل البنوك التجارية. وتُسجل المعاملات في قواعد بيانات مركزية، ويتم تأمين الوصول إلى العملة من خلال طرق تحديد الهوية الشخصية. ويسمح هذا النموذج للبنوك المركزية بمراقبة المعاملات عن كثب وضمان الامتثال للمعايير التنظيمية، ولكنه قد يثير مخاوف بشأن الخصوصية وأمن البيانات.
● عملات CBDCs للبيع بالتجزئة القائمة على العملات الرقمية: في هذا النموذج، يمتلك المستخدمون عملات رقمية تمثل وحدات العملة. يمكن تحويل هذه العملات الرقمية من شخص إلى شخص تمامًا مثل النقد المادي، وقد تم تصميم المعاملات لتكون مجهولة ولامركزية. وتهدف عملات CBDCs القائمة على العملات الرقمية إلى توفير خصوصية المعاملات النقدية مع الحفاظ على أمان المدفوعات الرقمية.
عملات CBDC للبيع الجملة
عملات CBDCs للبيع الجملة هي عملات رقمية مصممة أساسًا للمؤسسات المالية، مثل البنوك التجارية ومعالجي الدفع. وتعمل هذه العملات على تسهيل المعاملات ذات القيمة الكبيرة وتحسين كفاءة المدفوعات وعمليات التسويات بين البنوك. وتُستخدم عملات CBDCs للبيع الجملة بشكل أساسي من خلال الكيانات المالية لإجراء معاملات واسعة النطاق بشكل أكثر أمانًا، وتقليل أوقات التسوية وخفض تكاليف المعاملات، خاصة بالنسبة للمدفوعات عبر الحدود.
وفي حين أن عملات CBDC للبيع بالجملة لن تُستخدم من خلال عامة الناس، إلا أنها ضرورية في تحسين الكفاءة العامة للنظام المالي. حيث تساعد على تبسيط العمليات وتمكين المعاملات بشكل أسرع وأكثر أمانًا بين المؤسسات المالية.
آلية عمل عملات CBDCs
إن عملات CBDCs ليست مجرد إصدارات رقمية من النقود؛ فهي مصممة لتقديم مجموعة من المزايا والميزات التي تميزها عن العملات التقليدية.
التحكم المركزي
الميزة الأكثر تحديدًا لعملات CBDC هي أنها مركزية. وهذا يعني أن البنك المركزي أو الحكومة لديها سيطرة كاملة على إصدار وتوزيع وتنظيم العملة. وعلى النقيض من ذلك، فإن العملات المشفرة مثل البيتكوين لا مركزية، مما يعني أنها لا تخضع لسيطرة أي سلطة مركزية. وتضمن الرقابة المركزية إمكانية دمج عملات CBDCs في الأنظمة النقدية الحالية والسماح بتنفيذ السياسات النقدية.
الطبيعة الرقمية
توجد عملات CBDCs فقط في شكل رقمي، مما يعني أنها لا تملك نظيرًا ماديًا مثل الأوراق النقدية أو العملات المعدنية. وهذا يجعلها أسهل في الاستخدام والنقل، لا سيما في عالم يعتمد بشكل متزايد على المدفوعات الرقمية. وكأصول رقمية، يمكن تخزين CBDCs بسهولة في محافظ رقمية ونقلها إلكترونيًا بين الأفراد والشركات والمؤسسات. وتسمح الطبيعة الرقمية لعملات CBDCs أيضًا بإجراء معاملات أسرع وأكثر كفاءة، وهو أمر مهم بشكل خاص في سياق اقتصاد معولم ومترابط بشكل متزايد.
حالة المناقصة القانونية
تعتبر عملات CBDCs مناقصة قانونية، مما يعني أنها معترف بها بموجب القانون كشكل رسمي للدفع. وهذا يمنحهم نفس وضع العملة المادية، مما يعني أنه يمكن استخدامها لتسوية الديون والالتزامات المالية داخل البلد. وفي حين أن العملات المشفرة لا يتم الاعتراف بها كعملة قانونية في معظم البلدان، فإن عملات CBDCs ستحظى بقوة القانون وراءها، مما يجعلها مقبولة عالميًا في الاقتصاد الوطني.
الأمن والخصوصية
الأمان هو سمة أساسية لعملات CBDCs. حيث تحرص البنوك المركزية والحكومات على ضمان أن تكون عملات CBDCs آمنة من الاحتيال والقرصنة والتهديدات الإلكترونية الأخرى. وتُستخدم تقنيات التشفير المتقدمة لحماية معاملات عملات CBDC، مما يضمن أنها مقاومة للعبث وقابلة للتتبع. ومع ذلك، تُعد الخصوصية أحد الاعتبارات الرئيسية أيضًا. وفي حين أن عملات CBDC توفر أمانًا أكبر من العملة المادية، فإن درجة الخصوصية التي توفرها للمستخدمين قد تختلف اعتمادًا على نوع عملة CBDC والإطار التنظيمي الذي يحكمها.
ميزات عملة CBDCs
تحسين كفاءة الدفع
يمكن لعملات CBDCs أن تجعل أنظمة الدفع أكثر كفاءة من خلال تقليل تكاليف المعاملات وأوقات التسوية. وعلى عكس طرق الدفع التقليدية، التي تتطلب وسطاء مثل البنوك أو معالجي الدفع، ستسمح عملات CBDCs بإجراء المعاملات المباشرة بين المستخدمين والبنوك المركزية، والقضاء على هؤلاء الوسطاء وتسريع عملية الدفع.
الشمول المالي
تتمتع عملات CBDCs بالقدرة على تحسين الشمول المالي من خلال توفير الوصول الرقمي إلى الأموال للأشخاص الذين لا يتعاملون مع البنوك أو الذين يعانون من نقص الخدمات المصرفية. ووفقًا للبنك الدولي ، لا يستطيع ما يقرب من 1.4 مليار بالغ على مستوى العالم إنشاء حساب مصرفي. ومن خلال تقديم بديل رقمي للنقد، يمكن لعملات CBDCs تزويد الناس بوسائل آمنة وسهلة الوصول للمشاركة في النظام المالي.
السياسة النقدية المحسنة
توفر عملات CBDCs للبنوك المركزية أدوات جديدة لتنفيذ السياسة النقدية. ومن خلال امتلاك عملة رقمية يمكن مراقبتها وتنظيمها بشكل مباشر، يمكن للبنوك المركزية التحكم بسهولة أكبر في المعروض النقدي وإدارة التضخم وتنفيذ تدابير مثل أسعار الفائدة السلبية أو مدفوعات التحفيز المباشر.
تقليل مخاطر الجرائم المالية
نظرًا لأن معاملات عملات CBDC يمكن تتبعها وتسجيلها على دفاتر الأستاذ الرقمية الآمنة، فإنها يمكن أن تساعد في تقليل مخاطر غسيل الأموال والتهرب الضريبي والجرائم المالية الأخرى. كما يمكن للحكومات أن تتعقب المعاملات وتراقبها بسهولة أكبر، مما يجعل من الصعب على المجرمين استخدام النظام المالي للأنشطة غير المشروعة.
تحديات عملات CBDCs
على الرغم من فوائدها المحتملة، تأتي عملات CBDCs أيضًا مع العديد من التحديات والمخاطر التي يجب معالجتها:
مخاوف الخصوصية
أحد المخاوف الأساسية المحيطة بعملات CBDCs هو احتمال فقدان الخصوصية. وعلى عكس النقد المجهول، يمكن مراقبة معاملات عملات CBDC من خلال الحكومات والبنوك المركزية. وهذا يثير مخاوف بشأن المراقبة واحتمال إساءة استخدام البيانات المالية الشخصية.
مخاطر الأمن السيبراني
باعتبارها أصولًا رقمية، فإن عملات CBDCs عرضة للهجمات الإلكترونية والاحتيال. وسيكون ضمان أمن أنظمة عملات CBDC أمرًا بالغ الأهمية لنجاحها. وأي خرق أو اختراق يمكن أن يقوض ثقة الجمهور في النظام وربما يؤدي إلى عدم الاستقرار المالي.
التأثير على البنوك التقليدية
يمكن أن يؤدي إدخال عملات CBDCs إلى تعطيل النظام المصرفي التقليدي. وإذا قام المستهلكون والشركات بتحويل عمليات الإيداع من البنوك التجارية إلى المحافظ الرقمية، فقد يؤثر ذلك على قدرة البنوك على الإقراض وخلق الائتمان، مما قد يؤدي إلى مشاكل السيولة.
تكاليف التنفيذ
ينطوي تطوير وتنفيذ عملات CBDCs على تكاليف كبيرة، بما في ذلك الاستثمارات في التكنولوجيا والبنية التحتية والأطر التنظيمية. ستحتاج الحكومات والبنوك المركزية إلى التأكد من أن الفوائد تفوق التكاليف وأن النظام سهل الوصول إليه وسهل الاستخدام للجميع.
السباق العالمي لإطلاق العملات CBDCs
إذا كنت تتساءل، هل أطلقت أي دولة عملة CBDC حتى الآن؟ الإجابة هي نعم - قامت العديد من البلدان بالفعل بإدخال العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs). واعتبارًا من أوائل عام 2025، طرحت الدول التالية عملاتها الرقمية الخاصة:
● جزر البهاما: أطلقت "Sand Dollar" في أكتوبر 2020، لتصبح أول دولة تصدر عملة CBDC.
● جامايكا: قدمت "Jam-Dex" في يوليو 2022، واعترفت بها كعملة قانونية.
● نيجيريا: أطلقت "e-Naira" في أكتوبر 2021، بهدف تعزيز الشمول المالي وكفاءة الدفع.
● الصين: طورت اليوان الرقمي، المعروف أيضًا باسم الرنمينبي الرقمي (e-CNY)، مع برامج تجريبية مكثفة وتجارب عبر مدن مختلفة.الهند: أطلقت مشروع "Digital Rupee" التجريبي في نوفمبر 2022، مع خطط للتنفيذ على نطاق أوسع.
● روسيا: أطلقت البرنامج التجريبي "Digital Ruble" بهدف تحديث نظام الدفع.
● البرازيل: طورت "Drex"، مع بدء مراحل الاختبار في مارس 2023.
● اتحاد عملات شرق الكاريبي (ECCU): قدم نظام "dCash" في مارس 2021، ليخدم العديد من الدول الجزرية.
● السويد: أطلقت المشروع التجريبي لعملة "e-krona" لاستكشاف خيارات العملات الرقمية.
● كوريا الجنوبية: بدأت البرنامج التجريبي لعملة "Digital Won" لتقييم جدوى العملة الرقمية.
● الإمارات العربية المتحدة: طورت "Digital Dirham" كجزء من استراتيجية عملة CBDC الأوسع.
عملات CBDCs مقابل العملات المشفرة
تُعد العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) والعملات المشفرة تطورات مثيرة في عالم المال الرقمي، ولكن كل منها يأتي بنكهة فريدة خاصة به. حيث إن عملات CBDCs تشبه النسخة الرقمية من النقد الذي تعرفه وتستخدمه بالفعل، ولكن مع بعض التطورات - يتم إصدارها والتحكم فيها من خلال البنك المركزي للبلد. وهذا يعني أنه تم الاعتراف بها رسميًا كعملة قانونية ومدعومة من الحكومة، مما يجعلها ثابتة وآمنة. وأصدرت دول مثل الصين وجزر البهاما بالفعل عملات رقمية خاصة بها، مع انضمام المزيد من الدول إليها، وحريصة على تحديث أنظمتها المالية وجعل المدفوعات أسرع وأكثر شمولاً.
ومن ناحية أخرى، فإن العملات المشفرة هي متمردي عالم العملات الرقمية. وباستخدام أسماء مثل البيتكوين والإيثيريوم، فإنها تعمل على شبكات لامركزية، مما يعني عدم وجود حكومة أو بنك مركزي مسؤول. وبدلاً من ذلك، يتم التحقق من المعاملات من خلال شبكة عالمية من أجهزة الكمبيوتر باستخدام تقنية البلوكتشين. وفي حين أن هذا يمنح العملات المشفرة الكثير من الحرية والخصوصية، إلا أنه يأتي أيضًا مع بعض التقلبات الشديدة في الأسعار. وفي دقيقة واحدة، يمكن أن ترتفع القيمة بشكل كبير، وفي اليوم التالي، يمكن أن تنخفض. وبالنسبة للبعض، فإن المخاطرة تستحق المكافأة، ولكن بالنسبة للآخرين، لا يمكن التنبؤ بها إلى حد ما. ولذلك، في حين توفر عملات CBDCs الاستقرار والدعم الحكومي، توفر العملات المشفرة الحرية وإمكانية تحقيق مكاسب كبيرة - أو خسائر.
معلومات ختامية
تمثل العملات الرقمية للبنك المركزي تطورًا كبيرًا في رقمنة الأموال، حيث تقدم فوائد محتملة مثل تحسين كفاءة الدفع والشمول المالي وأدوات السياسة النقدية المحسنة. ومع ذلك، فإنها تمثل أيضًا تحديات تتعلق بالخصوصية والأمن السيبراني والاستقرار المالي. ومع استمرار البلدان في استكشاف وتطوير عملات CBDCs، سيكون من الضروري النظر بعناية في هذه العوامل لضمان تحقيق المزايا مع التخفيف من المخاطر المحتملة. إن مستقبل المال رقمي، ويمكن أن تؤدي عملات CBDCs دورًا مركزيًا في تشكيل هذا المستقبل.
إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذه المقالة مُعدّة لأغراض إعلامية فقط. ولا تشكّل هذه المقالة دعمًا لأي من المنتجات والخدمات المذكورة، كما أنها لا تقدم نصائح استثمارية، أو مالية، أو للتداول. يجب استشارة المهنيين المؤهلين قبل اتخاذ القرارات المالية.
